Cisne Negro do Bitcoin: Como a Pandemia da COVID-19 Impactou o Mercado e Impulsionou a Recuperação do Bitcoin

Cisne Negro do Bitcoin: Impacto e Recuperação do Mercado

A pandemia da COVID-19 se tornou um evento “cisne negro” para os mercados financeiros globais, incluindo o mercado de criptomoedas. Como essa foi a primeira vez que tal precedente aconteceu no mundo, não estava claro como reagir corretamente. A única solução lógica era lançar uma gráfica para cada país, e foi o que foi feito. Entre 2020 e 2022, os Estados Unidos imprimiram mais dólares do que nos últimos 40 anos de existência do país.

Outros países seguiram o exemplo, embora não na mesma escala. O dinheiro impresso serviu como suporte para a economia, tanto global quanto nacional. Alguns esperavam que as injeções na economia impedissem a queda dos ativos de investimento, mas isso não aconteceu no primeiro ano. Criptomoedas são um tipo de investimento arriscado, então o primeiro lugar onde os investidores começaram a sacar seu dinheiro foi o mercado de criptomoedas.

Alguns anos depois, poderemos reconstruir os eventos e entender o que aconteceu com os mercados financeiros e o Bitcoin em particular, como as ações dos governos em diferentes países afetaram isso e quais consequências teremos em 2025.

O que são os Eventos Cisne Negro?

O termo “Cisne Negro” foi cunhado por Nassim Taleb para descrever eventos raros e imprevisíveis que têm consequências significativas para a economia e a sociedade. Tais eventos são difíceis de prever e têm um impacto significativo nos mercados financeiros, causando fortes flutuações de preços e mudando estratégias de investimento.

Queda do mercado devido à COVID-19

A pandemia da COVID-19 se tornou um catalisador para uma crise econômica global que afetou todos os setores da economia, incluindo o mercado de criptomoedas. O Bitcoin, anteriormente visto por alguns investidores como “ouro digital” e uma proteção contra riscos, não escapou do impacto da pandemia.

Por outro lado, a pandemia iniciou um processo irreversível para o Bitcoin – ele começou a ser percebido como um ativo deflacionário. Se você observar o Bitcoin hoje, na maioria dos casos ele tem sido capaz de suportar a turbulência do mercado muito melhor do que altcoins ou ações. É claro que o Bitcoin não pode ser comparado a algumas moedas, títulos ou metais, mas ele já foi considerado o ativo mais volátil, então isso já é uma conquista.

Cronologia dos eventos

No início de 2020, com a disseminação da COVID-19, os mercados globais começaram a ficar sob pressão. Em 12 de março de 2020, dia em que a OMS declarou a COVID-19 uma pandemia, o Bitcoin sofreu uma queda acentuada de valor, caindo 37% em 24 horas, de US$ 8.193 para US$ 3.621.

Essa era uma espécie de “característica” do Bitcoin naqueles anos: assim que algo inesperado acontecia no mercado, ele imediatamente perdia dezenas de por cento de valor, mas nunca se depreciava.

Análise de movimento de preços

A queda do Bitcoin quando a pandemia foi anunciada foi bastante impressionante, mas certamente não tão impressionante quanto sua alta subsequente. Demorou até o final de 2020 para o ouro digital atingir US$ 17.800. Curiosamente, o Bitcoin se recuperou e mostrou um crescimento impressionante quando comparado aos ativos tradicionais.

Foi então que começaram a falar sobre a natureza deflacionária do Bitcoin: embora tenha perdido mais valor do que os ativos tradicionais, ele também se recuperou e superou os indicadores anteriores do Bitcoin mais rapidamente.

Correlação de mercado com ativos tradicionais

Antes da pandemia, o Bitcoin apresentava baixa correlação com ativos financeiros tradicionais, como ações e ouro. No entanto, durante a crise da COVID-19, essa correlação se fortaleceu, indicando que os investidores tendem a ver o Bitcoin junto com outros ativos de risco durante períodos de incerteza global.

Análise da fase de recuperação

Padrões de recuperação de preços

Após a queda de março de 2020, o Bitcoin mostrou uma recuperação em forma de V, retornando rapidamente aos níveis pré-crise e continuando a crescer. Em abril de 2021, o preço atingiu uma nova máxima histórica, indicando uma forte recuperação e interesse renovado dos investidores.

Fatores-chave para a recuperação

Três fatores principais podem ser identificados. que ajudou a principal criptomoeda a se recuperar:

1. Os investidores institucionais rapidamente perceberam que o Bitcoin não é pior do que outros ativos de risco e que não investir nele no fundo do poço significaria perder lucros. As compras de Bitcoin por fundos de hedge e empresas públicas aumentaram a confiança na criptomoeda;

2. Parte do dinheiro impresso para apoiar a economia foi para os mercados financeiros. Muitos investidores ao redor do mundo chegaram à conclusão de que querem obter mais lucro investindo em Bitcoin do que em ações ou outros ativos. Além disso, a abundância de dinheiro sem lastro na economia aumentou a taxa de inflação e, para economizar seu dinheiro, os investidores escolheram o Bitcoin;

3. Coincidentemente, o período de 2020-2021 viu um desenvolvimento significativo da infraestrutura para negociação e investimento em criptomoedas. Novas plataformas, trocas descentralizadas, interfaces e ferramentas fáceis de usar surgiram. Isso tornou o Bitcoin ainda mais atraente para os investidores.

Mudança no sentimento do mercado

O evento Cisne Negro da COVID-19 causou severo estresse psicológico entre os participantes do mercado. No entanto, a recuperação subsequente fortaleceu a visão de que o Bitcoin é capaz de resistir a crises globais. O sentimento do mercado mudou de pânico para otimismo cauteloso.

Ainda assim, antes dos eventos de 2020, o mercado de criptomoedas não era particularmente resiliente aos eventos mundiais. Se houvesse algo que pudesse afetar indiretamente o preço do Bitcoin e de outras criptomoedas, o preço cairia instantaneamente em dezenas de por cento. No entanto, a COVID-19 mostrou que o mercado de criptomoedas já superou esse estágio e agora investir em Bitcoin está tendo um desempenho melhor do que em ações ou qualquer outra coisa.

Fatores de influência

1. Como já mencionado, os enormes pacotes de estímulo que mantiveram a economia global à tona;

2. As taxas de juros caíram em todo o mundo. As empresas poderiam obter empréstimos e créditos mais baratos para garantir futuras operações, bem como o desenvolvimento de vários subsídios dos governos;

3. Condições econômicas globais: desaceleração da economia global e busca por investimentos alternativos;

4. O halving de maio de 2020 ajudou o Bitcoin a se recuperar rapidamente. Depois que a recompensa de mineração em bloco foi reduzida pela metade na blockchain do Bitcoin, mais pessoas quiseram comprar a principal criptomoeda.

Como resultado, a combinação de fatores descritos contribuiu para a rápida recuperação do preço do Bitcoin. Se não houvesse um deles, o processo poderia ter sido atrasado.

Insights sobre comportamento de mercado

Padrões de negociação

Após os eventos de março de 2020, houve um aumento nos volumes de negociação, especialmente nas bolsas de derivativos. Traders e investidores têm usado cada vez mais instrumentos financeiros derivativos, como futuros e opções, para diversificar negociações e proteger seus portfólios.

Psicologia do investidor

Participantes do mercado que vivenciaram um Cisne Negro se tornaram mais propensos à gestão de riscos. Se um investidor tomasse decisões com base em suas próprias conclusões, então, após os eventos de 2020, ele poderia determinar a criticidade da volatilidade no mercado e se vale a pena vender Bitcoin, por exemplo.

É importante levar em conta que as consequências da COVID-19 para os mercados são algo novo para seus participantes. Portanto, aqueles que conseguiram sobreviver à pandemia com perdas mínimas agora estão muito mais tranquilos em relação à turbulência do mercado.

Lições de Gestão de Riscos

Embora o que será discutido a seguir já fosse conhecido por investidores e traders experientes antes mesmo da COVID-19, só ficou claro para o público em geral depois da pandemia:

●     Diversificação de portfólio. Por mais que você queira concentrar tudo em criptomoedas, seria melhor distribuir o capital em diferentes direções: cripto, metais, ações, títulos. Essa abordagem permitirá que você evite perdas com todo o seu capital em uma direção;

●     Opções e futuros são ferramentas extremamente importantes para um investidor preservar seus investimentos;

●     Quanto maior a liquidez de um mercado, mais resistente ele é às flutuações de preços, e vice-versa.

Implicações futuras para o mercado

Critérios de avaliação do projeto

Alguns participantes do mercado atribuem a COVID-19 ao fato de as pessoas terem se tornado mais cuidadosas ao escolher projetos de criptomoedas. Isso não é totalmente verdade: essas medidas foram forçadas após o boom das ICOs de 2017-2018, quando muitos projetos fraudulentos surgiram e supostamente atraíram dinheiro para desenvolvimento, mas depois desapareceram junto com ele, sem desenvolver nada.

A pandemia só confirmou que quanto mais confiável for um projeto, maiores serão suas chances de sobreviver a períodos de instabilidade do mercado. Os principais aspectos da seleção de projetos incluem:

●     A presença de uma equipe respeitável, confiável e, o mais importante, não anônima;

●     Transparência financeira e tokenomics adequada. Acontece que de 100% dos tokens criados, a equipe fica com até 80% para si, vendendo-os posteriormente e derrubando o preço;

●     Quais são as perspectivas do projeto: como ele pode ser escalonado no futuro e atingiu seu limite de desenvolvimento no início?

Mudanças no foco do investimento

Se falamos de mercados financeiros em geral, a mudança ocorreu no mercado de criptomoedas. Os investidores viram o potencial do mercado de ativos digitais, e é por isso que parte de seu capital agora estava em criptomoedas.

Quanto ao mercado de criptomoedas, os seguintes ativos se tornaram populares aqui:

●     DeFi (Finanças Descentralizadas). Este setor provou sua resiliência em tempos de crise. Além disso, a oportunidade de tomar um empréstimo com criptomoeda como garantia se tornou uma verdadeira descoberta para muitos investidores;

●     As stablecoins começaram a ser vistas como um “porto seguro”: aqueles que não queriam sacar dinheiro para moeda fiduciária vendiam a criptomoeda e guardavam o USDT recebido até tempos melhores;

●     A infraestrutura de blockchain começou a se desenvolver muito mais rápido do que antes da COVID-19: novas plataformas para armazenar e negociar criptomoedas começaram a aparecer.

Estratégias de avaliação de risco

A pandemia forçou os investidores a serem mais escrupulosos quanto aos riscos, incorporando suas análises em suas próprias estratégias de negociação, a saber:

●     Monitoramento contínuo de indicadores macroeconômicos;

●     Utilizando ferramentas de análise técnica para prever movimentos de preços;

●     Cobertura de riscos por meio de futuros e opções.

Conclusão

A pandemia da COVID-19 se tornou um ponto de virada para o mercado de criptomoedas. O Bitcoin provou sua capacidade de se recuperar de choques e também confirmou seu papel como um ativo digital que pode servir de proteção contra a instabilidade econômica. O evento cisne negro de 2020 ensinou aos investidores lições importantes sobre gestão de riscos e confirmou a necessidade de desenvolver uma infraestrutura de criptomoeda mais resiliente.

Perguntas frequentes

Como os eventos do Cisne Negro são diferentes das correções regulares do mercado de criptomoedas?

Os eventos Cisne Negro ocorrem inesperadamente e têm consequências maiores, afetando mercados globalmente, ao contrário das correções locais causadas por fatores previsíveis. Por exemplo, a proibição total de criptomoedas e sua mineração na China previsivelmente derrubou o preço do Bitcoin. Durante a COVID-19, as coisas não eram tão previsíveis.

Qual o papel dos investidores institucionais na recuperação do Bitcoin pós-COVID-19?

Seus investimentos proporcionaram um influxo de liquidez e aumentaram a confiança no mercado de criptomoedas, o que se tornou um catalisador para a recuperação.

Que medidas os investidores de criptomoedas podem tomar contra futuros eventos do Cisne Negro?

A diversificação do portfólio, o uso de hedge, o uso de ferramentas de análise técnica e a compreensão dos ciclos de mercado ajudarão a mitigar o impacto de tais eventos.

Como a crise da COVID-19 afetou as estratégias de investimento de longo prazo em Bitcoin?

Muitos investidores perceberam a necessidade de uma abordagem de longo prazo e a importância do Bitcoin como um ativo resistente à inflação e à instabilidade econômica.