أسبوع الاحتياطي الفيدرالي: خطر رفع الفائدة في 28 أكتوبر تلاشى تقريبًا، وأمامنا نتائج الشركات وانتهاء الخيارات

أسبوع الاحتياطي الفيدرالي: خطر رفع الفائدة في 28 أكتوبر تلاشى تقريبًا، وأمامنا نتائج الشركات وانتهاء الخيارات

أسوأ سيناريو لشهر أكتوبر أُزيح تقريبًا. فوفق CME FedWatch صباح السبت 24 أكتوبر، قدّرت السوق فرصة الإبقاء على الفائدة في اجتماع 28 أكتوبر بتسعين في المئة، وفرصة الرفع بعشرة في المئة فقط.

وحتى يوم الثلاثاء 20 أكتوبر كان احتمال الرفع 17.2%. وخلال أربعة أيام انخفض بمقدار 7.2 نقطة.

ما الذي تسعّره السوق

مع ذلك، مسألة الرفع لم تُغلق بل تأجلت. فبالنسبة لديسمبر سعّرت السوق احتمالًا بنحو 76%، لذا قد تكون إشارات الفيدرالي بشأن خطواته التالية أهم من القرار نفسه.

في رأينا، هذا تحول إيجابي. فلن تضطر السوق إلى استيعاب مفاجأة في الفائدة في منتصف أسبوع مزدحم بالأحداث.

أجندة الأسبوع

• 28 أكتوبر، 14:00 بتوقيت نيويورك - قرار الفيدرالي بشأن الفائدة
• 28 أكتوبر بعد إغلاق التداول - نتائج Microsoft وAlphabet
• 29 أكتوبر، 8:30 بتوقيت نيويورك - الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثالث وتضخم PCE لشهر سبتمبر
• 29 أكتوبر - نتائج Amazon وApple وCoinbase وStrategy
• نحو 29 أكتوبر - ارتفاع صعوبة التعدين، بحسب التقديرات، بنحو 5%
• 30 أكتوبر - انتهاء الخيارات الشهرية على البيتكوين بنحو 12.3 مليار دولار

انتهاء الخيارات في 30 أكتوبر

يوم الجمعة تنتهي الخيارات الشهرية على البيتكوين بنحو 12.3 مليار دولار، معظمها على Deribit. نقطة الألم الأقصى (max pain) عند 79,000 دولار، ونسبة put/call تبلغ 0.62.

النسبة دون الواحد تعني أن خيارات الشراء (call) في الفائدة المفتوحة أكثر من خيارات البيع (put). يوم الأحد كان البيتكوين قرب 80,477 دولار، أي أعلى من max pain بنحو 1,477 دولار، لكن السعر ليس ملزمًا بالانجذاب إلى هذه العلامة مع اقتراب الانتهاء.

ماذا يعني ذلك للمتداول بالمراجحة

بحسب ملاحظاتنا، في دقائق صدور البيانات الاقتصادية الكبرى وحول عمليات الانتهاء الكبيرة تتسع الفوارق السعرية بين المنصات، وقد يغيّر معدل التمويل على العقود الدائمة إشارته بسرعة.

نعتقد أن الأجدى في مثل هذا الأسبوع الاحتفاظ باحتياطي من الهامش على كل طرف من أطراف الاستراتيجية. خاصةً قبل 14:00 يوم 28 أكتوبر و8:30 يوم 29 أكتوبر بتوقيت نيويورك.

أدواتنا

حول قرار الفيدرالي وانتهاء الخيارات تتباعد الأسعار على المنصات بشكل غير متساوٍ، واقتناص الفرق أسهل عندما ترى جميع المنصات دفعة واحدة. يبقي ماسح المراجحة لدينا عشرات المنصات في نافذة واحدة، ويحدث الأسعار كل ثانية، ويظهر كل فارق مع الحجم القائم خلفه فعليا. وتساعد حاسبة الفروق على فحص ما يبقى بعد العمولات ورسوم الشبكة والانزلاق عند حجمك. البوت يدوي بالكامل. ولا يتصل أبدا بمفاتيح واجهة منصاتك.

ولتجربة الأدوات على سوق حي، تقدم ArbitrageScanner يوما واحدا من الوصول المجاني إلى المنظومة كاملة.

الأسئلة الشائعة

1. هل سيرفع الفيدرالي الفائدة في 28 أكتوبر 2026؟

وفق CME FedWatch صباح 24 أكتوبر، قدّرت السوق فرصة الرفع بعشرة في المئة، والإبقاء بتسعين في المئة. ويُعلن القرار في 28 أكتوبر الساعة 14:00 بتوقيت نيويورك.

2. ماذا تتوقع السوق من الفيدرالي في ديسمبر؟

بالنسبة لديسمبر سعّرت السوق احتمال رفع الفائدة بنحو 76%.

3. متى تنتهي خيارات البيتكوين في أكتوبر 2026؟

في 30 أكتوبر. تنتهي خيارات شهرية بنحو 12.3 مليار دولار، معظمها على Deribit، ونقطة الألم الأقصى عند 79,000 دولار، ونسبة put/call تبلغ 0.62.

4. ما نتائج الشركات والبيانات الاقتصادية الصادرة هذا الأسبوع؟

في 28 أكتوبر بعد الإغلاق تعلن Microsoft وAlphabet نتائجهما، وفي 29 أكتوبر Amazon وApple وCoinbase وStrategy. وفي اليوم نفسه الساعة 8:30 بتوقيت نيويورك يصدر الناتج المحلي الأمريكي للربع الثالث وPCE لشهر سبتمبر.

الخلاصة

خطر رفع الفيدرالي للفائدة في 28 أكتوبر تلاشى تقريبًا: فرصة الإبقاء وفق FedWatch تسعون في المئة، والرفع عشرة في المئة. لكن ديسمبر يبقى موضع تساؤل.

الأسبوع مزدحم: الفيدرالي، ونتائج كبرى الشركات، والناتج المحلي وPCE، وانتهاء خيارات بـ12.3 مليار دولار. وعلى المتداول بالمراجحة الاحتفاظ باحتياطي من الهامش حول كل إصدار، وحساب التكاليف قبل الدخول.

مهم! نحن مطورو برمجيات. لا نقدم توصيات ولا وعودا بالأرباح ولا ننصحك باستثمار أموالك في أي مكان. برنامجنا يدوي بالكامل، وكل أموالك تبقى تحت إدارتك الشخصية. نعرض أمثلة على أرباح حققها عملاؤنا من المراجحة في الماضي، لكننا لا ننصح بتكرار تلك الخطوات حرفيا. أرباحك تعتمد حصريا على أفعالك وعلى عوامل السوق.