Доминация стейблкоинов (USDT.D): что показывает и как её читать

Доминация стейблкоинов (USDT.D): что показывает и как её читать

Доминация стейблкоинов - один из самых простых индикаторов настроения рынка. Она показывает, какая часть денег в крипте сидит в «цифровом кэше», а какая - в рисковых монетах.

В этом гайде разбираем, как считается USDT.D, почему её рост часто совпадает с осторожностью рынка и как читать её вместе с доминацией биткоина.

Что такое доминация стейблкоинов

Доминация - это доля актива в общей капитализации крипторынка. Для стейблкоинов считают так: их капитализация, делённая на капитализацию всего рынка, в процентах.

USDT.D - доминация только Tether. На графических платформах тикер обычно так и называется, а рядом бывает индикатор по USDC или по всем стейблкоинам вместе.

На наш взгляд, для общей картины лучше смотреть обе версии. USDT.D популярнее, но сумма стейблкоинов точнее отражает весь «кэш» рынка.

Почему USDT.D растёт, когда рынок уходит в кэш

У доминации два рычага: числитель и знаменатель. Она растёт, когда стейблкоинов становится больше, и когда остальной рынок дешевеет.

Второй вариант случается чаще. Цены монет падают, трейдеры продают их за стейблкоины, и доля «кэша» увеличивается сразу с двух сторон.

Поэтому рост USDT.D часто читают как бегство от риска. Падение - наоборот: деньги из стейблкоинов уходят в монеты, рынок набирает аппетит.

Условный пример: две причины одного роста

Цифры ниже условные. Капитализация рынка - 3 трлн долларов, из них на стейблкоины приходится 240 млрд, то есть доминация стейблкоинов равна 8%.

• сценарий падения: всё, кроме стейблкоинов, дешевеет на 12%. Рынок становится около 2,67 трлн, доминация стейблкоинов вырастает примерно до 9%
• сценарий притока: рынок стоит, но выпускают ещё 30 млрд стейблкоинов. Доминация тоже растёт, примерно до 8,9%

Цифра на графике почти одинаковая, а смысл противоположный. В первом случае деньги прячутся, во втором - новые деньги заходят на рынок и ждут применения.

Мы полагаем, что USDT.D всегда стоит сверять с абсолютной капитализацией стейблкоинов. Так видно, какой из двух рычагов сработал.

Как читать USDT.D вместе с доминацией биткоина

Доминация биткоина (BTC.D) показывает, куда деньги идут внутри рисковой части рынка. Вместе с USDT.D она даёт более полную картину.

По нашим наблюдениям, самые резкие движения альткоинов приходятся на четвёртый сценарий. Но и откаты из него бывают быстрыми.

Какие ограничения у индикатора USDT.D

• на USDT.D влияет выпуск и погашение Tether, которые не всегда связаны с настроением трейдеров
• часть стейблкоинов лежит в DeFi и платёжных сервисах и к торговле отношения не имеет
• индикатор показывает долю, а не направление цены: рост USDT.D не означает, что падение обязательно продолжится
• разные сервисы считают капитализацию рынка по-разному, поэтому значения могут расходиться

При чём тут арбитраж

Почти любая межбиржевая связка проходит через стейблкоины. На них покупают дешёвую сторону, в них фиксируют разницу и ими же переводят капитал между биржами.

Растущая абсолютная капитализация стейблкоинов означает больше «топлива» для связок и глубже стаканы в парах к USDT. Резкий рост доминации на падении часто сопровождается расширением спредов, потому что ликвидность на разных площадках уходит неравномерно.

На наш взгляд, арбитражнику USDT.D полезна как фон: она подсказывает, когда рынок нервничает и стоит держать резерв стейблкоинов на нескольких биржах сразу.

Наши инструменты

Когда деньги перетекают между стейблкоинами и монетами, цены на биржах расходятся неравномерно, и связки удобнее искать, видя все площадки сразу. Наш скринер арбитража держит десятки бирж в одном окне, обновляет котировки каждую секунду и показывает разницу вместе с доступным объёмом. Прикинуть, что останется после комиссий, сетевых сборов и проскальзывания, помогает калькулятор спредов. Бот полностью ручной. К API ваших бирж он не подключается.

Хотите видеть спреды на десятках бирж в одном окне, у ArbitrageScanner есть 1 день бесплатного доступа ко всей экосистеме инструментов.

FAQ (Часто задаваемые вопросы)

1. Что такое USDT.D простыми словами?

Это доля Tether в общей капитализации крипторынка в процентах. Её используют как индикатор того, сколько денег рынок держит в «цифровом кэше».

2. Что значит рост доминации USDT?

Чаще всего это бегство от риска: монеты дешевеют, их продают за стейблкоины. Но доминация растёт и при выпуске новых стейблкоинов, поэтому её сверяют с абсолютной капитализацией.

3. Как читать USDT.D и BTC.D вместе?

Рост обеих - бегство от альткоинов. Падение обеих - широкий аппетит к риску. Если USDT.D падает, а BTC.D растёт, деньги из кэша идут в первую очередь в биткоин.

4. Где смотреть доминацию стейблкоинов?

На графических платформах есть тикеры доминации USDT, USDC и всех стейблкоинов вместе. Значения у разных сервисов могут немного расходиться.

5. Можно ли торговать по USDT.D?

Индикатор показывает настроение, а не точку входа. Рост USDT.D не гарантирует продолжения падения, поэтому его используют как фон вместе с ценой, объёмами и фандингом.

6. Как доминация стейблкоинов связана с арбитражем?

Связки проходят через стейблкоины, поэтому их объём - топливо арбитража. Резкий рост доминации на падении часто совпадает с расширением спредов между биржами.

Вывод

Доминация стейблкоинов показывает, какая часть денег рынка сидит в «кэше». Её рост чаще связан с бегством от риска, но может означать и приток новых денег, поэтому USDT.D сверяют с абсолютной капитализацией.

Вместе с BTC.D индикатор подсказывает, куда идут деньги внутри рынка. Арбитражнику он полезен как фон: в нервные периоды спреды шире, а резерв стейблкоинов на нескольких биржах особенно ценен.

ВАЖНО! Мы - разработчики программного обеспечения. Мы не даём рекомендации и обещания по заработку, не советуем вам куда-то вкладывать свои деньги. Наш софт полностью ручной, все ваши деньги только под вашим личным управлением. Мы приводим примеры, как на арбитраже в прошлом заработали наши клиенты, но мы не советуем повторять действия один в один. Ваш заработок зависит исключительно от ваших действий и от факторов рынка.