آزادسازی ۱.۲ میلیارد دلاری HYPE: چطور گرد یک آنلاک بزرگ کار کنیم

آزادسازی ۱.۲ میلیارد دلاری HYPE: چطور گرد یک آنلاک بزرگ کار کنیم

بیست و نهم سپتامبر حدود ۱۴.۲ میلیون توکن HYPE به گردش می‌آید، نزدیک ۱.۲ میلیارد دلار به قیمت امروز. تقریبا نیمی از آن، در حدود چهل و هفت درصد، به افراد درونی می‌رسد.

تاریخ منتشر شده و حجم شمرده شده. گمان می‌رود بازار ناچار است همه این را از پیش در حساب بیاورد و روز آزادسازی را کاملا آرام و بی حرکت تند پیشواز کند. چنین نمی‌شود. بر پایه آنچه می‌بینیم، همین است که گرد آنلاک‌ها پنجره‌های کاری باز می‌شود.

آزادسازی چیست و چرا مهم است

در راه‌اندازی پروژه بخشی از توکن‌ها به تیم، سرمایه‌گذاران نخستین و صندوق‌ها داده می‌شود، اما با منع فروش در مدتی معین. وقتی مدت تمام شد، توکن‌های قفل‌شده به گردش آزاد می‌افتند.

حسابش ساده و ناخوشایند است. عرضه در بازار جهشی بالا می‌رود، تقاضا در یک روز عوض نمی‌شود، و این یعنی فشار روی قیمت به‌شکل مکانیکی و بی هیچ ربطی به کیفیت پروژه پیدا می‌شود.

پرسش اصلی همیشه یکی است: توکن‌ها دقیقا به کی می‌رسد. آزادسازی به سود دایره وسیعی از دارندگان و آزادسازی به سود سرمایه‌گذاران نخستینی که روی چند برابر سود نشسته‌اند، رفتار کاملا متفاوتی دارند.

ساختار این آزادسازی چه می‌گوید

چهل و هفت درصد برای افراد درونی سهم بالایی است. مشارکان نخستین معمولا با قیمت‌هایی چند برابر پایین‌تر از امروز وارد شده‌اند، پس انگیزه‌شان برای بستن بخشی از موقعیت قوی است.

بعد اندازه نسبی مهم است. باید نه مبلغ مطلق بلکه نسبت آن به گردش روزانه سکه را مقایسه کرد: اگر حجمی قابل قیاس با معامله یک روز آزاد شود، بازار آن را به‌سختی هضم می‌کند.

و آخرین نکته پخش شدن در زمان است. بخشی از پروژه‌ها توکن را یک‌جا رها می‌کنند و بخشی آن را ماه‌ها می‌کشند، و این دو سناریو تصویر کاملا متفاوتی روی نمودار می‌سازند.

کار روی فاصله اینجا کجاست

مسیر نخست بیسیس است. پیش از یک آزادسازی بزرگ فیوچرز غالبا زیر قیمت نقدی می‌رود، چون خواهان پوشش ریسک بیشتر از خواهان خرید می‌شود. فاصله میان نقدی و قرارداد باز می‌شود و معامله‌ای بی‌طرف می‌دهد.

دوم نرخ فاندینگ است. همان انحراف به سمت شورت، فاندینگ را به ناحیه منفی می‌چرخاند و دارنده موقعیت لانگ روی فیوچرز به‌جای پرداخت شروع به دریافت می‌کند.

سوم درباره صرافی‌ها است. توکن همه‌جا یکسان معامله نمی‌شود: جایی دارندگان فعال‌ترند و جایی دفتر نازک‌تر است، و در روزهای عصبی فاصله میان صرافی‌ها به‌وضوح باز می‌شود.

چهارم به زمان مربوط است. به گمان ما آرام‌ترین فرصت‌ها نه در روز آزادسازی بلکه چند روز پیش از آن خوابیده‌اند، وقتی انحراف پیش‌تر شکل گرفته و هیستری هنوز نیامده است.

چه کاری ارزش ندارد

پیش از آنلاک جهت‌دار شورت نکنید. این تا همان لحظه‌ای که قیمت روی انتظارها بالا می‌رود ایده‌ای بدیهی به نظر می‌آید، چون همه پیش از شما شورت گرفته‌اند.

در روز رویداد با حجم بزرگ وارد نشوید. دفترها در چنین روزهایی از معمول نازک‌ترند، لغزش درصد محاسبه‌شده را می‌خورد و نوسان بقیه را تمام می‌کند.

و آزادسازی را حکم قیمت نشمارید. به نظر ما همین واقعیت که توکن‌ها به گردش می‌افتند درباره حرکت آینده بسیار کمتر از رفتار قیمت در هفته پیش از تاریخ می‌گوید.

ابزارهای ما

انحراف‌های گرد چنین رویدادهایی در فاصله میان صرافی‌ها و در نرخ‌ها دیده می‌شوند. اسکنر آربیتراژ ما ده‌ها صرافی را در یک پنجره نگه می‌دارد، قیمت‌ها را هر ثانیه به‌روز می‌کند و هر فاصله را همراه حجمی که واقعا پشتش است نشان می‌دهد. ماشین‌حساب اسپرد کمک می‌کند ببینید در حجم شما پس از کارمزد، هزینه شبکه و لغزش چه می‌ماند. ربات کاملا دستی است. هرگز به کلیدهای API صرافی شما وصل نمی‌شود.

برای آزمودن ابزارها روی بازار زنده، ArbitrageScanner یک روز دسترسی رایگان به کل اکوسیستم می‌دهد.

پرسش‌های پرتکرار

1. آزادسازی توکن چیست؟

افتادن آن بخش از عرضه به گردش آزاد که پس از راه‌اندازی پروژه مدتی قفل بود. معمولا سخن از سهم تیم، سرمایه‌گذاران نخستین و صندوق‌ها است.

2. سهم افراد درونی چرا مهم است؟

چون مشارکان نخستین با قیمت‌هایی چند برابر پایین‌تر از امروز وارد شده‌اند و انگیزه بستن بخشی از سود را دارند. هرچه سهمشان بیشتر، فشار احتمالی روی قیمت بالاتر.

3. بی شرط‌بندی روی جهت چطور روی این کار می‌کنند؟

با بیسیس و نرخ فاندینگ. انحراف به سمت پوشش ریسک فاصله میان نقدی و فیوچرز را باز می‌کند و فاندینگ را می‌چرخاند، و روی همین معامله‌ای بی‌طرف نسبت به قیمت ساخته می‌شود.

4. کی بهتر است وارد شویم؟

معمولا چند روز پیش از رویداد، وقتی انحراف پیش‌تر شکل گرفته و عصبیت روز آخر هنوز شروع نشده. در خود تاریخ دفترها نازک‌تر و لغزش بالاتر است.

5. پیش از آزادسازی شورت گرفتن ارزش دارد؟

شورت جهت‌دار اینجا قابل اعتماد نیست. رویداد از پیش شناخته است، خواهان همان سمت زیاد است، و قیمت مرتب بالا می‌رود تنها به این دلیل که شورت زیادی جمع شده است.

نتیجه

آزادسازی بزرگ موردی کم‌پیش‌آمد است که بازار تاریخ و حجم و گیرندگان را از پیش می‌داند. گمان می‌رود کار با رویدادی شناخته آسان‌ترین کار باشد.

دام درست همین‌جاست. ایده بدیهی جمعیت را گرد می‌کند و جمعیت سناریوی بدیهی را می‌شکند. پول آرام اینجا در شرط‌بندی جهت‌دار نیست بلکه در انحراف‌هایی است که رویداد میان نقدی و فیوچرز و میان صرافی‌های مختلف می‌سازد.

مهم! ما توسعه‌دهنده نرم‌افزار هستیم. توصیه و وعده سود نمی‌دهیم و به شما پیشنهاد نمی‌کنیم پولتان را جایی سرمایه‌گذاری کنید. نرم‌افزار ما کاملا دستی است و تمام پول شما زیر مدیریت شخصی خودتان می‌ماند. نمونه‌هایی از سود مشتریان ما در گذشته روی آربیتراژ را نشان می‌دهیم، اما توصیه نمی‌کنیم آن اقدامات را مو به مو تکرار کنید. سود شما تنها به اقدامات خودتان و به عوامل بازار بستگی دارد.