Análise On-Chain de Criptomoedas: O Guia Completo

O que é análise on-chain de criptomoedas e como utilizá-la?

Para obter lucro com trading e investimentos, é necessário realizar regularmente análises de mercado dos ativos que podem gerar esse retorno. Nos mercados financeiros tradicionais, utilizam-se dois tipos de análise: fundamentalista e técnica. E se a análise técnica no mercado cripto é aplicada da mesma forma que nos tradicionais, com a fundamentalista tudo é um pouco mais complexo: os projetos que emitem criptomoedas frequentemente não fornecem informações suficientes sobre a empresa como um todo.

No entanto, o mercado cripto possui seu próprio tipo de análise que pode ser comparado à fundamentalista, chamado análise on-chain. Neste artigo, vamos detalhar o que é, quais informações ela fornece aos traders, quais métricas e dados são utilizados, e analisaremos as principais plataformas que oferecem ferramentas para análise on-chain. Para exemplos práticos adicionais, consulte a seção de Tutoriais/Casos.

O que é análise on-chain?

Do inglês, "On-chain" traduz-se como "Dentro da cadeia", e este nome para a análise de criptomoedas não foi por acaso. O fato é que todas as criptomoedas funcionam graças à tecnologia blockchain, dentro da qual os dados são armazenados segundo o princípio de "cadeia de blocos": um novo bloco é criado, no qual os mineradores adicionam novos dados (transferências, rastreamento de transações, quantidade de moedas em um endereço específico, etc.). Uma informação adicionada à blockchain não pode ser modificada ou excluída – ela permanece lá para sempre, em sua forma original.

Por isso a análise on-chain recebeu esse nome: com sua ajuda, é possível analisar a blockchain e obter uma infinidade de dados úteis que ajudarão a definir a futura estratégia de trading ou investimento. A análise on-chain mostra a dinâmica da oferta e demanda de uma criptomoeda específica, o sentimento dos investidores, e a força ou fraqueza de uma tendência. Adicionalmente, utilize a Análise de Sentimento para uma avaliação abrangente do humor do mercado. Além disso, a busca pode ser segmentada, por exemplo, pela quantidade de moedas no saldo da carteira, atividade de detentores e mineradores, períodos de acumulação e outros critérios.

Análise on-chain vs fundamentalista

Como já mencionado, a análise fundamentalista é problemática para projetos cripto devido à pouca quantidade de informações fornecidas por eles. No entanto, com o desenvolvimento do mercado, surgiram critérios que permitem realizar uma pequena análise fundamentalista do projeto.

1. Equipe de desenvolvedores. Como a indústria cripto já existe há mais de 10 anos, desenvolvedores que trabalharam em diferentes projetos não são raros. Além disso, especialistas de outras áreas frequentemente entram na indústria. Esse histórico permite fazer uma pequena avaliação das perspectivas de um projeto. Por exemplo – Silvio Micali: renomado cientista da computação italiano e professor do MIT, que criou a Algorand;

2. Parcerias. Trata-se de parcerias com empresas tradicionais. Tomemos a Ripple como exemplo: o projeto possui inúmeras parcerias com empresas do setor financeiro, sendo a mais famosa o Bank of America. Uma empresa desse nível não firmaria parcerias com projetos medíocres. O exemplo pode ser elevado, mas a essência não muda conforme o nível da empresa, desde que ela tenha boa reputação em seu setor;

3. Investimentos de fundos conhecidos. a16z, Jump Crypto, Dragonfly e outros são fundos que investem em projetos promissores. Em teoria, pode-se simplesmente copiar suas operações, pois eles possuem muitos analistas que chegaram a uma conclusão comum sobre um projeto;

4. Ideia ou produto. É importante o que o projeto oferece à comunidade cripto. Se for uma ideia já "mastigada" várias vezes, que já foi implementada ou abandonada, a probabilidade de sucesso tende a zero. Projetos dignos que trazem uma nova visão ou produto ainda aparecem no mercado – vale a pena prestar atenção neles.

Principais métricas on-chain de criptomoedas

Vale esclarecer que a interpretação da análise on-chain depende do projeto. Para análise automatizada de diversos projetos, use a API Cripto, que fornece acesso a dados atualizados da blockchain. Por exemplo, a análise de uma criptomoeda DeFi e de uma meme coin será completamente diferente: o que é importante no primeiro caso é irrelevante no segundo. No entanto, há indicadores cujos dados são úteis na análise de qualquer criptomoeda.

Endereços ativos

Se um projeto tem uma audiência grande e ativa, isso será visível pelo número de endereços: são as carteiras que guardam as moedas do projeto. Quanto mais, melhor, mas o número deve ser confirmado pela atividade. Houve casos em que novos projetos enviaram tokens para milhares de endereços para criar a aparência de muitos detentores. Ao olhar a atividade, percebe-se que são "almas mortas" onde os tokens foram enviados uma vez e nada mais acontece.

Número de transações na rede

Este indicador confirma o primeiro – quanto maior o número de transações, mais demandada é a moeda. Em teoria, esses dados também podem ser inflados artificialmente, mas é muito mais difícil e caro. Cada transação exige o pagamento de uma taxa. Se a blockchain não for própria, a inflação artificial custará caro aos criadores. De qualquer forma, é tecnicamente possível, por isso endereços ativos e número de transações são indicadores que se confirmam mutuamente.

Hashrate

O hashrate mostra a potência computacional total do equipamento usado para manter a blockchain (mineração e confirmação). Ele indica o interesse dos mineradores na moeda no momento e o quão descentralizada ela é. Em geral, pelo hashrate pode-se entender a saúde de uma cripto: muitos mineradores significam muitas transações e muitos usuários ativos, e vice-versa.

Balanço de reservas em exchanges: uma métrica vital

Regularmente nota-se que há mais de uma cripto em uma exchange e menos de outra. O balanço de reservas em exchanges monitora exatamente isso: a quantidade de cripto presente em corretoras centralizadas. A interpretação é simples: quanto mais moedas nas exchanges, maior o desejo dos detentores de vender.

Estes são indicadores básicos. Na prática, existem muitos outros específicos para certos segmentos. Por exemplo, o Total Value Locked (TVL), que mostra o valor bloqueado em smart contracts e aplicações descentralizadas, usado para analisar o setor DeFi.

Plataformas para análise on-chain

Arbitragescanner.io

Arbitragescanner.io é um bot especializado com ferramentas poderosas para análise de blockchain. Ele permite investigar profundamente carteiras conhecidas ou encontrar novos endereços por critérios definidos. Funções principais:

• Análise de carteiras. Ao inserir um endereço, você obtém dados abertos: saldo, histórico, interações. Use a Análise de carteiras para um estudo detalhado. Se o endereço oficial de um projeto move tokens que deveriam estar parados, é um sinal de alerta para vender;

• Busca de carteiras por IA. Função única no mercado. O Assistente de IA analisa seus dados e encontra carteiras relacionadas. Útil para seguir "baleias" em novos projetos. Com a IA, você pode monitorar participantes ativos do mercado;

• Busca por filtros. Se não tiver um endereço, você pode filtrar por blockchain, volume, ROI ou Winrate. Isso permite formar uma base de dados extensa ou usar listas prontas de fundos de investimento;

• Análise em massa. Processa vários endereços simultaneamente, mostrando transações, interações DEX e moedas armazenadas.

Bônus: o bot não exige conexão via API, o que aumenta a segurança contra roubos.

Dune

Este serviço analítico foca em dashboards criados pela comunidade. Os usuários ativos, chamados "magos", transformam dados de blockchain em gráficos. A expertise é avaliada por estrelas. Quanto maior o ranking, mais confiáveis são os dados.

Com o Dune, pode-se seguir o preço do gás na Ethereum, atividade DeFi ou projetos NFT. A navegação é fácil com filtros por blockchain, popularidade ou data.

Desvantagem: a falta de atualizações em tempo real. É preciso esperar algumas horas para que novos indicadores sejam carregados.

DeBank

DeBank é uma plataforma Web3 que une mensageiro, rastreador de portfólio e ferramentas analíticas.

O serviço permite seguir a atividade de baleias e analisar protocolos DeFi rastreando o movimento de fundos. Esta função é comum em serviços similares.

Inclui análise de NFT: preço mínimo, volumes, número de donos. Pode-se filtrar por blockchain.

Permite criar listas de carteiras seguidas (até 5 listas de 10 carteiras). Pouco conveniente para análise de grandes volumes de dados.

Apesar das boas avaliações, sua funcionalidade não é única. Hoje quase qualquer serviço oferece monitoramento em tempo real, mas fica a dúvida se isso é sempre necessário para fundos em "cold wallets".

Como a análise on-chain ajuda no trading?

Exemplos com indicadores principais:

1. Quanto mais endereços detêm uma cripto, maior a chance de o preço subir. Se o número cai, investidores perderam a fé e estão vendendo;

2. Mais cripto em exchanges significa maior desejo de venda. Se retiram para carteiras privadas, a crença na alta continua;

3. O volume de transações e hashrate indicam demanda. Sem potência, a rede é lenta e usuários desistem. Sem usuários, mineradores saem. São indicadores interconectados que determinam a demanda atual.

FAQ

Pode-se usar análise on-chain separada de outros métodos?

É poderosa, mas para previsões precisas, combine-a com análise técnica e fundamentalista para cobrir tendências e comportamentos.

Quais métricas on-chain são as mais importantes?

Não há um único indicador; depende do ativo. Endereços ativos, volume de transações e movimento em exchanges costumam ser decisivos.

Pode-se prever preço com métricas on-chain?

Identifica tendências, mas não garante 100% de precisão. O uso conjunto de indicadores aumenta a acurácia.

Quais plataformas são melhores?

Arbitragescanner.io, Dune, DeBank, Glassnode e Nansen são ótimas opções conforme sua necessidade.

Útil para trading de curto prazo?

Sim, mas dados on-chain são mais adequados para médio e longo prazo, pois refletem tendências gerais e não micro-oscilações.

Conclusão

A análise on-chain é valiosa para entender o comportamento de investidores e a atividade da rede. Diferente da fundamentalista clássica, usa dados transparentes da blockchain.

O Arbitrage Scanner ajuda a identificar métricas como endereços ativos, volume e hashrate para avaliar oferta e demanda. Lembre-se que ela é mais eficaz combinada com análises técnica e fundamentalista.