Что такое индекс страха и жадности?

ВВЕДЕНИЕ 

Опытные трейдеры и инвесторы всегда ищут дополнительную информацию для принятия своего торгового решения. Важно учитывать график цены, фундаментальные стороны проекта, капитализацию, социальные сети, рыночные настроения и пр. Комбинация таких данных способна дать оценку уровню страха и жадности на рынке, при этом целиком и полностью не стоит полагаться на эти метрики.

ЧТО ТАКОЕ ИНДЕКС СТРАХА И ЖАДНОСТИ 

Индекс страха и жадности – индикатор настроения, который показывает преобладание той или иной эмоции сейчас на рынке.

Индекс страха и жадности для криптовалют был создан сервисом Alternative.me на основе традиционного индекса, предложенного CNNMoney, с адаптацией под особенности криптовалютного рынка. Он анализирует рыночные показатели по 100 бальной шкале, чтобы определить уровень страха или жадности, где: 

• 0 – чрезвычайный страх;
• 50 – нейтральное настроение;
• 100 – экстремальная жадность.

Чрезвычайный страх указывает на то, что криптовалюты в данный момент времени недооценена. Что, в свою очередь, может привести к массовым распродажам и всеобщей панике. Причем экстремальный страх не всегда означает медвежий тренд. Это может быть связано с плохими макроданными, скамом крупных бирж, обострение геополитики и пр.

Чрезвычайны страх – хорошая возможность для покупок.

Нейтральное настроение сигнализирует о стабильности и отсутствии сильных эмоций страха или жадности. То есть рынок находится в состоянии равновесия.

На таком этапе рынка, имеет смысл применять долгосрочное планирование и диверсифицировать свой портфель.

Экстремальная жадность ситуация обратная чрезвычайному страху. Когда участники рынка, особенно новички, видят рост рынка, то они начинают испытывать FOMO[1] и сожалеть о том, что вовремя не попали на это ралли. С другой стороны те, кто уже в позициях, хотят забрать еще больше прибыли и продолжают увеличивать или не фиксировать существенный профит.

Когда инвесторы или трейдеры становятся чрезвычайно жадными, то рынке может наступить коррекция.

!!! ПРИМЕЧАНИЕ: всегда помните, Вы заработали, если зафиксировали профит. Говорить, что «у меня было 1000% и зафиксировать 1000%» - не одно и тоже.

КАК РАБОТАЕТ ИНДЕКС СТРАХА И ЖАДНОСТИ? 

Рис. 1 – «Индекс страха и жадности»

Alternative.me ежедневно вычисляет индекс, основываясь на данных по биткоину и других крупных криптовалют.

Шкала индекса разделена на:

• 0 – 24: экстремальный страх (оранжевый цвет);
• 25 – 49: страх (желтый цвет);
• 50 – 74: жадность (светло-зеленый цвет);
• 75 – 100: экстремальная жадность (зеленый цвет).

Индекс рассчитывается на основе пяти факторов:

1. Волатильность (25%): отражает неопределенность на основе средней стоимости Биткоина и крупных криптовалют за последние 30 дней и квартал.
2. Рыночный импульс/ объем (25%): указывает на жадность или позитивное настроение рынка при условии, что растут объемы и количество покупателей за последние 30 дней и квартал.
3. Социальные сети (15%): анализ активности хештегов в Twitter.
4. Доминирование биткоина (10%): показывает интерес к покупке главной криптовалюты рынка. При росте доминации вызывает страх и неопределенность, т.к. инвесторы не видят альтернатив. При падении доминации увеличивается интерес к альтернативным покупками и, соответственно, повышается жадность.
5. Google Trends (10%): анализ поисковых запросов, связанных с биткоином, особенно изменение объемов поиска.
6. Результаты опроса (15%): в настоящее время приостановлены. 

ЗАЧЕМ ИЗМЕРЯТЬ УРОВЕНЬ СТРАХА И ЖАДНОСТИ? 

Индекс помогает отслеживать рыночные настроения и выявлять возможности для входа и выхода. Например, в ноябре 2022 года, индекс показывал экстремальный страх, что совпадало с общим снижением капитализации всего крипто рынка.

Рис. 2 – «Сравнение графика Total с индексом страха и жадности»

Дальнейший снижение страха сопровождалось ростом всего крипто рынка:

Рис. 3 – «Рост графика Total и рост индекса страха и жадности»

Так, с 26 декабря 2022 года по 23 января 2023 года, капитализация всего крипторынка увеличилась на ~ 35%. В то время как индекс страха и жадности достиг отметки 50.

В свою очередь, Bitcoin в этот промежуток времени показал рост на +42%, а следом за ним Ethereum на +36%. (Рис. 4)

Рис. 4 – «Рост Bitcoin & Ethereum с 26 декабря 2022 по 23 января 2023 года»

Также обратимся к пику бычьего цикла в 2021 году по Биткоину, где его стоимость перевалила за $65K. И посмотрим на каких отметках был индекс страха и жадности

Рис. 5 – «Пик цены по Биткоину в 2021 году, а также показатели индекса страха и жадности»

Индекс страха и жадности находился на уровне экстремальной жадности, предвещая возможную коррекцию. Что в дальнейшем и произошло.

Таким образом, индекс страха и жадности может быть ценным инструментов для отслеживания перемен настроений на рынке. 

МОЖНО ЛИ ИСПОЛЬЗОВАТЬ ТОЛЬКО ЭТОТ ИНДЕКС ДЛЯ ДОЛГОСРОЧНОГО АНАЛИЗА?

Не смотря на доказанную эффективность данного индекса, он подходит для анализа рынка как в долгосрочном горизонте, так и в среднесрочном. При этом обращаться к другим показателям рынка, включая Ваш собственный анализ (DYOR) перед покупкой – не ошибка.

Интересный факт, индекс несколько раз достигал отметки в 95 пунктов:

• В июне 2019 года, когда цена Биткоина достигла отметки в $13,9K;
• В феврале 2021 года, когда курс Биткоина взлетел до $50K;

До самого низкого значения в 5 баллов:

• 22 августа 2019 года, где цена Биткоина упала до $10K;

Отслеживать показатель Вы можете на этом ресурсе.

ВЫВОДЫ

Индекс страха и жадности обобщает различные рыночные показатели и настроения. Его стоит использовать вместе с другими метриками для сбалансированного анализа.

!!! ПРИМЕЧАНИЕ: всегда проводите собственное исследование (DYOR) и соблюдайте РМ и ММ.

Закончить эту статью хочется фразой миллиардера Уоррена Баффетта:

«Бойся, когда другие жадничают, и будь жадным, когда другие боятся.»