ETFهای بیت‌کوین در یک روز 485 میلیون دلار از دست دادند: بزرگ‌ترین خروج از ژوئن و معنای آن برای بیسیس

ETFهای بیت‌کوین در یک روز 485 میلیون دلار از دست دادند: بزرگ‌ترین خروج از ژوئن و معنای آن برای بیسیس

اکتبر برای صندوق‌های بیت‌کوین آرام شروع شد، اما چهارشنبه همه‌چیز برگشت. ETFهای اسپات در یک جلسه معاملاتی 484.9 میلیون دلار از دست دادند - این بزرگ‌ترین خروج روزانه از ژوئن است - و روز بعد 244.1 میلیون دیگر هم خارج شد.

طی دو جلسه حدود 729 میلیون از صندوق‌ها خارج شد. برای آربیتراژگر چنین روزهایی به خودی خود مهم نیستند، بلکه از این جهت اهمیت دارند که فروش صندوق‌ها چگونه به بازار اسپات و بیسیس فیوچرز می‌رسد.

چه کسی فروخت

خروج گسترده بود. بیشترین زیان را صندوق BlackRock IBIT داشت - 207.7 میلیون، از Fidelity FBTC مبلغ 105.1 میلیون و از ARK 21Shares ARKB مبلغ 101.7 میلیون خارج شد و Grayscale، Bitwise و VanEck بقیه را اضافه کردند.

پیش از این، ماه مثبت پیش می‌رفت: 1 اکتبر صندوق‌ها 102.7 میلیون، 2 اکتبر 189.9 میلیون و 6 اکتبر 118.8 میلیون جذب کردند. یک چهارشنبه تقریباً کل ورودی ابتدای ماه را خنثی کرد.

خروج چگونه به اسپات می‌رسد

سازوکار ساده است. وقتی سرمایه‌گذار واحدهای صندوق را بازخرید می‌کند، ناشر بیت‌کوین را می‌فروشد یا آن را از طریق مشارکت‌کنندگان مجاز دریافت می‌کند و این فشار در ساعات کار بازار سهام روی صرافی‌های آمریکایی می‌افتد.

طبق مشاهدات ما، در روزهای خروج بزرگ، قیمت در صرافی‌های آمریکایی زودتر و شدیدتر از صرافی‌های آسیایی افت می‌کند. اختلاف میان صرافی‌ها در این ساعات به‌طور محسوسی بیشتر از حالت عادی است.

بیسیس چه می‌شود

صندوق‌ها اغلب در کنار اسپات، فیوچرز شورت نگه می‌دارند - این همان پوزیشن جفتی کلاسیک روی بیسیس است. وقتی سرمایه خارج می‌شود، این پوزیشن‌ها باز می‌شوند: اسپات فروخته و فیوچرز بازخرید می‌شود.

به نظر ما، دقیقاً به همین دلیل در روزهای خروج، بیسیس CME گاهی شدیدتر از افت خود قیمت فشرده می‌شود. بیسیس فشرده زمان بدی برای ورود به پوزیشن همگرایی است، اما برای کسانی که از قبل در آن هستند و می‌توانند زودتر از موعد ببندند، زمان خوبی است.

آربیتراژگر چه کند

خروج را سیگنال شورت تلقی نکنید. صندوق‌ها پیش‌تر هم فروخته‌اند و در طول سال همچنان ورودی مثبت دارند، پس یک روز سنگین روند نمی‌سازد.

ما معتقدیم منطقی‌تر است که به اختلاف میان صرافی‌های آمریکایی و سایر صرافی‌ها در ساعات معاملات و به رفتار بیسیس نگاه کنیم. خروج در آنجا ردهایی بر جا می‌گذارد که می‌توان بدون شرط‌بندی روی جهت بازار از آن‌ها بهره گرفت.

ابزارهای ما

اختلاف میان صرافی‌های آمریکایی و آسیایی در ساعات خروج را فقط با مقایسه لحظه‌ای صرافی‌ها می‌توان دید. اسکنر آربیتراژ ما ده‌ها صرافی را در یک پنجره نگه می‌دارد، قیمت‌ها را هر ثانیه به‌روز می‌کند و هر فاصله را همراه حجمی که واقعا پشتش است نشان می‌دهد. ماشین‌حساب اسپرد کمک می‌کند ببینید در حجم شما پس از کارمزد، هزینه شبکه و لغزش چه می‌ماند. ربات کاملا دستی است. هرگز به کلیدهای API صرافی شما وصل نمی‌شود.

برای آزمودن ابزارها روی بازار زنده، ArbitrageScanner یک روز دسترسی رایگان به کل اکوسیستم می‌دهد.

پرسش‌های پرتکرار

1. چه مبلغی از ETFهای بیت‌کوین خارج شد؟

چهارشنبه 484.9 میلیون دلار، بزرگ‌ترین خروج روزانه از ژوئن. روز بعد 244.1 میلیون دیگر خارج شد و طی دو جلسه حدود 729 میلیون.

2. چه کسی بیشترین زیان را داشت؟

BlackRock IBIT با 207.7 میلیون، Fidelity FBTC با 105.1 میلیون و ARK 21Shares ARKB با 101.7 میلیون. بقیه سهم Grayscale، Bitwise و VanEck بود.

3. خروج چه تأثیری بر بیسیس دارد؟

صندوق‌ها و معامله‌گران مرتبط با آن‌ها پوزیشن‌های جفتی اسپات به‌علاوه فیوچرز را می‌بندند. بیسیس CME در چنین روزهایی ممکن است شدیدتر از افت قیمت فشرده شود.

4. آیا این سیگنال فروش بیت‌کوین است؟

خیر. یک روز سنگین روند نمی‌سازد. برای آربیتراژگر مفیدتر است که به اختلاف میان صرافی‌ها و بیسیس نگاه کند، نه اینکه روی جهت بازار شرط ببندد.

نتیجه

ETFهای بیت‌کوین در یک جلسه 484.9 میلیون و در دو جلسه حدود 729 میلیون از دست دادند. فروش گسترده بود، از BlackRock تا VanEck، و تقریباً ورودی ابتدای اکتبر را خنثی کرد.

برای آربیتراژ، خروج سیگنال شورت نیست، بلکه منبع اختلاف قیمت است: اسپات آمریکا زودتر از بقیه افت می‌کند و بیسیس CME فشرده می‌شود. باید به آنجا نگاه کرد، نه به تیترهای رکورد.

مهم! ما توسعه‌دهنده نرم‌افزار هستیم. توصیه و وعده سود نمی‌دهیم و به شما پیشنهاد نمی‌کنیم پولتان را جایی سرمایه‌گذاری کنید. نرم‌افزار ما کاملا دستی است و تمام پول شما زیر مدیریت شخصی خودتان می‌ماند. نمونه‌هایی از سود مشتریان ما در گذشته روی آربیتراژ را نشان می‌دهیم، اما توصیه نمی‌کنیم آن اقدامات را مو به مو تکرار کنید. سود شما تنها به اقدامات خودتان و به عوامل بازار بستگی دارد.