Quem são os holders (HODL) nas criptomoedas?

O que é HODL e quem são os holders?

Os mercados financeiros estão repletos de diversos termos e nomenclaturas que podem ser difíceis de entender para um iniciante. Um dos mais populares é o HODL. Neste artigo, contaremos em detalhes o que significa este termo, como ele surgiu, a estratégia de negociação com esse nome e muito mais.

História do termo HODL

Do inglês "Holding" significa segurar ou possuir. Ou seja, se alguém escrever “I am holding BTC”, isso significará “Eu estou guardando BTC”. Em 2013, no famoso fórum de cripto BitcoinTalk, um usuário com o apelido GameKyuubi escreveu uma mensagem que continha a frase “I am hodling”. A pessoa simplesmente cometeu um erro na grafia da palavra, mas isso se tornou tão viral que hoje o termo HODL está firmemente estabelecido na indústria cripto.

Como se descobriu mais tarde, o usuário do fórum escreveu a mensagem sob efeito de álcool e não queria de forma alguma distorcer as palavras. Ele se caracterizava como um trader não muito bem-sucedido: ele sempre comprava nas altas e vendia nas baixas. Sua mensagem “I am hodling” soava como um grito da alma: ele havia comprado bitcoin novamente no pico de seu crescimento e, logo após, o preço reverteu. Por isso, ele decidiu que agora não venderia o BTC, apesar das flutuações do mercado.

A comunidade cripto apoiou este post com humor, a tal ponto que HODL agora designa uma estratégia: a retenção a longo prazo de ativos em criptomoedas. Este termo designa as intenções firmes dos investidores em relação a um determinado ativo cripto: eles acreditam no crescimento futuro e, por isso, não pretendem vender a criptomoeda escolhida em um futuro próximo.

Os holders no mundo das criptomoedas

Quem são os holders?

Este conceito poderia ser definido de forma simples: o investidor comprou criptomoedas e as mantém. Mas, na prática, os holders no mundo cripto podem ser comparados a estrategistas: eles escolhem cuidadosamente um ativo que não pretendem vender por muito tempo. Não estamos falando de algumas semanas ou meses – mas sim de anos. Certamente você já leu em notícias que mais uma "baleia" de bitcoin "acordou da hibernação" ou transferiu bitcoins de uma carteira onde estavam guardados por vários ou mais de dez anos. Esses holders descrevem perfeitamente este conceito: um dia eles acreditaram na perspectiva da principal criptomoeda e hoje realizam lucros anos depois.

Cada projeto quer que sua moeda seja mantida pelo maior número possível de holders. O motivo disso é a atração de outros investidores e o desenvolvimento contínuo do ecossistema. O fato é que os dados em blockchains públicas podem ser visualizados por qualquer pessoa. É possível rastrear quando um grande detentor recebeu certas moedas em sua carteira. Suponhamos que se uma moeda, com base nas informações da blockchain, tem muitos holders, isso apenas fala da perspectiva do projeto. Graças a esse indicador, novos investidores, que estão apenas considerando adicionar tal moeda ao seu portfólio, podem tomar uma decisão favorável e se tornar mais um holder do ativo cripto.

Holder vs trader: diferenças nas estratégias

Pode-se dizer que traders e holders são duas abordagens completamente diferentes para obter lucro com criptomoedas. Como já mencionado, os holders são jogadores de longa distância. Eles selecionam escrupulosamente a criptomoeda e, após investir, não retirarão seus fundos por pelo menos um ano.

Já os traders atuam mais como especuladores: para eles, o movimento do mercado é importante, ou seja, eles obtêm benefícios da volatilidade dos ativos cripto. Como o trading é um conceito generalizado (existem diferentes tipos de estratégias de trading), o período de posse da criptomoeda para eles pode variar de alguns minutos a várias semanas.

Também vale destacar o momento da análise: os holders inclinam-se mais para a análise fundamentalista e on-chain. Aqui, entende-se que eles tentam compreender o futuro do projeto com base em possíveis parcerias, inovações, número de detentores de moedas, volume de negociação em corretoras e outros fatores. Os traders, por sua vez, são mais inclinados à análise técnica: para eles, o importante é para onde o preço irá no futuro próximo. Eles podem determinar isso através da busca por padrões no gráfico, oferta e demanda no mercado, e o índice de medo e ganância das criptomoedas.

Vale destacar também o gasto de tempo: os holders selecionam o ativo uma vez, colocam-no em uma carteira segura e esquecem-no por anos. Para os traders, tal luxo não é permitido: eles devem monitorar regularmente os movimentos de preços e realizar análises para encontrar o ponto ideal de entrada e saída da negociação. Se eles negligenciam isso, não ganham dinheiro.

Não é possível escolher uma estratégia específica que trará mais lucro para um determinado trader. Este é um momento individual, onde vigora uma regra simples: se não tentar, não saberá.

Impacto dos holders no mercado de criptomoedas

Por que a estratégia HODL é importante para o mercado

Vamos analisar mais detalhadamente por que os holders são tão importantes para o mercado cripto:
Os detentores de criptomoedas de longo prazo criam estabilidade no preço do ativo. Sim, é bastante difícil acreditar nisso, pois as criptomoedas são os ativos mais voláteis, mas se os holders não mantivessem as criptomoedas, independentemente dos movimentos de preços, a volatilidade do ativo seria muito maior do que é na realidade;

Os holders podem criar uma escassez de moedas disponíveis no mercado, especialmente quando se trata das criptomoedas mais conhecidas, como o bitcoin. Hoje, a principal criptomoeda é comprada por todos: investidores de varejo e institucionais, fundos, países e empresas. Na comunidade cripto, já se estabeleceu a opinião de que, mais cedo ou mais tarde, o mercado não conseguirá oferecer uma quantidade suficiente de BTC para cobrir a demanda dos investidores;

Quanto mais holders um projeto tiver, mais estímulo ele terá para o desenvolvimento futuro. O fato é que um grande número de investidores de longo prazo mostra aos criadores do projeto que há interesse nele, o que estimula o desenvolvimento e atrai novos investidores que compram a criptomoeda, aumentando assim o seu valor.

Exemplos do impacto dos holders no preço do Bitcoin

Como o bitcoin é a primeira e principal criptomoeda, podemos usar seu exemplo para analisar detalhadamente o impacto que os holders têm nos ativos cripto:
Como já mencionado – os holders influenciam a volatilidade do bitcoin, porque não o vendem em momentos de pânico no mercado. Em momentos em que são observadas vendas de pânico, os grandes holders da principal criptomoeda não se juntam a elas, fazendo com que a volatilidade permaneça dentro de limites razoáveis;

Como mostram os dados históricos, os momentos em que os holders acumulam bitcoins em suas carteiras são acompanhados por um crescimento subsequente de seu valor. Esta é a psicologia básica: se um investidor de varejo vê que um grande holder está aumentando suas posições, isso apenas fala de sua confiança no crescimento futuro do ativo, levando o investidor a decidir também adquirir bitcoin;

A resistência a vendas de pânico cria confiança a longo prazo entre os participantes do mercado. Por exemplo, quando em outras criptomoedas se observa uma redução significativa nas cotações, o bitcoin pode cair apenas alguns pontos percentuais, o que demonstra sua resistência às turbulências do mercado;

Portanto, pode-se resumir que os holders para o bitcoin e criptomoedas motivam o desenvolvimento de projetos e estabilizam o preço de suas moedas.

Holding como estratégia de investimento

O holding como estratégia tem suas vantagens e riscos. Falaremos sobre isso com mais detalhes.

Vantagens a longo prazo do holding de criptomoedas

Se você conseguiu encontrar uma criptomoeda com bom potencial de crescimento futuro, a longo prazo isso pode trazer um bom lucro. Exemplo – os holders de bitcoin. Antigamente, a principal criptomoeda podia ser comprada por algumas centenas de dólares e hoje seu valor já ultrapassou os US$ 100.000;

Como regra, os holders não temem a volatilidade de curto prazo, onde os traders podem sofrer perdas. Como o foco é o investimento de longo prazo, o preço, na maioria das vezes, se equilibra, ajudando a evitar perdas financeiras;

Quanto mais holders uma criptomoeda tiver, mais estável será seu preço. No momento de pânico no mercado, os detentores de longo prazo não se desfazem do ativo, reduzindo assim sua volatilidade;

Ao contrário do trading, onde é preciso pagar comissões constantemente pelas operações, os holders pagam apenas no momento da compra e da venda, ou seja, duas vezes;

Qualquer investidor pode se tornar um holder. Pode-se dizer que esta estratégia tem um baixo limiar de entrada: basta encontrar um ativo que tenha um conceito claro, produto e apoio de grandes fundos. Ao mesmo tempo, no trading é preciso monitorar constantemente a situação do mercado.

Riscos potenciais para os holders

Por mais que os holders influenciem a volatilidade da criptomoeda, eles também estão sujeitos a ela. Novamente, tomemos como exemplo o bitcoin: o ativo hoje custa muito caro e não se deve esperar que ele traga lucros extraordinários nos próximos anos. 

A legislação relativa às criptomoedas muda com bastante frequência. A introdução de novas regras e normas para ativos cripto pode afetar significativamente o seu valor e área de aplicação;

A segurança das criptomoedas é responsabilidade de seus detentores. Se o holder não se preocupou em proteger sua carteira cripto, seus ativos podem ser tomados por hackers. Além disso, vale a pena cuidar da recuperação do acesso à carteira: é aconselhável salvar a seed phrase em um meio físico;

Se você não guarda criptomoedas em carteiras de custódia, elas não estão seguradas. Em caso de roubo de ativos cripto, ninguém compensará o dano;

A constante corrida tecnológica pode desvalorizar seus investimentos em um instante se surgir um projeto mais promissor, com ideia e produto semelhantes.

Como se tornar um holder de sucesso

Principais ferramentas e técnicas de holding

Para proteger suas criptomoedas, você precisa escolher a carteira certa, especificamente uma fria (cold wallet): isso significa que ela não tem acesso constante à Internet, o que dificulta que terceiros obtenham a chave privada que garante o acesso aos ativos cripto. Carteiras frias incluem as de hardware e as de papel;

Utilize rastreadores de portfólio que permitirão monitorar o valor atual de seus investimentos. Você pode configurar notificações que chegarão a você, por exemplo, em um momento de mudança brusca no preço de uma determinada criptomoeda;

É preciso acompanhar regularmente as notícias atuais sobre os projetos cujas moedas você guarda na carteira. Isso ajudará você a determinar se vale a pena continuar segurando o ativo ou se é melhor pensar em vendê-lo;

Para ter um portfólio que seja o mais resistente possível às flutuações do mercado, é preciso investir em diferentes ativos. E falamos aqui não apenas de diferentes criptomoedas, mas também de ativos tradicionais. Com essa distribuição de investimentos, se um mercado cair, o restante do portfólio permanecerá inalterado;

Se você está inicialmente confiante na natureza de longo prazo de seus investimentos, é aconselhável realizar uma análise algumas vezes por ano para ver se deve fazer reinvestimentos. Nesses mesmos seis meses, a situação do mercado pode mudar significativamente, de modo que os ativos em seu portfólio podem não trazer lucro suficiente.

Melhores estratégias de holding de investidores experientes

Holders experientes aplicam diversas estratégias que permitem minimizar os riscos e aumentar o lucro. Aqui estão algumas delas:
DCA (Dollar Cost Averaging) – estratégia de preço médio. O investidor compra regularmente criptomoedas por um valor fixo, independentemente do preço atual. Isso ajuda a evitar pontos de entrada ruins e minimizar a volatilidade;

Holding com fixação parcial de lucro – quando o ativo mostra um crescimento significativo, os investidores realizam parte do lucro, deixando o restante do montante em hold de longo prazo;

Diversificação de portfólio – a distribuição do capital entre diferentes criptomoedas reduz os riscos. Holders podem manter BTC, ETH, bem como altcoins promissoras;

Uso de staking – algumas criptomoedas permitem obter renda passiva pela guarda de moedas na rede (por exemplo, Ethereum 2.0, Cardano, Solana).

Futuro do holding e seu papel nas criptomoedas

Com o desenvolvimento do mercado cripto, a estratégia HODL continua sendo uma das mais populares entre investidores de longo prazo. No futuro:
O aumento de investidores institucionais levará ao crescimento da demanda por BTC e ETH, o que aumentará o valor do holding;

O desenvolvimento de DeFi e blockchain permitirá que os holders ganhem adicionalmente participando de staking e empréstimos de criptomoedas;

Regulamentações em diferentes países podem mudar as regras do jogo, por isso é importante acompanhar as mudanças legislativas;

O desenvolvimento tecnológico criará novos projetos promissores que podem competir com os atuais líderes do mercado.

Tendências atuais entre os holders de Bitcoin

A análise de dados de blockchain mostra várias tendências interessantes:
A quantidade de BTC em corretoras está diminuindo, o que indica crescimento de holders de longo prazo;

Grandes investidores (baleias) continuam acumulando bitcoins, o que confirma sua confiança no crescimento do preço;

Grande parte do BTC não é movimentada há mais de um ano, o que atesta a confiança de longo prazo no ativo;

O crescimento da popularidade da Lightning Network e outras soluções de escalabilidade torna o bitcoin mais conveniente para o uso, atraindo novos investidores.

Quando é vantajoso holdar?

O holding faz sentido nos seguintes casos:
Mercado de baixa (Bear Market) – quando os preços caem, os investidores podem acumular ativos a preços vantajosos;

Baixa volatilidade – se o mercado está estável, a guarda a longo prazo reduz o risco de perdas por saltos de preços de curto prazo;

Crescimento do interesse em criptomoedas – se investidores institucionais e de varejo estão comprando ativamente o ativo, seu valor pode crescer significativamente no futuro; É o Arbitrage Scanner que ajuda a monitorar o aumento no número de endereços ativos e o fluxo de liquidez;

Halving do bitcoin – historicamente, após o halving (redução da recompensa por bloco), o preço do BTC tende a crescer, tornando o holding uma estratégia lucrativa.