چرا اسپرد ارزهای خصوصی از همه گسترده‌تر است و با آن چطور کار کنیم

چرا اسپرد ارزهای خصوصی از همه گسترده‌تر است و با آن چطور کار کنیم

در بازاری بالغ تفاوت میان صرافی‌ها با صدم درصد سنجیده می‌شود. در بخش ارزهای خصوصی این تفاوت مرتب از یک درصد کامل هم می‌گذرد و ساعت‌ها می‌ماند.

دلیلش نه عجیب بودن است و نه ارزش بازار کوچک. بر پایه آنچه می‌بینیم، مسئله این است که از این بخش درست همان مشارکانی روفته شده‌اند که کارشان هم‌تراز کردن قیمت میان صرافی‌ها است.

معمولا چه کسی فاصله را می‌بندد

روی جفتی معمولی، واگرایی چند ثانیه زندگی می‌کند. همین که قیمت در یک صرافی از صرافی دیگر جدا شود، بازارگردان‌ها و بازیگران الگوریتمی می‌آیند و تفاوت را برای خودشان می‌برند.

این تنها با برآورده شدن سه شرط کار می‌کند. دارایی باید در صرافی‌های بسیاری فهرست شده باشد، آزادانه میانشان جابه‌جا شود و برای مشارک دردسر گزارش‌دهی نسازد.

در ارزهای خصوصی هیچ‌یک از این سه برآورده نمی‌شود. فهرست‌ها کم‌اند، انتقال‌ها پیچیده‌اند و گزارش منشا وجوه به سبب ساختار خود ارز ناممکن است.

نتیجه چه می‌شود

هر صرافی باقی‌مانده قیمت را تقریبا مستقل می‌سازد. در یکی انحراف به سمت خرید است، در دیگری فروشندگان فشار می‌دهند، و کسی پیوند میانشان را برنمی‌گرداند.

و فاصله مانند جفت‌های نقدشو در چند دقیقه جمع نمی‌شود. زنده می‌ماند تا کسی ارز را فیزیکی از صرافی‌ای به صرافی دیگر ببرد، و خواهان این کار کم است.

از همین‌جا تناقض این بخش می‌آید. فاصله‌ها گسترده و پایدارند، اما برداشتنشان از جفت‌های معمولی سخت‌تر است: دفترهای نازک، انتقال‌های گران و خطر اینکه صرافی برای این ارز به‌سادگی بسته شود.

چطور به چنین جفت‌هایی نزدیک شویم

قاعده اول حجم است. دفتر اینجا نازک است، پس اندازه موقعیت را از عمق حساب کنید. سفارشی که روی جفتی نقدشو بی‌سر و صدا و بی‌نشان می‌گذشت، اینجا قیمت را خلاف خودش جابه‌جا می‌کند.

دوم موجودی‌های از پیش پخش‌شده. ارز و ارز تسویه را همزمان روی هر دو صرافی نگه دارید، آن‌وقت معامله بی انتقال بسته می‌شود، و انتقال ضعیف‌ترین حلقه این بخش است.

سوم پیگیری خبرهای فهرست‌شدن. هر اعلام حذف تازه، قیمت‌ها را ناهمگون جابه‌جا می‌کند و چند ساعت فاصله را بیش از معمول باز می‌کند.

چهارم درباره جنبه حقوقی. وضع ارزهای خصوصی از کشوری به کشوری فرق دارد و باید پیش از معامله روشن شود نه پس از آن. به گمان ما این نکته از محاسبه بازدهی مهم‌تر است.

این بخش کی از این حال درمی‌آید

تبدیل‌های مستقیم بی امانت‌دار کم‌کم نقدینگی را به آن برمی‌گردانند. هرچه مسیرهای بیشتری بیرون از صرافی‌های متمرکز پیدا شود، قیمت‌ها یکدست‌تر می‌شوند.

این روند کند پیش می‌رود. به نظر ما یک یا دو سال آینده این بخش یکی از چند جای اندکی می‌ماند که فاصله‌ها در آن زیر فشار رقابت جمع نشده بلکه بازتر شده، و کار در آن می‌تواند آرام‌تر از جفت‌های اصلی باشد.

ابزارهای ما

در بخش‌های نازک مهم است نه فقط قیمت بلکه حجم پشت آن را ببینید. اسکنر آربیتراژ ما ده‌ها صرافی را در یک پنجره نگه می‌دارد، قیمت‌ها را هر ثانیه به‌روز می‌کند و هر فاصله را همراه حجمی که واقعا پشتش است نشان می‌دهد. ماشین‌حساب اسپرد کمک می‌کند ببینید در حجم شما پس از کارمزد، هزینه شبکه و لغزش چه می‌ماند. ربات کاملا دستی است. هرگز به کلیدهای API صرافی شما وصل نمی‌شود.

برای آزمودن ابزارها روی بازار زنده، ArbitrageScanner یک روز دسترسی رایگان به کل اکوسیستم می‌دهد.

پرسش‌های پرتکرار

1. چرا در این بخش اسپرد گسترده‌تر است؟

چون کسانی که معمولا قیمت را میان صرافی‌ها هم‌تراز می‌کنند از آن رفته‌اند. بازارگردان‌ها فهرست گسترده، انتقال آزاد و گزارش‌دهی روشن می‌خواهند و هیچ‌یک اینجا نیست.

2. چنین واگرایی چقدر زنده می‌ماند؟

ساعت‌ها و گاهی بیشتر. تنها وقتی جمع می‌شود که کسی ارز را فیزیکی از صرافی‌ای به صرافی دیگر ببرد، و خواهان این کار کم است.

3. خطر اصلی در این جفت‌ها؟

حذف از فهرست و توقف برداشت. صرافی می‌تواند معامله ارز یا انتقال آن را بی هشدار ببندد و معامله در میانه مسیر آویزان بماند.

4. با چه حجمی وارد شویم؟

از عمق دفتر حساب کنید نه از اندازه موجودی. در بازاری نازک سفارش بزرگ قیمت را خلاف خودش می‌برد و تمام اسپرد محاسبه‌شده را با لغزش می‌خورد.

5. چه چیزی نیمی از خطر را برمی‌دارد؟

موجودی ارز و ارز تسویه که از پیش روی هر دو صرافی پخش شده باشد. آن‌وقت معامله بی انتقال میان صرافی‌ها بسته می‌شود، و انتقال اینجا ضعیف‌ترین جاست.

نتیجه

ارزهای خصوصی تنها بخش بزرگی مانده‌اند که تفاوت میان صرافی‌ها در آن در سال‌های اخیر جمع نشده است. دلیلش نبودن کسانی است که معمولا همین تفاوت را برمی‌دارند.

کار در آن ممکن است، اما با قواعد دیگری. حجم کمتر، موجودی‌های از پیش پخش‌شده، توجه به خبرهای فهرست‌شدن، نگاه هوشیار به جنبه حقوقی و ذخیره‌ای از صبر. اسپرد گسترده اینجا هدیه نیست. بهای ناراحتی است.

مهم! ما توسعه‌دهنده نرم‌افزار هستیم. توصیه و وعده سود نمی‌دهیم و به شما پیشنهاد نمی‌کنیم پولتان را جایی سرمایه‌گذاری کنید. نرم‌افزار ما کاملا دستی است و تمام پول شما زیر مدیریت شخصی خودتان می‌ماند. نمونه‌هایی از سود مشتریان ما در گذشته روی آربیتراژ را نشان می‌دهیم، اما توصیه نمی‌کنیم آن اقدامات را مو به مو تکرار کنید. سود شما تنها به اقدامات خودتان و به عوامل بازار بستگی دارد.