Por que as moedas privadas têm os spreads mais largos de todos e como trabalhar com isso

Por que as moedas privadas têm os spreads mais largos de todos e como trabalhar com isso

Num mercado maduro a diferença entre plataformas se mede em centésimos de ponto percentual. No segmento das moedas privadas ela passa com regularidade de um ponto inteiro e se mantém por horas.

O motivo não é o exotismo nem a capitalização pequena. Pelo que observamos, a questão é que desse segmento foram metodicamente drenados justamente os participantes cujo trabalho consiste em nivelar os preços entre corretoras.

Quem costuma fechar a diferença

Num par comum uma divergência vive segundos. Assim que o preço numa corretora se separa da outra, chegam ali os formadores de mercado e os jogadores algorítmicos e ficam com a diferença.

Isso só funciona se três condições se cumprirem. O ativo precisa estar listado em muitas plataformas, mover-se livremente entre elas e não criar ao participante problemas de reporte.

Nas moedas privadas nenhuma das três se cumpre. Há poucas listagens, as transferências são complicadas e o reporte sobre a origem dos fundos é impossível pelo desenho da própria moeda.

O que sai disso tudo

Cada plataforma restante forma o preço quase de forma independente. Numa há desvio para a compra, na outra os vendedores apertam, e ninguém restabelece o vínculo entre elas.

E a diferença não fecha em minutos como nos pares líquidos. Ela vive até alguém mover fisicamente a moeda de uma plataforma para outra, e não há muita gente disposta a isso.

Daí o paradoxo do segmento. As diferenças são largas e duradouras, e recolhê-las é mais difícil que em pares comuns: livros finos, transferências caras e o risco de a plataforma simplesmente fechar para essa moeda.

Como se aproximar desses pares

A primeira regra é o volume. Aqui o livro é fino, então calcule o tamanho da posição a partir da profundidade. Uma ordem que num par líquido passaria sem ser notada e sem deixar rastro, aqui vai mover o preço contra si mesma.

A segunda são os saldos distribuídos de antemão. Mantenha a moeda e a moeda de liquidação nas duas plataformas ao mesmo tempo, então o par fecha sem transferência, e a transferência é o elo mais fraco desse segmento.

A terceira é acompanhar as notícias de listagem. Cada anúncio de nova deslistagem move os preços de forma desigual e por algumas horas amplia a diferença mais que o normal.

A quarta é o lado legal. O status das moedas privadas varia de país para país e precisa ser esclarecido antes da operação, não depois. Achamos que esse ponto importa mais que os cálculos de rentabilidade.

Quando o segmento deixará de ser assim

As trocas diretas sem custodiante devolvem liquidez a ele pouco a pouco. Quanto mais rotas surgirem fora das corretoras centralizadas, mais parelhos os preços ficam.

O processo é lento. A nosso ver o próximo ano ou dois vão manter o segmento como um dos poucos lugares em que as diferenças não se comprimiram sob a pressão da concorrência e sim alargaram, e trabalhar ali pode sair mais tranquilo que nos pares principais.

Nossas ferramentas

Em segmentos finos importa ver não só o preço mas o volume que está atrás dele. Nosso screener de arbitragem mantém dezenas de plataformas numa janela, atualiza cotações a cada segundo e mostra cada diferença junto do volume que realmente a sustenta. A calculadora de spreads ajuda a conferir o que sobrevive a taxas, custos de rede e derrapagem no seu tamanho. O bot é totalmente manual. Ele nunca se conecta às chaves de API das suas corretoras.

Para testar as ferramentas em mercado ao vivo, a ArbitrageScanner oferece um dia de acesso gratuito a todo o ecossistema.

FAQ (Perguntas frequentes)

1. Por que nesse segmento os spreads são mais largos?

Porque saíram dele os que costumam nivelar os preços entre corretoras. Os formadores de mercado precisam de listagem ampla, transferências livres e reporte claro, e aqui não há nada disso.

2. Quanto vive essa divergência?

Horas, e às vezes mais. Ela só fecha quando alguém move fisicamente a moeda de uma plataforma para outra, e há pouca gente disposta a cuidar disso.

3. O risco principal nesses pares?

A deslistagem e a parada de saques. Uma plataforma pode fechar a negociação da moeda ou a transferência dela sem avisar, e o par fica pendurado no meio da rota.

4. Com que volume entrar?

Calcular a partir da profundidade do livro e não do tamanho do depósito. Num mercado fino uma ordem grande move o preço contra si mesma e come todo o spread calculado com derrapagem.

5. O que tira metade do risco?

Saldos da moeda e da moeda de liquidação distribuídos de antemão nas duas plataformas. Aí o par fecha sem transferência entre corretoras, e a transferência é aqui o ponto mais fraco.

Conclusão

As moedas privadas ficaram como o único segmento grande em que a diferença entre plataformas não se comprimiu nos últimos anos. O motivo está na ausência de quem normalmente recolhe essa diferença.

Trabalhar ali é possível, mas com outras regras. Menos volume, saldos distribuídos de antemão, atenção às notícias de listagem, um olhar sóbrio para o lado legal da questão e uma reserva de paciência. Um spread largo aqui não é presente. É o pagamento pelo incômodo.

IMPORTANTE! Somos desenvolvedores de software. Não damos recomendações nem promessas de ganhos e não aconselhamos você a investir seu dinheiro em lugar nenhum. Nosso software é totalmente manual, todo o seu dinheiro permanece sob seu controle pessoal. Mostramos exemplos de como nossos clientes ganharam com arbitragem no passado, mas não aconselhamos repetir essas ações ao pé da letra. Seus ganhos dependem exclusivamente das suas ações e dos fatores de mercado.