CFTC به Coinbase Clearing مجوز سازمان تسویه داد: قراردادهایی با وثیقه کامل USDC
with ArbitrageScanner!
CFTC به Coinbase Clearing مجوز سازمان تسویه داد: قراردادهایی با وثیقه کامل USDC
کمیسیون معاملات آتی کالای آمریکا به Coinbase Clearing مجوز سازمان تسویه مشتقات داد. شرایط غیرمعمول است: قراردادها باید به‌طور کامل با USDC وثیقه‌گذاری شوند و به‌صورت پیوسته و شبانه‌روزی تسویه می‌شوند.
برای بازار آمریکا این گام دیگری به سوی مشتقات کریپتویی تحت نظارت است. و این مدل به‌طور محسوسی با آنچه معامله‌گران صرافی‌های فراساحلی به آن عادت کرده‌اند متفاوت است.
وثیقه کامل یعنی چه
یک پرپ معمولی بر پایه مارجین کار می‌کند: معامله‌گر بخشی از مبلغ را واریز می‌کند و با اهرم معامله می‌کند. وثیقه کامل یعنی پشتوانه هر قرارداد کل مبلغ به USDC است و اهرم به معنای مرسوم وجود ندارد.
پیامد اصلی از همین‌جا می‌آید. بدون اهرم، لیکوئیدیشن اجباری هم وجود ندارد و در نتیجه آبشارهایی که در صرافی‌های فراساحلی قیمت را در حرکات تند نوسانی می‌کنند هم در کار نیست.
پارامتر | پرپ فراساحلی | مدل Coinbase Clearing |
وثیقه | مارجین، اهرم | کامل، به USDC |
لیکوئیدیشن | آبشار در حرکات تند | ریسک کمتر |
تسویه | طبق برنامه صرافی | پیوسته، 24 ساعته |
این کجا به کار آربیتراژگر می‌آید
طبق مشاهدات ما، مدل‌های مختلف وثیقه رفتار قیمتی متفاوتی در شرایط استرس ایجاد می‌کنند. جایی که آبشار لیکوئیدیشن وجود دارد، قیمت در حرکت تند بیشتر فاصله می‌گیرد و در پلتفرمی با وثیقه کامل آرام‌تر رفتار می‌کند.
به نظر ما، دقیقاً در روزهای آبشار لیکوئیدیشن، اختلاف میان چنین پلتفرم‌هایی ممکن است بیشتر شود. اما کار با آن فقط با دسترسی به هر دو ممکن است و محصولات تحت نظارت آمریکا برای همه در دسترس نیستند.
چه چیزهایی را به خاطر بسپاریم
وثیقه کامل سرمایه بیشتری می‌طلبد. ما معتقدیم این اصلی‌ترین نقطه ضعف برای پوزیشن‌های جفتی است: پولی که در صرافی فراساحلی با اهرم کار می‌کرد، اینجا به‌طور کامل قفل می‌شود و بازده سرمایه به‌کاررفته پایین‌تر است.
در عوض ریسک لیکوئیدیشن پای خودتان تقریباً از بین می‌رود. برای برخی استراتژی‌ها که خطر اصلی‌شان نه بازار، بلکه حذف شدن پای هج در یک حرکت تند است، این یک معامله منصفانه بازده در برابر آرامش است.
ابزارهای ما
اختلاف میان پلتفرم‌ها در روزهای آبشار لیکوئیدیشن فقط به‌صورت لحظه‌ای دیده می‌شود. اسکنر آربیتراژ ما ده‌ها صرافی را در یک پنجره نگه می‌دارد، قیمت‌ها را هر ثانیه به‌روز می‌کند و هر فاصله را همراه حجمی که واقعا پشتش است نشان می‌دهد. ماشین‌حساب اسپرد کمک می‌کند ببینید در حجم شما پس از کارمزد، هزینه شبکه و لغزش چه می‌ماند. ربات کاملا دستی است. هرگز به کلیدهای API صرافی شما وصل نمی‌شود.
برای آزمودن ابزارها روی بازار زنده، ArbitrageScanner یک روز دسترسی رایگان به کل اکوسیستم می‌دهد.
پرسش‌های پرتکرار
1. Coinbase Clearing چه چیزی دریافت کرد؟
مجوز سازمان تسویه مشتقات از CFTC. قراردادها باید به‌طور کامل با USDC وثیقه‌گذاری شوند و به‌صورت شبانه‌روزی تسویه شوند.
2. وثیقه کامل یعنی چه؟
پشتوانه هر قرارداد کل مبلغ به USDC است. اهرم به معنای مرسوم وجود ندارد و در نتیجه آبشار لیکوئیدیشن اجباری هم در کار نیست.
3. این چه فایده‌ای برای آربیتراژگر دارد؟
در روزهای آبشار، قیمت در پلتفرم‌های دارای لیکوئیدیشن و بدون آن ممکن است بیشتر از هم فاصله بگیرد. اما به دسترسی به هر دو نیاز است.
4. نقطه ضعف اصلی چیست؟
سرمایه بیشتری لازم است و بازده پول به‌کاررفته پایین‌تر است. در عوض ریسک لیکوئیدیشن پای هج تقریباً از بین می‌رود.
نتیجه
CFTC به Coinbase Clearing مجوز سازمان تسویه با وثیقه کامل قراردادها به USDC و تسویه شبانه‌روزی داد. این‌ها مشتقاتی بدون اهرم و بدون آبشار لیکوئیدیشن هستند.
برای آربیتراژ چنین مدلی یعنی معامله بازده در برابر آرامش: سرمایه بیشتری لازم است، اما پای هج در حرکت تند حذف نمی‌شود. و در روزهای آبشار در پلتفرم‌های دیگر، اختلاف با آن ممکن است بیشتر شود.
مهم! ما توسعه‌دهنده نرم‌افزار هستیم. توصیه و وعده سود نمی‌دهیم و به شما پیشنهاد نمی‌کنیم پولتان را جایی سرمایه‌گذاری کنید. نرم‌افزار ما کاملا دستی است و تمام پول شما زیر مدیریت شخصی خودتان می‌ماند. نمونه‌هایی از سود مشتریان ما در گذشته روی آربیتراژ را نشان می‌دهیم، اما توصیه نمی‌کنیم آن اقدامات را مو به مو تکرار کنید. سود شما تنها به اقدامات خودتان و به عوامل بازار بستگی دارد.
Want to learn more about crypto arbitrage?
Get a subscription and access the best tool on the market for arbitrage on Spot, Futures, CEX, and DEX exchanges.
