طلای توکنیزه‌شده (PAXG، XAUT): چیست و فرصت آربیتراژ آن کجاست

طلای توکنیزه‌شده (PAXG، XAUT): چیست و فرصت آربیتراژ آن کجاست

طلای توکنیزه‌شده ارز دیجیتالی است که پشتوانه آن فلز فیزیکی است. می‌توان آن را در چند دقیقه از صرافی کریپتو خرید و شبانه‌روزی، حتی در آخر هفته، معامله کرد.

شناخته‌شده‌ترین توکن‌ها PAXG و XAUT هستند. در ادامه بررسی می‌کنیم چگونه کار می‌کنند، چرا قیمتشان همیشه با طلای اسپات یکی نیست و کجا از این موضوع معاملات آربیتراژ شکل می‌گیرد.

طلای توکنیزه‌شده چیست

توکن یک حق دیجیتال بر مقدار مشخصی طلاست که نزد ناشر نگهداری می‌شود. در PAXG و XAUT هر توکن معادل یک اونس تروی است.

ناشر فلز را در خزانه نگه می‌دارد، در برابر این ذخیره توکن منتشر می‌کند و متعهد می‌شود آن‌ها را با طلا یا پول بازخرید کند. به همین دلیل قیمت توکن باید نزدیک قیمت هر اونس در بازار سنتی بماند.

تفاوت PAXG و XAUT

در کلیات، مدل‌ها شبیه‌اند. تفاوت در ناشر و حوزه قضایی است: PAXG را Paxos منتشر می‌کند، شرکتی تحت نظارت رگولاتور مالی ایالت نیویورک، و XAUT به Tether مربوط است و فلز پشتوانه آن در سوئیس نگهداری می‌شود.

به نظر ما برای آربیتراژگر تفاوت بین توکن‌ها اهمیت کمتری از نقدشوندگی یک جفت‌ارز مشخص در یک صرافی مشخص دارد. همین نقدشوندگی تعیین می‌کند چه حجمی را می‌توان از معامله عبور داد.

چرا قیمت PAXG با قیمت طلا فرق دارد

توکن و فلز از طریق بازخرید به هم متصل‌اند، اما این اتصال فوری نیست. انحراف‌ها به چند دلیل ایجاد می‌شوند.

• ساعات معامله: بازار سنتی طلا در آخر هفته تعطیل است، اما صرافی‌های کریپتو همیشه کار می‌کنند
• اخبار آخر هفته: توکن بلافاصله واکنش نشان می‌دهد، اما طلای اسپات تنها پس از باز شدن بازار
• نقدشوندگی: دفتر سفارش توکن‌های طلا در بسیاری از صرافی‌ها کم‌عمق‌تر از بیت‌کوین است
• صرف و کسر قیمت: در تقاضای بالا توکن بالاتر از فلز و در فروش گسترده پایین‌تر معامله می‌شود
• هزینه بازخرید: حداقل مقدار و کارمزدها مانع بسته شدن فوری اختلاف می‌شوند

طبق مشاهدات ما، توکن‌ها بیش از همه در آخر هفته و ساعات اول پس از باز شدن بازار سنتی از فلز فاصله می‌گیرند. در روزهای کاری اختلاف معمولاً کمتر است.

آربیتراژ طلای توکنیزه‌شده کجاست

بین صرافی‌های کریپتو

در دسترس‌ترین معامله، یک توکن در صرافی‌های مختلف است. اگر PAXG در یک پلتفرم گران‌تر از دیگری باشد، می‌توان جایی که ارزان‌تر است خرید و جایی که گران‌تر است فروخت.

بهتر است در هر دو صرافی ذخیره‌ای از توکن و استیبل‌کوین نگه دارید تا منتظر انتقال نمانید. در این صورت معامله هم‌زمان بسته می‌شود و موجودی بعداً متوازن می‌شود.

بین PAXG و XAUT

هر دو توکن به یک اونس متصل‌اند، بنابراین قیمتشان باید نزدیک به هم باشد. وقتی یک توکن نسبت به دیگری با صرف قیمت معامله می‌شود، می‌توان روی همگرایی معامله کرد.

در برابر بازار سنتی

معامله «توکن در برابر فیوچرز طلا یا پرپ طلا» پیچیده‌تر و پرهزینه‌تر است. اگر توکن در آخر هفته بالا رفته باشد، آن را می‌فروشند و هم‌زمان یک ابزار مبتنی بر طلا می‌خرند، به امید همگرایی پس از باز شدن بازار.

محاسبه آربیتراژ PAXG: یک مثال فرضی

اعداد زیر فرضی‌اند و فقط برای نشان دادن نحوه محاسبه آمده‌اند. فرض کنید PAXG در صرافی A برابر 3,012 USDT و در صرافی B برابر 3,027 USDT است.

از پانزده دلار اختلاف کمتر از نصف باقی می‌ماند. ما معتقدیم در توکن‌های طلا لغزش قیمت اغلب بیشتر از آنچه از روی قیمت‌ها به نظر می‌رسد سود را می‌خورد، بنابراین حجم دفتر سفارش را باید پیش از ورود بررسی کرد.

طلای توکنیزه‌شده چه ریسک‌هایی دارد

• ریسک ناشر: ارزش توکن به اندازه اعتبار تعهد ناشر برای بازخرید آن با فلز است
• بازخرید: تحویل فیزیکی حداقل مقدار و کارمزد دارد و برای دارنده خرد بستن اختلاف از طریق ناشر دشوار است
• نقدشوندگی: در صرافی‌های کوچک نمی‌توان موقعیت بزرگ را بدون جابه‌جا کردن قیمت اجرا کرد
• مسدودسازی: ناشر از نظر فنی می‌تواند توکن‌های یک آدرس مشخص را مسدود کند
• آخر هفته: اختلاف ممکن است تا باز شدن بازار بسته نشود و حتی بیشتر شود

ابزارهای ما

اختلاف قیمت PAXG و XAUT در زمان‌های مختلف در پلتفرم‌های مختلف ظاهر می‌شود، بنابراین شکار آن وقتی ساده‌تر است که همه صرافی‌ها یک‌جا دیده شوند. اسکنر آربیتراژ ما ده‌ها صرافی را در یک پنجره نگه می‌دارد، قیمت‌ها را هر ثانیه به‌روز می‌کند و هر فاصله را همراه حجمی که واقعا پشتش است نشان می‌دهد. ماشین‌حساب اسپرد کمک می‌کند ببینید در حجم شما پس از کارمزد، هزینه شبکه و لغزش چه می‌ماند. ربات کاملا دستی است. هرگز به کلیدهای API صرافی شما وصل نمی‌شود.

برای آزمودن ابزارها روی بازار زنده، ArbitrageScanner یک روز دسترسی رایگان به کل اکوسیستم می‌دهد.

پرسش‌های پرتکرار

1. PAXG به زبان ساده چیست؟

توکنی که پشتوانه آن یک اونس تروی طلا نزد ناشری به نام Paxos است. در صرافی‌های کریپتو خرید و فروش می‌شود و قیمتش نزدیک قیمت فلز می‌ماند.

2. تفاوت XAUT با PAXG چیست؟

پشتوانه هر دو توکن یک اونس طلاست. تفاوت در ناشر و حوزه قضایی است: PAXG را Paxos منتشر می‌کند و XAUT به Tether مربوط است و فلز آن در سوئیس نگهداری می‌شود.

3. چرا قیمت PAXG بالاتر یا پایین‌تر از قیمت طلاست؟

توکن شبانه‌روزی معامله می‌شود، اما بازار سنتی طلا در آخر هفته تعطیل است. دفتر سفارش کم‌عمق، صرف قیمت در زمان تقاضا و هزینه بازخرید هم به آن اضافه می‌شوند.

4. آیا می‌توان از آربیتراژ PAXG سود گرفت؟

اختلاف بین صرافی‌ها و بین توکن‌ها ایجاد می‌شود، اما اغلب کوچک است. پیش از ورود باید کارمزدها، لغزش قیمت و زمان انتقال را در نظر گرفت.

5. آیا نگهداری طلا به شکل توکن امن است؟

توکن به اعتبار ناشر و خزانه وابسته است. ناشر می‌تواند توکن‌های یک آدرس را مسدود کند و بازخرید با فلز برای هر دارنده‌ای امکان‌پذیر نیست.

نتیجه

طلای توکنیزه‌شده حقی بر فلز نزد ناشر است که می‌توان آن را شبانه‌روزی معامله کرد. قیمت PAXG و XAUT معمولاً نزدیک قیمت هر اونس می‌ماند، اما در آخر هفته، در دفتر سفارش کم‌عمق و در جهش‌های تقاضا از آن فاصله می‌گیرد.

بر پایه این انحراف‌ها معاملاتی بین صرافی‌ها، بین توکن‌ها و در برابر بازار سنتی شکل می‌گیرد. اختلاف اغلب کوچک است، بنابراین کارمزدها، لغزش قیمت و اعتماد به ناشر تعیین‌کننده‌اند.

مهم! ما توسعه‌دهنده نرم‌افزار هستیم. توصیه و وعده سود نمی‌دهیم و به شما پیشنهاد نمی‌کنیم پولتان را جایی سرمایه‌گذاری کنید. نرم‌افزار ما کاملا دستی است و تمام پول شما زیر مدیریت شخصی خودتان می‌ماند. نمونه‌هایی از سود مشتریان ما در گذشته روی آربیتراژ را نشان می‌دهیم، اما توصیه نمی‌کنیم آن اقدامات را مو به مو تکرار کنید. سود شما تنها به اقدامات خودتان و به عوامل بازار بستگی دارد.