مارجین ایزوله و کراس: چه تفاوتی دارند و کدام را انتخاب کنیم

مارجین ایزوله و کراس: چه تفاوتی دارند و کدام را انتخاب کنیم

پیش از باز کردن پوزیشن در فیوچرز، صرافی می‌پرسد کدام حالت مارجین را می‌خواهید: ایزوله یا کراس. بسیاری گزینه پیش‌فرض را دست نمی‌زنند و تفاوت را فقط در اولین لیکوئید شدن می‌فهمند.

هر دو حالت را با یک مثال ساده بررسی می‌کنیم و می‌بینیم برای یک معامله آربیتراژی کدام را انتخاب کنیم.

مارجین ایزوله چیست

در حالت ایزوله برای هر پوزیشن وثیقه جداگانه‌ای اختصاص داده می‌شود. اگر قیمت در خلاف جهت شما حرکت کند، پوزیشن فقط می‌تواند همین مبلغ را از دست بدهد.

بقیه موجودی حساب دست نمی‌خورد. لیکوئید شدن یک پوزیشن، پوزیشن‌های دیگر را با خود پایین نمی‌کشد.

مارجین کراس چیست

در حالت کراس کل موجودی آزاد حساب به‌عنوان وثیقه مشترک همه پوزیشن‌ها عمل می‌کند. زیان یک پوزیشن با پول کل حساب پوشش داده می‌شود.

لیکوئید شدن دیرتر اتفاق می‌افتد، چون حاشیه بیشتر است. اما اگر رخ دهد، ممکن است خیلی بیشتر از مبلغی که برای معامله کنار گذاشته بودید از دست بدهید.

تفاوت مارجین ایزوله با مارجین کراس

این موضوع در یک مثال فرضی چطور به نظر می‌رسد

یک وضعیت آموزشی با اعداد فرضی. در حساب 1,000 USDT دارید و پوزیشنی با وثیقه 200 USDT باز می‌کنید.

• حالت ایزوله: در صورت حرکت نامطلوب قیمت، بیش از 200 USDT از دست نمی‌دهید و 800 USDT در حساب باقی می‌ماند.
• حالت کراس: پوزیشن مدت بیشتری دوام می‌آورد چون کل 1,000 USDT از آن پشتیبانی می‌کند، اما در حرکت شدید ممکن است زیان کل موجودی را بخورد.
• اگر در حساب یک پوزیشن سودده دوم هم دارید، در حالت کراس سود تحقق‌نیافته آن هم به‌عنوان وثیقه عمل می‌کند.

هر دو طرف مثال منصفانه‌اند. انتخاب بستگی دارد به اینکه کدام برای شما بدتر است: لیکوئید شدن زودهنگام یک معامله یا ریسک برای کل حساب.

مارجین کراس کی پوزیشن را نجات می‌دهد

حالت کراس وقتی خوب است که پوزیشن‌های یک حساب یکدیگر را پوشش دهند. زیان یکی با سود دیگری متعادل می‌شود و وثیقه مشترک اجازه نمی‌دهد پایه زیان‌ده زودتر از موعد لیکوئید شود.

این حالت در جهش‌های کوتاه و تند قیمت هم مفید است. پوزیشن ایزوله ممکن بود روی یک شدو بسته شود، اما پوزیشن کراس به لطف موجودی آزاد از آن جان سالم به در می‌برد.

مارجین کراس کی کل حساب را به باد می‌دهد

اگر در حساب یک پوزیشن جهت‌دار با اهرم بالا وجود داشته باشد، حالت کراس آن را به شرط‌بندی با کل موجودی تبدیل می‌کند. قیمت در خلاف جهت شما حرکت می‌کند و هر دلار آزاد وارد زیان می‌شود.

طبق مشاهدات ما، دردناک‌ترین زیان‌های تازه‌کارها دقیقا همین‌طور رخ می‌دهد. معامله «با مبلغ کم» باز شده، اما کل سرمایه در معرض ریسک قرار گرفته است.

برای معامله آربیتراژی کدام مارجین را انتخاب کنیم

در یک معامله آربیتراژی معمول، پایه‌ها در صرافی‌های مختلف قرار دارند: اسپات در یکی، پرپ در دیگری یا دو پرپ در دو صرافی. مارجین کراس مشترک بین صرافی‌ها وجود ندارد، بنابراین هر پایه باید از خودش محافظت کند.

به نظر ما، برای پایه فیوچرز منطقی است که حاشیه مارجین به‌مراتب بیشتر از حداقل نگه دارید، فارغ از اینکه کدام حالت انتخاب شده است. رشد تند قیمت به شورت ضربه می‌زند، حتی اگر اسپات در صرافی دیگر در همان لحظه گران‌تر شود.

• حالت ایزوله مناسب است اگر فقط یکی از پایه‌های معامله آربیتراژی در آن صرافی باشد و بخواهید دقیقا بدانید چقدر در معرض ریسک است.
• حالت کراس راحت است اگر هر دو پایه در یک صرافی باشند و یکی دیگری را پوشش دهد.
• در هر حالتی ذخیره‌ای برای افزودن مارجین نگه دارید و قیمت لیکوئید شدن را زیر نظر داشته باشید.

ما معتقدیم حالت درست آن است که در آن قیمت لیکوئید شدن هر پایه را از قبل بدانید. اگر نمی‌توانید آن را بگویید، بهتر است معامله آربیتراژی را دوباره محاسبه کنید.

ابزارهای ما

حاشیه مارجین هر پایه به این بستگی دارد که پوزیشن‌ها در کدام صرافی‌ها باز شده‌اند و اسپرد آنجا چقدر است، بنابراین دیدن همه صرافی‌ها در یک پنجره راحت‌تر است. اسکنر آربیتراژ ما ده‌ها صرافی را در یک پنجره نگه می‌دارد، قیمت‌ها را هر ثانیه به‌روز می‌کند و هر فاصله را همراه حجمی که واقعا پشتش است نشان می‌دهد. ماشین‌حساب اسپرد کمک می‌کند ببینید در حجم شما پس از کارمزد، هزینه شبکه و لغزش چه می‌ماند. ربات کاملا دستی است. هرگز به کلیدهای API صرافی شما وصل نمی‌شود.

برای آزمودن ابزارها روی بازار زنده، ArbitrageScanner یک روز دسترسی رایگان به کل اکوسیستم می‌دهد.

پرسش‌های پرتکرار

1. تفاوت مارجین ایزوله و کراس چیست؟

در حالت ایزوله هر پوزیشن وثیقه خودش را دارد و فقط همان را می‌تواند از دست بدهد. در حالت کراس کل موجودی حساب وثیقه مشترک است، بنابراین لیکوئید شدن دیرتر رخ می‌دهد، اما پول بیشتری را درگیر می‌کند.

2. برای تازه‌کار کدام مارجین بهتر است: ایزوله یا کراس؟

کنترل مارجین ایزوله ساده‌تر است، چون حداکثر زیان معامله از قبل مشخص است. مارجین کراس نیاز به درک این دارد که پوزیشن‌های حساب چطور روی هم اثر می‌گذارند.

3. آیا می‌توان در مارجین کراس کل سرمایه را از دست داد؟

بله. اگر پوزیشن وارد زیان سنگین شود، حالت کراس از کل موجودی آزاد برای پشتیبانی آن استفاده می‌کند و در زمان لیکوئید شدن بخش قابل توجهی از حساب یا کل آن از دست می‌رود.

4. آیا می‌توان حالت مارجین یک پوزیشن باز را تغییر داد؟

به صرافی بستگی دارد. در بسیاری از صرافی‌ها حالت را فقط پیش از باز کردن پوزیشن یا وقتی سفارش بازی روی قرارداد وجود ندارد می‌توان تغییر داد، بنابراین بهتر است از قبل انتخاب کنید.

5. برای آربیتراژ کدام حالت مارجین را انتخاب کنیم؟

اگر پایه‌های معامله آربیتراژی در صرافی‌های مختلف باشند، هر کدام جداگانه محافظت می‌شود و برای پایه فیوچرز حاشیه مارجین مهم‌تر از حالت است. کراس وقتی مفید است که هر دو پایه در یک صرافی باشند و یکدیگر را پوشش دهند.

نتیجه

مارجین ایزوله زیان معامله را به وثیقه آن محدود می‌کند و مارجین کراس به پوزیشن‌ها حاشیه امنیت مشترک می‌دهد، به قیمت ریسک برای کل حساب. حالتی که در همه شرایط بهتر باشد وجود ندارد.

برای معامله آربیتراژی آنچه تعیین‌کننده است نام حالت نیست، بلکه حاشیه مارجین هر پایه و دانستن قیمت لیکوئید شدن است. این را پیش از ورود حساب کنید، نه بعد از یک حرکت تند.

مهم! ما توسعه‌دهنده نرم‌افزار هستیم. توصیه و وعده سود نمی‌دهیم و به شما پیشنهاد نمی‌کنیم پولتان را جایی سرمایه‌گذاری کنید. نرم‌افزار ما کاملا دستی است و تمام پول شما زیر مدیریت شخصی خودتان می‌ماند. نمونه‌هایی از سود مشتریان ما در گذشته روی آربیتراژ را نشان می‌دهیم، اما توصیه نمی‌کنیم آن اقدامات را مو به مو تکرار کنید. سود شما تنها به اقدامات خودتان و به عوامل بازار بستگی دارد.