صندوق‌ها پیش از فدرال رزرو دوباره می‌خرند: ورود سرمایه به ETFهای بیت‌کوین و دو صندوق تازه Franklin Templeton

صندوق‌ها پیش از فدرال رزرو دوباره می‌خرند: ورود سرمایه به ETFهای بیت‌کوین و دو صندوق تازه Franklin Templeton

پیش از تصمیم فدرال رزرو در 28 اکتبر، ETFهای اسپات بیت‌کوین در آمریکا دوباره به خرید برگشتند. در 26 اکتبر حدود 110 میلیون دلار و در 27 اکتبر حدود 176 میلیون دلار وارد این صندوق‌ها شد.

این در دو روز تقریباً 286 میلیون دلار است. هم‌زمان دو صندوق غیرمعمول Franklin Templeton هم به فهرست محصولات اضافه شدند.

جریان سرمایه: از خروج به ورود

پیش از این ورود، نیمه دوم هفته گذشته سنگین بود. در 22 اکتبر صندوق‌ها 635.6 میلیون دلار از دست دادند و در 23 اکتبر 137.9 میلیون دلار دیگر.

دو روز ورود سرمایه هنوز دو روز خروج را جبران نکرده است: 286 میلیون در برابر 773.5 میلیون. اما جهت عوض شده و این تغییر درست در آستانه یک تصمیم مهم رخ داده است.

به نظر ما این نشانه مثبتی است. صندوق‌ها پیش از رویدادهای بزرگ کلان اغلب ترجیح می‌دهند صبر کنند، اما این بار دوباره در حال ساختن موقعیت هستند.

ETFهای تازه Franklin Templeton: سود سهام به بیت‌کوین

در 27 اکتبر دو ETF از Franklin Templeton با سازوکاری غیرمعمول فعال شدند. هر دو سود نقدی سهام را دوباره در بیت‌کوین سرمایه‌گذاری می‌کنند.

• اولی از شاخص VettaFi US Large-Cap 500 Bitcoin DRIP پیروی می‌کند، کارمزد آن 0.09% است و سبد آن تقریباً 95% سهام و 5% بیت‌کوین دارد
• دومی بر پایه شاخص Nasdaq-100 شرکت‌های غیرمالی ساخته شده است

ایده ساده است. سرمایه‌گذار همان سبد آشنای شرکت‌های بزرگ آمریکایی را نگه می‌دارد و پرداخت‌های آن به‌تدریج به بیت‌کوین تبدیل می‌شود.

ما معتقدیم چنین محصولات ترکیبی دایره خریداران را گسترش می‌دهند. از این مسیر کسانی به بیت‌کوین می‌رسند که بعید بود خودشان وارد بازار کریپتو شوند.

این برای بیسیس و اسپردها چه معنایی دارد

ورود سرمایه به ETFهای اسپات یعنی خرید بیت‌کوین برای واحدهای تازه صندوق. این تقاضا عمدتاً در سشن معاملاتی آمریکا شکل می‌گیرد.

طبق مشاهدات ما، در روزهای ورود پایدار سرمایه، قیمت اسپات در صرافی‌های آمریکایی گاهی با پریمیوم کوچکی نسبت به صرافی‌های آفشور معامله می‌شود و بیسیس CME کمی بالا می‌رود. این اختلاف معمولاً عمر کوتاهی دارد.

تصمیم فدرال رزرو در 28 اکتبر می‌تواند تصویر را در چند دقیقه برگرداند. حوالی انتشار تصمیم، اسپرد بین صرافی‌ها گسترده‌تر می‌شود، فاندینگ پرپچوال‌ها ممکن است علامتش را عوض کند و دفتر سفارش‌ها کم‌عمق‌تر می‌شوند.

ما معتقدیم در چنین روزی منطقی است روی هر پای معامله ذخیره مارجین نگه دارید و هزینه‌ها را پیش از ورود حساب کنید، نه بعد از آن.

ابزارهای ما

وقتی صندوق‌ها در ساعات آمریکا می‌خرند، قیمت‌ها در صرافی‌ها به‌طور ناهمگون از هم فاصله می‌گیرند و وقتی همه صرافی‌ها را یک‌جا ببینید، گرفتن این اختلاف راحت‌تر است. اسکنر آربیتراژ ما ده‌ها صرافی را در یک پنجره نگه می‌دارد، قیمت‌ها را هر ثانیه به‌روز می‌کند و هر فاصله را همراه حجمی که واقعا پشتش است نشان می‌دهد. ماشین‌حساب اسپرد کمک می‌کند ببینید در حجم شما پس از کارمزد، هزینه شبکه و لغزش چه می‌ماند. ربات کاملا دستی است. هرگز به کلیدهای API صرافی شما وصل نمی‌شود.

برای آزمودن ابزارها روی بازار زنده، ArbitrageScanner یک روز دسترسی رایگان به کل اکوسیستم می‌دهد.

پرسش‌های پرتکرار

1. ورود سرمایه به ETFهای بیت‌کوین در 26 و 27 اکتبر 2026 چقدر بود؟

حدود 110 میلیون دلار در 26 اکتبر و حدود 176 میلیون دلار در 27 اکتبر، که روی هم تقریباً 286 میلیون دلار می‌شود.

2. خروج سرمایه از ETFهای بیت‌کوین در 22 و 23 اکتبر چقدر بود؟

در 22 اکتبر صندوق‌ها 635.6 میلیون دلار و در 23 اکتبر 137.9 میلیون دلار از دست دادند.

3. Franklin Templeton چه ETFهای تازه‌ای راه‌اندازی کرد؟

دو صندوق که سود نقدی سهام را دوباره در بیت‌کوین سرمایه‌گذاری می‌کنند. اولی با کارمزد 0.09% از شاخص VettaFi US Large-Cap 500 Bitcoin DRIP پیروی می‌کند و دومی از شاخص Nasdaq-100 شرکت‌های غیرمالی.

4. تصمیم فدرال رزرو درباره نرخ بهره در اکتبر 2026 چه زمانی است؟

28 اکتبر. حوالی انتشار تصمیم باید منتظر گسترده‌تر شدن اسپردها و تغییرات تند فاندینگ بود.

نتیجه

ETFهای اسپات بیت‌کوین پیش از فدرال رزرو به ورود سرمایه برگشتند: حدود 286 میلیون دلار در 26-27 اکتبر، پس از خروج 773.5 میلیون دلاری در پایان هفته گذشته. در همین حال فهرست محصولات با صندوق‌های تازه Franklin Templeton بزرگ‌تر می‌شود.

برای آربیتراژگر، ورود سرمایه یعنی تقاضا در ساعات آمریکا و احتمال بالا رفتن بیسیس. تصمیم فدرال رزرو در 28 اکتبر می‌تواند معادله را سریع تغییر دهد، پس فعلاً ذخیره مارجین از اندازه موقعیت مهم‌تر است.

مهم! ما توسعه‌دهنده نرم‌افزار هستیم. توصیه و وعده سود نمی‌دهیم و به شما پیشنهاد نمی‌کنیم پولتان را جایی سرمایه‌گذاری کنید. نرم‌افزار ما کاملا دستی است و تمام پول شما زیر مدیریت شخصی خودتان می‌ماند. نمونه‌هایی از سود مشتریان ما در گذشته روی آربیتراژ را نشان می‌دهیم، اما توصیه نمی‌کنیم آن اقدامات را مو به مو تکرار کنید. سود شما تنها به اقدامات خودتان و به عوامل بازار بستگی دارد.