Длинные ликвидации на 547 миллионов: как читать каскад вниз и где связка его переживает

Длинные ликвидации на 547 миллионов: как читать каскад вниз и где связка его переживает

7 октября на рынке сработал каскад ликвидаций - около 547 млн долларов за сутки, в основном по длинным позициям. Это зеркало шорт-сквиза: там выбивало тех, кто ставил вниз, здесь - тех, кто перегрузился лонгами с плечом.

Разберём механику каскада вниз и почему нейтральная связка проходит такой день спокойно.

Как устроен каскад вниз

Схема обратна сквизу. Когда слишком много трейдеров набрали лонги с плечом, падение цены загоняет их в минус, биржа принудительно закрывает позиции продажей по рынку, а эта продажа толкает цену ещё ниже.

Дальше по цепочке. Новое падение выбивает следующих лонгистов, и так по кругу, пока не кончатся перегруженные позиции или пока не вернутся покупатели.

Где здесь перекос фандинга

В каскаде вниз лонги резко сокращаются, и фандинг, раздутый однобокими ставками вверх, обрушивается. Он может уйти в отрицательную зону, и тогда уже шорты платят лонгам.

На наш взгляд, спокойная фаза после каскада - удобный момент собрать связку: лишнее плечо уже выбито, стаканы восстанавливаются, а новый перекос ещё не набрался.

Где ловушка

Ловушка - в хедж-ноге на марже. Если лонговая нога связки стоит с плечом, резкое падение может ликвидировать её раньше, чем вы среагируете, и нейтральная позиция превратится в направленный убыток.

Мы полагаем, что в дни каскадов плечо на ногах связки стоит держать низким, а запас по марже - повышенным. По нашим наблюдениям, именно ликвидация собственной ноги, а не движение рынка, чаще всего и бьёт по связке в такие дни.

Наши инструменты

Обвал фандинга после каскада виден, только если смотреть на все перпы разом. Наш скринер арбитража держит десятки бирж в одном окне, обновляет котировки каждую секунду и показывает разницу вместе с доступным объёмом. Прикинуть, что останется после комиссий, сетевых сборов и проскальзывания, помогает калькулятор спредов. Бот полностью ручной. К API ваших бирж он не подключается.

Хотите входить в связку в спокойное окно после каскада, у ArbitrageScanner есть 1 день бесплатного доступа ко всей экосистеме инструментов.

FAQ (Часто задаваемые вопросы)

1. Что такое каскад ликвидаций вниз?

Цепное закрытие длинных позиций. Падение выбивает перегруженных лонгистов, биржа закрывает их продажами по рынку, и это толкает цену ещё ниже.

2. Что происходит с фандингом?

Он обрушивается. Лонги резко сокращаются, и ставка, раздутая покупками с плечом, падает, иногда уходя в минус, где уже шорты платят лонгам.

3. Когда входить в связку?

После каскада, когда лишнее плечо выбито, стаканы восстановились, а фандинг устаканился. В разгар самого каскада стаканы рваные.

4. В чём главный риск?

Ликвидация собственной хедж-ноги на марже. При высоком плече резкое падение выбьет её, и связка станет направленным убытком.

Вывод

Длинные ликвидации на 547 млн - это каскад вниз, зеркало шорт-сквиза. Падение выбивает перегруженных лонгистов, а фандинг, раздутый ставками вверх, обрушивается.

Нейтральная связка переживает такой день спокойно при низком плече и повышенном запасе по марже. Входить лучше после каскада. А главный риск такого дня - не само падение рынка, а ликвидация собственной хедж-ноги на марже при высоком плече.

ВАЖНО! Мы - разработчики программного обеспечения. Мы не даём рекомендации и обещания по заработку, не советуем вам куда-то вкладывать свои деньги. Наш софт полностью ручной, все ваши деньги только под вашим личным управлением. Мы приводим примеры, как на арбитраже в прошлом заработали наши клиенты, но мы не советуем повторять действия один в один. Ваш заработок зависит исключительно от ваших действий и от факторов рынка.