CME-гэп: что это и почему цена биткоина «закрывает разрывы»

CME-гэп: что это и почему цена биткоина «закрывает разрывы»

Многие трейдеры по понедельникам открывают график фьючерсов CME и ищут на нём пустое место. Это CME-гэп - разрыв между ценой закрытия и ценой открытия торгов.

Вокруг гэпов сложилась целая примета: «гэп всегда закрывается». Разберём, откуда они берутся, что в этой примете правда и как на это смотреть арбитражнику.

Что такое CME-гэп

CME Group - одна из крупнейших регулируемых бирж деривативов, на ней торгуются фьючерсы на биткоин, эфир и ряд альткоинов. В отличие от криптобирж, она исторически работала не круглосуточно.

Гэп появляется, когда цена открытия заметно отличается от цены закрытия. На свечном графике между ними остаётся промежуток, где сделок не было.

Почему у фьючерсов CME бывают разрывы

Исторически главная причина - перерыв на выходных. CME закрывала крипто-фьючерсы вечером в пятницу и открывала их в воскресенье вечером по американскому времени.

Криптобиржи в это время работают. Если за выходные биткоин на споте ушёл вверх или вниз, CME открывается уже по новой цене, и на её графике остаётся дыра.

Небольшие разрывы бывают и после ежедневных технических пауз или праздников. Сейчас CME движется к круглосуточной торговле крипто-фьючерсами, и по мере этого перехода выходные гэпы должны встречаться реже.

Почему трейдеры следят за гэпами CME

Гэп - это ценовая зона, через которую рынок «перепрыгнул». Многие трейдеры считают такие зоны магнитами: цене как будто нужно вернуться и проторговать пропущенный участок.

По нашим наблюдениям, гэпы действительно часто закрываются, но сроки сильно разнятся. Один закрывается за пару часов, другой висит неделями, а какие-то остаются открытыми очень долго.

Мы полагаем, что эффект во многом самосбывающийся. Когда множество участников ждут закрытия, их заявки сами тянут цену к разрыву.

• гэп показывает, насколько спот ушёл от регулируемого рынка за перерыв
• большой гэп часто означает резкое движение в выходные на тонкой ликвидности
• зона гэпа становится ориентиром для стопов и целей
• закрытие гэпа не гарантировано, и сроки непредсказуемы

Как выглядит CME-гэп: условный пример

Цифры ниже условные и нужны только для иллюстрации.

В этом примере на графике CME остаётся пустая зона от 82 300 до 84 450 долларов. Если в начале недели спот откатится к 82 000, говорят, что гэп «закрылся».

Обратите внимание на разницу между фьючерсом и спотом в обеих строках с торгами. Это базис, и он важен не меньше самого разрыва.

Как арбитражнику смотреть на базис CME против спота и перпов

Для арбитражника гэп - не торговый сигнал, а повод посмотреть на базис. Базис - разница между ценой фьючерса CME и спотом.

На открытии после выходных базис CME может временно расходиться с тем, что показывают бессрочные фьючерсы на офшорных биржах. У перпов цена держится рядом со спотом за счёт фандинга, а у срочного фьючерса CME - за счёт экспирации.

На наш взгляд, полезнее всего сравнивать три цены одновременно: спот, перп и CME. Когда базис CME заметно отличается от фандинга по перпам, это показывает, где сейчас дороже держать позицию.

Помните про ограничения. Для торговли на CME нужен отдельный брокерский счёт, маржа там считается иначе, а контракт имеет фиксированную дату экспирации.

Можно ли торговать на закрытии гэпа CME

Некоторые трейдеры открывают позицию в сторону гэпа сразу после открытия CME. Риск в том, что разрыв может не закрыться долго, а позиция успеет уйти в минус.

Мы не даём торговых рекомендаций. Гэп стоит воспринимать как один из ориентиров на графике, а не как обещание движения.

Наши инструменты

Расхождения между спотом и перпами после выходных проявляются на разных биржах неодинаково, и сравнивать фандинг удобнее, когда ставки всех площадок собраны в одном окне. Наш скринер арбитража держит десятки бирж в одном окне, обновляет котировки каждую секунду и показывает разницу вместе с доступным объёмом. Прикинуть, что останется после комиссий, сетевых сборов и проскальзывания, помогает калькулятор спредов. Бот полностью ручной. К API ваших бирж он не подключается.

Хотите видеть фандинг по перпам всех бирж, пока CME открывается после выходных, у ArbitrageScanner есть 1 день бесплатного доступа ко всей экосистеме инструментов.

FAQ (Часто задаваемые вопросы)

1. Что такое гэп CME на биткоине?

Это разрыв на графике фьючерсов CME между ценой закрытия и ценой открытия торгов. Он появляется, когда за перерыв спот уходит от последней цены CME.

2. Почему CME-гэпы закрываются?

Многие трейдеры ждут возврата цены в зону разрыва и ставят туда заявки и цели. Эффект во многом самосбывающийся, и закрытие не гарантировано.

3. Всегда ли закрывается гэп CME?

Нет. Часть гэпов закрывается за часы, часть за недели, а некоторые остаются открытыми долго.

4. Когда появляются гэпы на CME?

Исторически чаще всего после выходных, когда CME не торговала крипто-фьючерсами. Реже - после технических пауз и праздников.

5. Будут ли гэпы, если CME перейдёт на круглосуточную торговлю?

CME движется к круглосуточной торговле крипто-фьючерсами. По мере этого перехода выходных разрывов должно становиться меньше.

6. Как гэп CME связан с базисом?

Гэп показывает, насколько спот ушёл за перерыв, а базис - разницу между фьючерсом CME и спотом. Арбитражнику полезнее сравнивать базис с фандингом по перпам.

Вывод

CME-гэп - это разрыв на графике фьючерсов CME, который исторически появлялся из-за перерыва на выходных. Цена часто возвращается в зону гэпа, но сроки разные, а закрытие не гарантировано.

Для арбитражника гэп - повод сравнить три цены: спот, перп и CME. Расхождение базиса CME с фандингом по перпам показывает, где держать позицию сейчас дороже.

ВАЖНО! Мы - разработчики программного обеспечения. Мы не даём рекомендации и обещания по заработку, не советуем вам куда-то вкладывать свои деньги. Наш софт полностью ручной, все ваши деньги только под вашим личным управлением. Мы приводим примеры, как на арбитраже в прошлом заработали наши клиенты, но мы не советуем повторять действия один в один. Ваш заработок зависит исключительно от ваших действий и от факторов рынка.