Congelamento de USDT e USDC: como os emissores bloqueiam stablecoins e como não ser atingido

Congelamento de USDT e USDC: como os emissores bloqueiam stablecoins e como não ser atingido

O congelamento de USDT e USDC é uma ferramenta que muita gente só lembra depois de um grande hack. Em 29 de outubro, cerca de US$ 6,3 bilhões foram roubados da Binance, e poucos dias depois os emissores de stablecoins já tinham bloqueado mais de um terço desse valor.

A seguir, explicamos como funciona o congelamento, quem o aciona e por quê, e como o arbitrador pode evitar estar entre os prejudicados.

A Tether pode congelar USDT?

Sim. USDT e USDC são stablecoins centralizadas, e cada uma tem um emissor: Tether e Circle, respectivamente.

O emissor cria e queima tokens e, além disso, pode bloquear um endereço específico. Depois disso, as moedas nele não podem ser enviadas nem gastas.

Como funciona o congelamento no contrato inteligente

Os contratos de USDT e USDC têm uma lista negra de endereços. O emissor adiciona uma carteira a ela, e o contrato rejeita qualquer transferência a partir dela.

A Tether tem ainda um passo seguinte: os tokens bloqueados podem ser queimados e, depois, o mesmo valor é emitido de novo, já para a vítima. Na Circle, o endereço sinalizado perde a capacidade tanto de enviar quanto de receber USDC.

Isso funciona nas redes em que o próprio emissor cria o token. Versões encapsuladas via pontes de terceiros seguem as regras da ponte.

A pedido de quem as stablecoins são congeladas

• pedidos de órgãos de segurança pública em casos de fraude e extorsão
• hacks de exchanges e protocolos, quando a parte lesada e os analistas apontam os endereços dos criminosos
• listas de sanções que incluem carteiras
• decisões judiciais

Pelo que observamos, os grandes congelamentos estão ligados na maioria das vezes a hacks: stablecoins roubadas são fáceis de rastrear enquanto não são trocadas.

Como diferem as abordagens da Tether e da Circle

A Tether é conhecida por congelar rápido e atender de bom grado pedidos de autoridades de vários países. A Circle historicamente enfatiza o apoio em exigências legais e na regulação.

Ainda assim, as duas empresas participam regularmente de congelamentos após grandes hacks. As formalidades diferem, mas o resultado para o criminoso é o mesmo.

Congelamento após o hack da Binance: exemplo recente

Após o hack da Binance em 29 de outubro, a Tether congelou cerca de US$ 1,6 bilhão em USDT, e a Circle, cerca de US$ 800 milhões em USDC. Juntos, isso soma cerca de US$ 2,4 bilhões, ou mais de um terço do valor roubado.

Na nossa visão, é uma vantagem clara das stablecoins centralizadas. O bitcoin não oferece essa proteção: os BTC roubados ficam nos endereços, e ninguém consegue bloqueá-los na rede.

Quais riscos de congelamento o arbitrador corre

Como não ser atingido pelo congelamento: checklist

• no P2P, escolha contrapartes com longo histórico de negociações e reputação alta
• não aceite moedas de fontes duvidosas, mesmo com cotação vantajosa
• nos dias seguintes a grandes hacks, tenha cuidado redobrado com remetentes desconhecidos
• mantenha o capital em várias stablecoins e em várias exchanges
• transfira tokens nas redes nativas do emissor, e não por pontes não verificadas
• guarde o histórico de negociações: ele será útil se a exchange pedir a origem dos fundos

Exemplo hipotético

Os números abaixo são hipotéticos e servem apenas como ilustração. Um arbitrador tem US$ 30.000 e compara duas formas de guardar o capital.

Acreditamos que dividir o capital é o seguro mais barato. Não atrapalha a negociação, e uma única operação P2P malsucedida não paralisa todo o trabalho.

Nossas ferramentas

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FAQ (Perguntas frequentes)

1. A Tether pode congelar meus USDT?

Tecnicamente, sim: o contrato do USDT tem uma lista negra de endereços. Na prática, os congelamentos atingem endereços ligados a hacks, fraudes, sanções ou decisões judiciais.

2. Qual a diferença entre o congelamento de USDT e o de USDC?

Na Tether, os tokens bloqueados podem ser queimados e emitidos de novo para a vítima. Na Circle, o endereço sinalizado não pode enviar nem receber USDC.

3. Quanto em stablecoins foi congelado após o hack da Binance?

A Tether congelou cerca de US$ 1,6 bilhão em USDT, e a Circle, cerca de US$ 800 milhões em USDC, somando aproximadamente US$ 2,4 bilhões.

4. O que fazer se a exchange congelou um depósito em USDT?

Procure o suporte e prepare o histórico da operação: de quem e quando as moedas vieram. Quanto mais transparente a origem dos fundos, mais rápida a verificação.

5. É possível congelar bitcoin?

Na rede, não: o bitcoin não tem emissor. Só é possível bloquear BTC na conta de uma exchange ou de um custodiante.

6. Como não receber USDT "sujos" no P2P?

Opere com contrapartes de longo histórico e reputação alta, não corra atrás de cotações boas demais e tenha mais cuidado nos dias seguintes a grandes hacks.

Conclusão

O congelamento de USDT e USDC é uma função embutida nos contratos: o emissor coloca um endereço na lista negra e as moedas nele param de se mover. Ele é acionado a pedido de autoridades, após hacks, por sanções e por decisões judiciais.

Para o arbitrador honesto, o risco é pequeno, mas existe, sobretudo no P2P. Verifique as contrapartes, não aceite moedas de fontes duvidosas e mantenha o capital em stablecoins e exchanges diferentes.

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