Биткоин прошёл с $58 000 до $80 000: что этот рост меняет для арбитражника

Биткоин прошёл с $58 000 до $80 000: что этот рост меняет для арбитражника

В конце июня биткоин стоял на 58 тысячах долларов — минимум за двадцать один месяц. К концу августа он был уже на восьмидесяти. Одна из недель дала плюс 23 процента и стала сильнейшей больше чем за три года, а к середине сентября цена держалась около 78 тысяч.

Для трейдера это история про упущенную или пойманную позицию. Для того, кто работает на расхождениях, картина совсем иная. По нашим наблюдениям такие рывки перестраивают структуру рынка на месяцы вперёд, меняя не столько цену, сколько само поведение площадок и скорость, с которой они догоняют друг друга.

Что вытолкнуло цену

Совпали две скучные вещи. Приток в биржевые фонды и снижение доходностей по облигациям: деньги, которые сидели в консервативных инструментах, начали искать доходность повыше.

Важна тут не причина, а характер притока. Институциональные деньги заходят через биткоин, а не через альткоины, потому что только под него есть готовая инфраструктура фондов. Отсюда и вся дальнейшая расстановка.

Доминация выше шестидесяти процентов

Доля биткоина в общей капитализации пробила отметку в шестьдесят процентов. Индекс альтсезона при этом стоял на 34 в начале сентября при пороге в 75, то есть за последние три месяца лишь треть крупных монет обогнала биткоин.

Расшифровывается связка просто. Деньги пришли и остались в главной монете, не растекаясь по остальному рынку. Капитализация альтов без биткоина прибавила около 215 миллиардов за три дня в конце августа и вернулась выше триллиона, но это движение оказалось выборочным.

Мы полагаем, что именно выборочность и создаёт сейчас лучшие условия для работы на разнице цен между площадками. Когда растёт весь рынок разом, биржи двигаются синхронно. Синхронности нет.

Что изменилось на площадках

Первое — обороты. Вместе с ценой выросли объёмы торгов, а значит стаканы по главным парам стали плотнее. Проскальзывание там упало, и связки, которые раньше не окупались, начали проходить.

Второе — перекос в лонги. На росте желающих встать с плечом становится больше, фьючерс отрывается от спота, базис раздувается, ставка финансирования уезжает в плюс. Появляется целый пласт нейтральных к направлению схем.

Третье касается второго эшелона. Пока внимание приковано к главной паре, мелкие площадки со средними монетами живут своей жизнью и за рынком не успевают. Разрывы там шире, а конкурентов меньше.

Где теперь искать

В биткоине много объёма и много конкурентов. Окно закрывается мгновенно, потому что в главную пару одновременно смотрит весь рынок, от розничных ботов до крупных торговых столов. Идти туда есть смысл при быстром исполнении.

В монетах среднего эшелона ситуация обратная. Объём скромнее, зато расхождения живут минутами, а не секундами, и на них успевает обычный человек без собственной инфраструктуры.

Отдельно стоит смотреть на производные. Раздутый базис и разъехавшиеся ставки финансирования между биржами дают результат, который считается заранее и не зависит от того, продолжится рост или нет. На наш взгляд на этой фазе рынка такие схемы выглядят разумнее всего.

Чего опасаться

Главная ловушка роста — ощущение лёгкости. Когда всё зелёное, кажется, что любая связка отработает, и дисциплина по размеру позиции слабеет первой.

Вторая — перегрузки на площадках. На всплесках вывод встаёт в очередь, сети уходят на обслуживание без предупреждения, а подтверждения идут заметно дольше обычного. Связка с переводом становится рискованнее.

Третья — откат. Рост с 58 до 80 тысяч за два месяца означает, что и обратное движение может оказаться таким же резким, а заёмные средства на хедже превращают его в принудительное закрытие позиции.

Наши инструменты

Когда рынок двигается быстро, узкое место не в поиске, а в скорости отбора. Наш скринер арбитража собирает котировки с десятков бирж в одно окно, обновляет их каждую секунду и показывает расхождение вместе с доступным объёмом. Понять, что останется после комиссий, сетевых сборов и проскальзывания, помогает калькулятор спредов. Бот полностью ручной. К API ваших бирж он не подключается.

Хотите оценить на живом рынке, у ArbitrageScanner есть 1 день бесплатного доступа ко всей экосистеме инструментов.

FAQ (Часто задаваемые вопросы)

1. Что означает доминация выше шестидесяти процентов?

Что больше шестидесяти процентов всей капитализации рынка приходится на биткоин. Деньги заходят через него и там же остаются, а до альткоинов доходит заметно меньше, чем в фазы широкого роста.

2. Почему индекс альтсезона важен для арбитража?

Он показывает, растёт рынок целиком или отдельными монетами. Значение 34 при пороге 75 означает выборочный рост, а выборочность как раз и ломает синхронность между площадками.

3. Где сейчас выгоднее работать новичку?

В среднем эшелоне монет. В главной паре слишком плотная конкуренция и окна закрываются за секунды, а на средних монетах расхождения живут минутами, и успеть реально без своей инфраструктуры.

4. Стоит ли ждать альтсезона?

Для арбитража ждать нечего. Широкий рост всего рынка двигает площадки синхронно и как раз сужает разницу между ними, а выборочные движения отдельных монет дают больше рабочих окон.

5. Что чаще всего срывает сделки на такой фазе?

Логистика, а не цена. Перегруженные площадки ставят вывод в очередь, сети уходят на обслуживание, а подтверждения идут дольше обычного, и связка зависает уже после покупки. Проверяйте маршрут заранее.

Вывод

Рывок с 58 до 80 тысяч долларов сделал две вещи сразу. Он нагнал объёмы и плотность в главные пары, где стало комфортнее работать крупным размером, и одновременно раскачал второй эшелон, где расхождения стали шире и живут дольше.

Доминация выше шестидесяти процентов при индексе альтсезона около 34 говорит, что фаза выборочная и надолго. Поле никуда не денется. Вопрос в дисциплине: размер позиции, запас на марже и проверка маршрута решают тут больше, чем удачно найденный процент на экране.

ВАЖНО! Мы - разработчики программного обеспечения. Мы не даём рекомендации и обещания по заработку, не советуем вам куда-то вкладывать свои деньги. Наш софт полностью ручной, все ваши деньги только под вашим личным управлением. Мы приводим примеры, как на арбитраже в прошлом заработали наши клиенты, но мы не советуем повторять действия один в один. Ваш заработок зависит исключительно от ваших действий и от факторов рынка.