Estratégia de arbitragem à vista + futuros

Esta é a principal forma de arbitragem de futuros. O ponto é que você usa um screener para encontrar uma combinação na qual você compra uma moeda no local e assume uma posição vendida em futuros. Outro elemento obrigatório é que o preço dos futuros deve ser maior que o preço à vista. E os ganhos são gerados devido à convergência de preços. 

O preço pode variar para qualquer lado. Sim, isso é verdade, mas não nos importamos. Porque se comprarmos um token à vista por US$ 1.000 e abrirmos uma posição vendida por US$ 1.100. Aqui podemos ter 3 cenários possíveis:

1. O preço do token aumentou e a convergência ocorreu ao preço de US$ 1.250.

Isso significa que ganhamos US$ 250 no mercado à vista e perdemos US$ 150 no mercado futuro. O resultado é um lucro de US$ 100 .

2.              O preço do token foi fixado em um ponto intermediário entre o preço à vista e o futuro: US$ 1.050.

No mercado à vista, observamos ganhos de US$ 50 e nos futuros também de US$ 50. O resultado é um lucro de US$ 100 .

3.              O preço do token caiu e a convergência ocorreu ao preço de US$ 900.

Perdemos US$ 100 no mercado à vista e ganhamos US$ 200 no mercado futuro. O resultado é um lucro de US$ 100.

Ao abrir um negócio, bem como durante todo o período em que o negócio estiver aberto, verifique a taxa de financiamento. O financiamento pode ser tanto benéfico quanto prejudicial. É bom ganhar algum dinheiro extra só por abrir uma negociação. No entanto, se uma negociação potencial tiver um lucro de convergência de preços de aproximadamente 1%, e a taxa de financiamento for de -0,1% (negativo, posições vendidas pagam posições compradas), então não há muito sentido em entrar em tal negociação. Sim, desde que paguemos a taxa de financiamento de 1 a 2 vezes, tudo bem, mas há alguma certeza de que você se limitará a isso?

E aqui chegamos a uma questão muito importante: “quando os preços convergirão?” Existem moedas grandes, por exemplo, TON, DOGE, para as quais surgem situações de arbitragem. Os formadores de mercado trabalham neles e a convergência leva pouco tempo. Nessas moedas, o preço pode convergir completamente em cerca de 10 minutos. Existem moedas pequenas sem mm, com elas é mais difícil. 

Você pode determinar isso simplesmente comparando os gráficos entre duas bolsas diferentes e vendo quando o preço convergiu pela última vez (ligue o quadro diário e compare os valores mínimo e máximo das velas, depois reduza para 4 horas, e assim por diante, até que o momento da divergência seja encontrado). Em geral, não seria supérfluo analisar e entender o motivo da divergência entre spot e futuros ao entrar em uma negociação (especialmente quando a divergência é maior que 2%). Às vezes, esse motivo pode ser uma entrada/saída fechada. Você pode simplesmente escrever para o suporte e perguntar quando a entrada/saída estará disponível novamente. No entanto, às vezes a longa espera compensa generosamente.

Plano passo a passo para arbitragem usando estratégia spot + futuros:

1. Encontre o spread usando o screener;
2. O ideal é analisar a situação e descobrir o motivo da discrepância de preços;
3. Verificamos a taxa de financiamento (se for positiva, ótimo; se for negativa, você precisa pensar se é lucrativo para você abrir tal negócio, porque uma taxa negativa pode não apenas reduzir a renda, mas também gerar prejuízo);
4. Entramos com o token em partes no local e em futuros em uma posição curta (se a transação for de 1000 moedas, você precisa comprar em várias ordens de 100-150 moedas, isso o protegerá de um salto acentuado na taxa. Em um dos capítulos, analisaremos como abrir transações estrategicamente de forma correta);
5. Aguardamos a convergência do preço e, enquanto os preços spot e short convergem, recebemos a taxa de financiamento;
6. Após esperar os preços convergirem, fechamos o negócio em partes, no local e a descoberto.

Agora que vimos o componente teórico, nas próximas lições analisaremos nossa experiência de trabalho com essa estratégia.