ارزش بازار ارزهای دیجیتال: مفهوم و تأثیر آن بر بازار کریپتو

ارزش بازار ارزهای دیجیتال

بازار ارزهای دیجیتال به سرعت در حال رشد است و ارزش بازار (Capitalization) آن به شاخص مهمی برای جذابیت سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال تبدیل شده است. در این مقاله بررسی خواهیم کرد که ارزش بازار ارزهای دیجیتال چیست، چگونه بین بیت‌کوین، آلت‌کوین‌ها، دیفای (DeFi) و استیبل‌کوین‌ها توزیع می‌شود و همچنین به روندهای فعلی، پیش‌بینی‌ها و نکات مفید برای مبتدیان خواهیم پرداخت.

ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال

ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال عبارت است از مجموع تمام دارایی‌های دیجیتالی که در بازار در گردش هستند. دقیق‌تر بگوییم، این عدد فقط مربوط به آن دسته از ارزهای دیجیتالی است که در سرویس‌های تحلیلی مانند CoinMarketCap یا CoinGecko لیست شده‌اند. طبق اطلاعات این سرویس‌ها، امروزه بیش از ۱۳ میلیون ارز دیجیتال وجود دارد، اما همه آن‌ها در محاسبه ارزش کل بازار دارایی‌های دیجیتال لحاظ نمی‌شوند.

ارزش کل بازار به این صورت محاسبه می‌شود: قیمت هر ارز دیجیتال در تعداد موجود آن در بازار ضرب شده و سپس با دیگر دارایی‌های دیجیتال جمع می‌شود. این شاخص بسیار اساسی است، زیرا از طریق وضعیت آن می‌توان پویایی آینده بازار را مشاهده کرد: این شاخص به درک میزان اعتماد سرمایه‌گذاران و تعیین حجم کل سرمایه تزریق شده به دارایی‌های دیجیتال کمک می‌کند.

از طریق ارزش بازار کریپتو می‌توان به راحتی حال و هوای شرکت‌کنندگان آن را رصد کرد: اگر ارزش بازار رشد کند، به این معنی است که سرمایه‌گذاران در حال خرید ارزهای دیجیتال هستند و به رشد بیشتر اعتقاد دارند. اگر ارزش بازار کاهش یابد، برعکس است.

ارزش بازار بیت‌کوین (BTC)

بیت‌کوین اولین و محبوب‌ترین ارز دیجیتال است که ارزش بازار آن بیش از نیمی از کل بازار کریپتو را تشکیل می‌دهد. همه سرمایه‌گذاران دوست دارند حداقل ۱ واحد BTC در سبد خود داشته باشند، اما با توجه به قیمت فعلی آن، این مبلغ برای یک شرکت‌کننده عادی بازار غیرقابل پرداخت است. بیت‌کوین به دلیل مقاومت در برابر تورم، جایگاه «طلای دیجیتال» را دارد.

عوامل اصلی که بر ارزش بازار بیت‌کوین تأثیر می‌گذارند عبارتند از:

1. عرضه و تقاضای BTC؛

2. تعداد سکه‌های موجود برای خرید. چنین شاخص دقیقی در بازار وجود ندارد، اما هر چه سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به خرید BTC داشته باشند، عرضه آن در بازار کمتر می‌شود؛

3. اخبار و مقررات؛

4. وضعیت کلی اقتصاد کلان در جهان. به عنوان مثال، اگر ایالات متحده شروع به پمپاژ پول بدون پشتوانه به اقتصاد خود کند (مانند سال ۲۰۲۱)، نقدینگی زیادی وارد بازار دارایی‌های پرریسک از جمله کریپتو می‌شود و قیمت‌ها رشد می‌کنند.

به طور معمول، اگر سرمایه‌گذاران به بیت‌کوین علاقه‌مند شوند، سایر ارزهای دیجیتال نیز مورد تقاضا قرار می‌گیرند.

ارزش بازار دیفای (DeFi)

امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) بخشی از صنعت کریپتو است که در آن کاربران می‌توانند خدمات مالی را بدون واسطه دریافت کنند. منظور از خدمات مالی، وام با وثیقه کریپتو، استیکینگ یا فارمینگ است. به همین دلیل، ارزش بازار بخش دیفای متفاوت محاسبه می‌شود: ارزش کل دارایی‌های قفل شده (TVL) در قراردادهای هوشمند پروتکل‌ها در نظر گرفته می‌شود.

چند عامل که بر بخش امور مالی غیرمتمرکز تأثیر می‌گذارند:

1. محبوب‌ترین بلاکچین‌ها برای دیفای عبارتند از اتریوم، سولانا و بایننس اسمارت چین. هر چه به‌روزرسانی‌های بیشتری در شبکه رخ دهد، برای پروتکل‌های دیفای کاربردی‌تر می‌شوند؛

2. علاقه کاربران به استیکینگ، وام‌دهی و فارمینگ؛

3. مقررات بخش دیفای؛

4. هک‌ها و نشت سرمایه از پروژه‌های دیفای.

ارزش بازار استیبل‌کوین‌ها (Stablecoin)

استیبل‌کوین‌ها ارزهای دیجیتالی هستند که به ارزش دارایی‌های فیات مانند دلار آمریکا وابسته هستند. ارزش بازار استیبل‌کوین‌ها شامل مجموع ارزش USDT، USDC، BUSD، DAI و سایر دارایی‌های مشابه است.

استیبل‌کوین‌ها چندین عملکرد در بازار کریپتو دارند:

1. تأمین نقدینگی در صرافی‌ها. USDT توسط بازارسازها برای حفظ عرضه و تقاضا استفاده می‌شود؛

2. پوشش ریسک نوسانات. اگر سرمایه‌گذار نخواهد در زمان نوسانات بالا ضرر کند، می‌تواند ارز خود را به USDT تبدیل کند که قیمت آن ثابت است؛

3. انتقالات سریع، فرامرزی و ارزان. در حالی که سیستم بانکی سنتی کارمزدهای سنگینی دارد، هر مبلغی را می‌توان با کارمزد ۱ دلار با USDT به هر جای جهان فرستاد؛

4. پایه پروتکل‌های دیفای. استیبل‌کوین‌ها در اکثر عملیات‌های امور مالی غیرمتمرکز استفاده می‌شوند.

تقاضا برای استیبل‌کوین‌ها در دوره‌های ناپایداری بازار، زمانی که سرمایه‌گذاران از دارایی‌های پرنوسان خارج می‌شوند، افزایش می‌یابد.

ارزش بازار آلت‌کوین‌ها (Altcoin)

آلت‌کوین‌ها تمام ارزهای دیجیتال به جز بیت‌کوین هستند. نحوه محاسبه ارزش بازار آن‌ها در بالا توضیح داده شد.

عوامل زیر بر ارزش بازار آلت‌کوین‌ها تأثیر می‌گذارند:

1. توسعه فناوری‌های بلاکچین. آلت‌کوین‌ها می‌توانند نوآوری‌های جدیدی ارائه دهند و جذابیت سرمایه‌گذاری را بالا ببرند؛

2. تأثیر هارد فورک‌ها و به‌روزرسانی‌ها: هر تغییری در بلاکچین یک سکه می‌تواند رقابت‌پذیری آن را افزایش دهد؛

3. علاقه به توکن‌های جدید (ICO، IDO، IEO)؛

4. رقابت با بیت‌کوین و استیبل‌کوین‌ها.

نمودارهای ارزش بازار

نمایش گرافیکی ارزش بازار به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد روندها را دنبال کنند. محبوب‌ترین منابع داده عبارتند از:

• CoinMarketCap؛

• CoinGecko؛

• TradingView.

استفاده از نمودارها به پیش‌بینی روندهای بازار و اصلاح استراتژی‌های سرمایه‌گذاری کمک می‌کند.

داده‌های فعلی ارزش بازار

در حال حاضر، حجم کل بازار ارزهای دیجیتال ۲.۷ تریلیون دلار است. ارزش بازار بیت‌کوین و سایر پروژه‌ها بر اساس شرایط بازار و اخبار اقتصادی دائماً در حال تغییر است.

تحلیل و پیش‌بینی

در حال حاضر بازار در یک حرکت جانبی (رنج) طولانی‌مدت قرار دارد. از نوامبر ۲۰۲۴، با مشخص شدن ریاست جمهوری دونالد ترامپ، ارزش بازار رشد زیادی کرد و از ۲.۲۶ تریلیون به ۳.۷۲ تریلیون دلار در اواسط دسامبر ۲۰۲۴ رسید.

اما تا زمان تحلیف ترامپ در ژانویه ۲۰۲۵، مشخص شد که هیجانات انتخاباتی فروکش کرده و اقدامات عملی کمی صورت گرفته است. در نتیجه، بازار شروع به کاهش کرد و در ۳ ماه اول ۲۰۲۵، ارزش بازار ۱ تریلیون دلار کاهش یافت.

حرکت بعدی ارزش بازار به اخبار اقتصاد کلان بستگی دارد. دو موضوع اصلی عبارتند از:

1. پایان درگیری‌های مسلحانه در خاورمیانه و اوکراین. در زمان جنگ، سرمایه‌گذاران به سمت «دارایی‌های امن» مانند طلا می‌روند که اخیراً از ۳۰۰۰ دلار گذشت. به زبان ساده: جهان ناآرام باشد، کریپتو ارزان و طلا گران می‌شود؛

2. تغییر سیاست‌های فدرال رزرو آمریکا. نرخ بهره فعلی ۴.۵٪ است که برای مهار تورم بالاست. هر چه وام‌ها ارزان‌تر شوند، نقدینگی در بازار بیشتر شده و دارایی‌های پرریسک رشد می‌کنند. به محض کاهش نرخ بهره، می‌توان شاهد رشد بازار کریپتو بود.

سوالات متداول

ارز دیجیتال چیست؟

ارزهای دیجیتال دارایی‌هایی هستند که در یک بلاکچین غیرمتمرکز فعالیت می‌کنند. هیچ نهاد مرکزی نمی‌تواند آن‌ها را مسدود کند. اما نکته منفی این است که اگر اشتباهی ارسال شوند، بازگرداندن آن‌ها غیرممکن است.

ارز دیجیتال چگونه کار می‌کند؟

آن‌ها از شبکه‌های توزیع‌شده برای امنیت و ناشناسی استفاده می‌کنند. بلاکچین تمام تراکنش‌ها را در بلوک‌ها ثبت می‌کند. ماینرها صحت تراکنش را بررسی کرده و در صورت تأیید، آن را به بلاکچین اضافه می‌کنند.

استخراج (ماینینگ) چیست؟

فرآیند تأیید تراکنش‌ها و ایجاد بلوک‌های جدید با قدرت پردازشی است. ماینرها در ازای این کار، پاداشی به صورت ارز دیجیتال و کارمزد تراکنش دریافت می‌کنند.

چگونه ارز دیجیتال ذخیره کنیم؟

ارزها در کیف پول‌ها (والت) نگهداری می‌شوند. در واقع ارز در بلاکچین است و کیف پول فقط ابزاری برای دسترسی و مدیریت دارایی شماست.

انواع کیف پول‌های دیجیتال

دو نوع اصلی وجود دارد:

1. گرم (Hot). همیشه به اینترنت متصل هستند و استفاده از آن‌ها راحت است اما امنیت کمتری در برابر هک دارند؛

2. سرد (Cold). به اینترنت متصل نیستند و امنیت بسیار بالایی دارند (مانند لجر) اما برای تراکنش‌های روزانه کمی دشوارتر هستند.

چگونه آدرس ارز دیجیتال بسازیم؟

کافی است یک کیف پول نصب کرده و کلیدهای عمومی و خصوصی خود را ایجاد کنید.

امنیت ارزهای دیجیتال

شامل استفاده از کیف پول سرد، تایید دو مرحله‌ای و دوری از فیشینگ است. همچنین توصیه می‌شود دارایی خود را فاش نکنید تا مورد سوءقصد قرار نگیرید.

چگونه ارز دیجیتال ارسال کنیم؟

با وارد کردن آدرس گیرنده، انتخاب شبکه و تایید در کیف پول. همیشه آدرس را دوباره چک کنید چون تراکنش‌ها غیرقابل بازگشت هستند.

ارزهای دیجیتال محبوب

شامل BTC، ETH، XRP، BNB، ADA، SOL و غیره هستند.

بخش‌های بازار کریپتو

بازار به بخش‌های مختلفی تقسیم می‌شود که هر کدام نقش خاصی در اکوسیستم دارند.

ارزهای سنتی (بیت‌کوین و فورک‌های آن)

شامل بیت‌کوین (BTC) و مشتقات آن مانند BCH است که به عنوان ذخیره ارزش و سیستم پرداخت استفاده می‌شوند.

آلت‌کوین‌ها

تمام ارزها به جز بیت‌کوین. موارد مهم عبارتند از:

• اتریوم (ETH) – پلتفرم اصلی قراردادهای هوشمند؛

• XRP – متمرکز بر انتقالات بانکی سریع؛

• لایت‌کوین (LTC) – ابزار پرداخت سریع.

استیبل‌کوین‌ها

وابسته به دلار یا طلا برای کاهش نوسانات (USDT, USDC, DAI).

دیفای (امور مالی غیرمتمرکز)

خدمات مالی بدون بانک (Uniswap, Aave, MakerDAO).

NFT (توکن‌های غیرمثلی)

اثبات مالکیت آثار دیجیتال (هنر، بازی).

GameFi (ارزهای بازی)

توکن‌های مورد استفاده در بازی‌های بلاکچینی (Axie Infinity).

متاورس

پروژه‌های دنیای دیجیتال (Decentraland, Sandbox).

توصیه برای مبتدیان

ورود به این دنیا می‌تواند پیچیده باشد. این نکات به شما کمک می‌کند امن شروع کنید.

1. مبانی را یاد بگیرید. قبل از خرید، بلاکچین و قراردادهای هوشمند را بشناسید؛

2. پلتفرم‌های معتبر را انتخاب کنید. از صرافی‌هایی مثل بایننس و والت‌هایی مثل متامسک یا لجر استفاده کنید؛

3. تمام پول خود را در صرافی نگذارید. صرافی‌ها ممکن است هک شوند؛

4. بیشتر از توان خود سرمایه‌گذاری نکنید. بازار پرریسک است؛

5. مراقب کلاهبرداران باشید. هیچ سود تضمینی وجود ندارد؛

6. اخبار را دنبال کنید. بازار سریع تغییر می‌کند؛

7. تحلیل تکنیکال پایه را یاد بگیرید تا زمان خرید و فروش را بهتر تشخیص دهید؛

8. دید بلندمدت داشته باشید. نوسانات کوتاه مدت زیاد است اما پروژه‌های برتر در بلندمدت رشد می‌کنند.

9. به انجمن Arbitrage Scanner ما بپیوندید و افق‌های جدید کریپتو را با دیگر مشتریان ما کشف کنید.