Semana do Fed: risco de alta dos juros em 28 de outubro quase sumiu, e vêm aí balanços e vencimento

Semana do Fed: risco de alta dos juros em 28 de outubro quase sumiu, e vêm aí balanços e vencimento

O cenário mais desagradável de outubro praticamente saiu da mesa. Pelo CME FedWatch, na manhã de sábado, 24 de outubro, o mercado precificava em noventa por cento a chance de manutenção dos juros na reunião de 28 de outubro, e a de alta, em apenas dez por cento.

Na terça-feira, 20 de outubro, a probabilidade de alta ainda era de 17,2%. Em quatro dias, ela caiu 7,2 pontos.

O que o mercado está precificando

A questão da alta, porém, não foi encerrada, e sim adiada. Para dezembro, o mercado precificava cerca de 76% de probabilidade, por isso os sinais do Fed sobre os próximos passos podem pesar mais do que a própria decisão.

Na nossa visão, é uma mudança positiva. O mercado não vai precisar digerir uma surpresa nos juros bem no meio de uma semana cheia.

Agenda da semana

• 28 de outubro, 14:00, horário de Nova York - decisão do Fed sobre os juros
• 28 de outubro, após o fechamento - balanços de Microsoft e Alphabet
• 29 de outubro, 8:30, horário de Nova York - PIB dos EUA do terceiro trimestre e inflação PCE de setembro
• 29 de outubro - balanços de Amazon, Apple, Coinbase e Strategy
• por volta de 29 de outubro - aumento da dificuldade de mineração, estimado em cerca de 5%
• 30 de outubro - vencimento das opções mensais de bitcoin, de cerca de US$ 12,3 bilhões

O vencimento de 30 de outubro

Na sexta-feira vencem opções mensais de bitcoin de cerca de US$ 12,3 bilhões, principalmente na Deribit. O ponto de dor máxima (max pain) é US$ 79.000, e a razão put/call é 0,62.

Uma razão abaixo de um significa que há mais calls do que puts em open interest. No domingo, o bitcoin estava em cerca de US$ 80.477, uns US$ 1.477 acima do max pain, mas o preço não é obrigado a se aproximar desse nível até o vencimento.

O que isso significa para o arbitrador

Pelo que observamos, nos minutos das divulgações macro e em torno de grandes vencimentos, os spreads entre exchanges se abrem, e o funding dos perpétuos pode trocar de sinal rapidamente.

Acreditamos que, numa semana dessas, é mais prudente manter folga de margem em cada perna da operação. Especialmente antes das 14:00 de 28 de outubro e das 8:30 de 29 de outubro, horário de Nova York.

Nossas ferramentas

Em torno da decisão do Fed e do vencimento, os preços nas exchanges divergem de forma desigual, e a diferença é mais fácil de capturar quando todas as plataformas estão visíveis de uma vez. Nosso screener de arbitragem mantém dezenas de plataformas numa janela, atualiza cotações a cada segundo e mostra cada diferença junto do volume que realmente a sustenta. A calculadora de spreads ajuda a conferir o que sobrevive a taxas, custos de rede e derrapagem no seu tamanho. O bot é totalmente manual. Ele nunca se conecta às chaves de API das suas corretoras.

Para testar as ferramentas em mercado ao vivo, a ArbitrageScanner oferece um dia de acesso gratuito a todo o ecossistema.

FAQ (Perguntas frequentes)

1. O Fed vai subir os juros em 28 de outubro de 2026?

Pelo CME FedWatch, na manhã de 24 de outubro o mercado precificava a chance de alta em dez por cento, e a de manutenção, em noventa. A decisão será anunciada em 28 de outubro, às 14:00, horário de Nova York.

2. O que o mercado espera do Fed em dezembro?

Para dezembro, o mercado precificava cerca de 76% de probabilidade de alta dos juros.

3. Quando é o vencimento das opções de bitcoin em outubro de 2026?

Em 30 de outubro. Vencem opções mensais de cerca de US$ 12,3 bilhões, principalmente na Deribit; o ponto de dor máxima é US$ 79.000, e a razão put/call, 0,62.

4. Quais balanços e dados macro saem nesta semana?

Em 28 de outubro, após o fechamento, divulgam resultados a Microsoft e a Alphabet; em 29 de outubro, Amazon, Apple, Coinbase e Strategy. No mesmo dia, às 8:30, horário de Nova York, saem o PIB dos EUA do terceiro trimestre e o PCE de setembro.

Conclusão

O risco de alta dos juros pelo Fed em 28 de outubro quase sumiu: a chance de manutenção pelo FedWatch é de noventa por cento, e a de alta, de dez. Dezembro, no entanto, continua em aberto.

A semana é cheia: Fed, balanços das maiores empresas, PIB e PCE, vencimento de opções de US$ 12,3 bilhões. O arbitrador deve manter folga de margem em torno de cada divulgação e calcular os custos antes de entrar.

IMPORTANTE! Somos desenvolvedores de software. Não damos recomendações nem promessas de ganhos e não aconselhamos você a investir seu dinheiro em lugar nenhum. Nosso software é totalmente manual, todo o seu dinheiro permanece sob seu controle pessoal. Mostramos exemplos de como nossos clientes ganharam com arbitragem no passado, mas não aconselhamos repetir essas ações ao pé da letra. Seus ganhos dependem exclusivamente das suas ações e dos fatores de mercado.