Baleias em Criptomoedas: como seguir os grandes jogadores?

Quem são as baleias de criptomoedas e como observá-las

Os mercados financeiros dependem do comportamento da multidão, ou dos traders: dependendo de quais padrões os participantes do mercado veem no gráfico, é possível um movimento futuro de preços. No entanto, as baleias cripto podem interferir nisso, especialmente no mercado de criptomoedas. 

Neste artigo, explicaremos detalhadamente quem são as baleias cripto, como rastrear o movimento de seus ativos digitais, em quais métricas você deve se concentrar e muito mais.  

Quem são as baleias cripto? 

Uma baleia cripto é um grande detentor de criptomoedas. Elas são chamadas de baleias por uma razão: se retirarem todas as suas economias para o mercado e tentarem vender, isso sem dúvida afetará o valor do ativo, pelo menos no curto prazo. A analogia com a baleia é que, quando um habitante do mar emerge e mergulha de volta, cria uma onda que afeta os objetos próximos. As baleias cripto também influenciam os outros participantes do mercado no momento da venda de seus ativos: serviços especializados e fóruns começam a falar sobre isso e, se a baleia for grande para os padrões do mercado, até a mídia pode escrever a respeito.

Para cada criptomoeda, uma baleia é identificada de forma diferente: por exemplo, as baleias de bitcoin devem ter pelo menos 10.000 BTC em sua carteira para serem consideradas um grande detentor. Se pegarmos alguns projetos jovens com baixa capitalização, as baleias cripto aqui podem começar a partir de tokens no valor de centenas de milhares de dólares ou até menos. 

Um dos primeiros casos em que uma baleia de bitcoin influenciou o valor do BTC é considerado o início de outubro de 2014. Naquela época, uma tendência de queda começou a ser traçada para o bitcoin, e o preço médio do ativo era de $370. Em 5 de outubro, as cotações da principal criptomoeda caíram para $325 e, nesse momento, um trader desconhecido colocou à venda 30.000 BTC ao preço de $300. Naturalmente, essa ordem foi comprada rapidamente, o que provocou uma queda no valor do bitcoin para $275 em apenas um dia. Esse trader comentou mais tarde no fórum BitcoinTalk: ele não tinha intenção de derrubar o preço da principal criptomoeda – ele apenas precisava de dinheiro e não pensou nas consequências. 

No entanto, em 2025, as baleias cripto entendem sua influência no mercado e é bastante difícil encontrar alguém que despejaria deliberadamente uma grande quantidade de ativos no mercado na esperança de derrubar seu valor. Hoje tudo funciona de forma diferente: as baleias agem com cuidado, e outros participantes do mercado aprenderam há muito tempo a rastrear o movimento de suas criptomoedas, o que lhes dá uma espécie de informação privilegiada sobre o movimento futuro do preço do ativo. 

O que é análise on-chain

A análise on-chain é o acompanhamento de informações dentro da blockchain: quantos detentores uma criptomoeda tem, quais transações foram feitas no endereço, a taxa de hash da rede e muito mais. É precisamente com a ajuda da análise on-chain que é possível rastrear as operações das baleias cripto, que podem dizer muito sobre a direção futura do preço do ativo. 

Suponha que você conheça o endereço de uma baleia cripto que possui um token relativamente popular em grandes quantidades. Um dia, você descobre que ela transferiu todos os tokens para uma exchange – isso indica que a baleia quer vendê-los. Se você possui esse token, é melhor seguir o exemplo da baleia e vendê-lo, caso contrário, poderá fazê-lo muito mais barato: depois que uma grande quantidade do ativo entrar no mercado, seu preço diminuirá. 

A análise on-chain oferece aos participantes do mercado cripto algo que não existe em outros mercados – informações sobre o movimento de grandes capitais. Seria muito mais fácil construir sua estratégia de investimento se, por exemplo, as operações com ações fossem refletidas em algum registro especial, mas ele não existe. O mercado cripto pode dar essa oportunidade aos seus participantes, fazendo com que sua abordagem aos investimentos mude para melhor. 

Diferenças entre baleias e detentores comuns

A principal diferença é a quantidade de criptomoedas na carteira. Como já mencionado, as baleias de bitcoin começam a partir de 10.000 BTC, talvez um pouco menos. Um detentor comum pode possuir uma centésima parte de um bitcoin, por exemplo 0,001 BTC – com esse volume de ativos, é improvável que ele consiga influenciar o mercado. 

No entanto, há outra diferença: as baleias cripto não vendem ativos em momentos de queda no mercado. Como regra, os detentores de grandes quantidades de criptomoedas conhecem bem os processos do mercado e entendem que, se um ativo digital provou seu valor (tem uma longa história, grande capitalização, aplicação técnica, muitas parcerias), o preço se recuperará – é uma questão de tempo. Os pequenos detentores têm uma visão diferente: assim que o mercado começa a ficar "agitado", eles vendem imediatamente suas economias e, considerando que são muitos, isso afeta o valor do ativo – ele diminui. 

Essencialmente, tanto as baleias quanto os pequenos detentores podem influenciar o mercado, mas no primeiro caso basta um único detentor, enquanto no segundo é necessária uma multidão para iniciar uma venda de pânico. 

Como detectar uma baleia cripto

Para encontrar a carteira de uma baleia cripto, você precisa rastreá-la através de informações da blockchain, a saber: 

1. Encontrar uma criptomoeda que subiu recentemente, mas sem razões aparentes. Existem muitas, mesmo com capitalizações pequenas – a busca não será difícil; 

2. Inserir o endereço do contrato do token em exploradores de blockchain, como Etherscan ou BTCScan. Em seguida, você terá acesso às informações sobre os detentores dessa criptomoeda, entre os quais deve escolher as carteiras onde se concentra uma grande quantidade de ativos digitais; 

3. No geral, isso já é suficiente: você pode verificar regularmente essa carteira em busca de novas transações. No entanto, é melhor usar um serviço de análise on-chain, como o Arbitragescanner. Com a ajuda dele, você poderá obter uma análise mais detalhada da carteira, bem como encontrar outras semelhantes, ou seja, você poderá ter vários endereços de baleias cripto ao mesmo tempo.

Ponto importante: se as carteiras das baleias cripto estiverem conectadas entre si (transações regulares são rastreadas), podem ser golpistas que controlam uma grande quantidade de criptomoedas e pretendem vender todas as reservas de uma vez, após o que o preço despencará. 

Observação de baleias: vale a pena para os investidores seguir a atividade das baleias?

Com certeza vale a pena. O fato é que, geralmente, por trás dos grandes capitais estão pessoas com experiência significativa nos mercados financeiros. Muitos grandes investidores vieram dos mercados tradicionais, vendo a rentabilidade que os ativos digitais podem oferecer. Como regra, as baleias, especialmente se falarmos das principais criptomoedas, não agem sozinhas: por trás do capital há uma equipe que realiza uma análise minuciosa antes de qualquer operação comercial. 

Além disso, os grandes detentores de criptomoedas frequentemente têm acesso a informações privilegiadas sobre projetos cripto. Por exemplo, um projeto vai anunciar uma parceria com uma grande empresa tradicional que está há muito tempo no mercado. Isso afetará o valor do token do projeto? Certamente sim – de forma positiva. Se um projeto é reconhecido por empresas tradicionais e elas firmam parcerias com ele, isso demonstra sua solidez, o que significa que o token será mais procurado do que antes. Sabendo de tais informações, é possível comprar o token antecipadamente e esperar até que a notícia se torne pública. 

Como as baleias cripto podem trazer somas impressionantes para a capitalização de qualquer projeto, elas frequentemente recebem essas informações. Portanto, vale a pena se orientar pelas operações das baleias cripto, pois elas se baseiam em análises exaustivas e informações privilegiadas.  

Métricas gerais da blockchain

Movimento de preços

O movimento do preço pode ser facilmente correlacionado com dados básicos da blockchain. Por exemplo, se o preço de uma criptomoeda está caindo, você pode rastrear quanto dela está sendo enviado para exchanges centralizadas: se a quantidade for grande, isso indica que os investidores não pretendem parar e continuarão vendendo o ativo. Se as entradas em exchanges cripto diminuírem, ou seja, a criptomoeda estiver sendo retirada para carteiras cripto, isso significa que os participantes do mercado acreditam que o fundo foi atingido e que haverá uma reversão de tendência. 

Coeficiente stock-to-flow

Esta é a relação entre a oferta circulante de uma criptomoeda e as moedas que entram novamente:

1. Stock (Estoque) – é a quantidade de criptomoeda que já existe e está disponível no mercado. Por exemplo, o número de bitcoins que já foram minerados;

2. Flow (Fluxo) – é a quantidade de novas moedas que são mineradas em um determinado período de tempo, geralmente um ano.

De acordo com a regra de cálculo do coeficiente, quanto maior a relação entre estoque e fluxo, mais o valor da criptomoeda cresce. Com base nisso, é possível determinar a escassez da criptomoeda no mercado, dependendo da entrada de novas moedas.

Tomemos o bitcoin como exemplo: a cada 10 minutos, um novo bloco é adicionado à blockchain da principal criptomoeda, pelo qual os mineradores recebem uma recompensa – 3,125 BTC. Em uma hora, serão minerados 18,75 BTC, em um dia – 450 BTC, em um ano serão 164.250 BTC – este é o nosso fluxo. Hoje, cerca de 19,84 milhões de BTC estão disponíveis no mercado – este é o nosso estoque. Para determinar o coeficiente stock-to-flow, você deve dividir o estoque pelo fluxo: 19.840.000 / 164.250 = 120. 

O resultado 120 é o número de anos necessários para minerar a quantidade já existente de BTC. É claro que o bitcoin não será minerado por tanto tempo (o limite de 21 milhões de BTC chegará antes), no entanto, quanto maior for esse indicador (considerado alto a partir de 50), maior será a escassez do ativo no mercado, o que significa que a demanda só crescerá. 

Como usar ferramentas para rastrear baleias

Existem muitos serviços que oferecem serviços de análise on-chain, com os quais você pode rastrear as operações das baleias. Vamos analisar os principais. 

Como usar o Arbitragescanner

O ArbitrageScanner é o melhor serviço para análise on-chain. Nenhum outro serviço pode se comparar com a quantidade de ferramentas fornecidas para lucrar com criptomoedas, o que torna o ArbitrageScanner o líder do mercado.

Para rastrear as operações das baleias cripto, o ArbitrageScanner oferece várias ferramentas: 

1. Análise de carteira. Esta ferramenta permite obter todas as informações públicas disponíveis sobre um endereço específico;

2. Análise em massa de carteiras. Insira vários endereços e você obterá todas as informações conhecidas: presença de tokens semelhantes, quais moedas foram compradas recentemente e se essas carteiras interagem com DEX;

3. Seleções de carteiras prontas do ArbitrageScanner. Se você não tem experiência em procurar carteiras, pode usar as seleções já preparadas pelo serviço: elas apresentam endereços de fundos de investimento de risco e grandes corporações;

4. Busca de carteiras por IA. Uma oportunidade inovadora de encontrar endereços dispondo de uma ou mais outras carteiras. A rede neural usa 512 critérios de busca, o que permite encontrar precisamente os endereços que são mais semelhantes aos existentes. Esta ferramenta é frequentemente usada para encontrar insiders e copiar suas operações.

Com a ajuda das ferramentas apresentadas, os usuários do ArbitrageScanner encontram regularmente operações de baleias cripto, copiam-nas e multiplicam seus próprios depósitos. Não é possível encontrar tal quantidade de ferramentas úteis para investimento em nenhum outro serviço – é por isso que o ArbitrageScanner é tão valorizado pelos usuários. 

Como usar o Debank

O Debank é uma plataforma analítica que permite rastrear detalhadamente a atividade das carteiras cripto no campo das finanças descentralizadas. O serviço é especialmente útil para estudar portfólios de terceiros, avaliar a estratégia de investimento de grandes jogadores e entender como a liquidez se move entre os protocolos DeFi.

Ao contrário do Nansen, que foca em carteiras "inteligentes" e tendências na Ethereum, o Debank concentra-se em análise multichain e dá uma visão mais ampla das plataformas DeFi com as quais um determinado endereço interage. Isso permite monitorar todo o ecossistema e determinar rapidamente onde e como os ativos do usuário estão envolvidos.

Como usar o Nansen

Nansen – uma ferramenta analítica para o acompanhamento de tokens e grandes detentores de criptomoedas

A plataforma Nansen permite que os usuários rastreiem em tempo real a atividade tanto de tokens individuais quanto das chamadas baleias – grandes jogadores no mercado. Uma das principais ferramentas do serviço é a função Smart Money, que consiste em uma seleção analítica de milhares de carteiras na rede Ethereum que demonstram o melhor rendimento em diversas áreas.

Carteiras com a etiqueta Smart Money são endereços que historicamente mostraram alta eficiência em certas ações: seja fornecendo liquidez, negociando em exchanges descentralizadas (DEX), participando de projetos NFT, mineração e muito mais. A cada uma dessas carteiras é atribuída uma etiqueta correspondente, com base em sua atividade e lucratividade.

O Nansen também oferece análise agregada sobre o segmento de "dinheiro inteligente": você poderá saber quais ativos esses endereços estão comprando, mantendo ou vendendo, além de ver quais carteiras mostraram o maior rendimento em diversos intervalos de tempo. Isso ajuda a identificar tendências e potenciais pontos de entrada.

Conclusão

A observação das ações das baleias de criptomoedas é uma das ferramentas mais importantes para qualquer investidor que busca entender a real situação do mercado. Ao contrário da análise técnica ou da leitura de notícias, a análise on-chain permite acompanhar como os grandes capitais se movem, e isso frequentemente dá um sinal antecipado sobre os próximos movimentos do mercado. 

Os clientes do Arbitrage Scanner, graças à análise on-chain, obtêm acesso a uma poderosa análise que antes só estava disponível para participantes profissionais do mercado. Com sua ajuda, é possível não apenas rastrear grandes transações, mas também construir conexões lógicas entre carteiras, entender a motivação das ações dos grandes detentores e, o que é mais importante, tomar decisões de investimento mais fundamentadas. Apresse-se em se juntar à equipe e torne-se um daqueles que conseguirão encontrar a tão desejada "joia" (gem). 

No entanto, apesar de todos os benefícios, é importante lembrar: as ações das baleias cripto nem sempre são um guia para a ação. Elas podem cometer erros, participar de manipulações ou promover tokens fraudulentos (scam). Portanto, é melhor usar o comportamento delas como uma fonte adicional de informação, combinando-o com sua análise pessoal, dados fundamentais e bom senso.