Фандинг — что это в трейдинге - Как зарабатывать на положительном и отрицательном фандинге

Фандинг в криптовалюте: что это такое и как на этом заработать?

Рынок криптовалют предоставляет своим участникам множество возможностей для заработка. Есть те, которые не требуют какой-то серьезной подготовки, например арбитраж и стейкинг. Также есть трейдинг и инвестиции, которые требуют уже более глубокого понимания механик и процессов рынка.

 

Однако есть еще более сложный, по крайней мере для новичков на рынке, способ извлечения прибыли из криптовалют – это фандинг или ставка фондирования. В этой статье мы разберем, что такое фандинг, как он работает, как с его помощью можно получать прибыль и многое другое. 

 

Что такое фандинг?

Определение фандинга

Фандинг или ставка фондирования – это механизм, который впервые начал использоваться на рынке бессрочных фьючерсов. Его суть заключается в том, что он поддерживает цену фьючерса вблизи спотовой цены базового актива: каждые несколько часов трейдеры, которые держат бессрочные фьючерсы, получают или отдают определенное количество средств, для поддержания цен. Если цена фьючерса превышает спотовую цену, ставка фандинга становится положительной, и трейдеры в лонге платят тем, кто в шорте. Если наоборот – ставка отрицательная, и шорт-трейдеры платят лонгам. 

Положительный и отрицательный фандинг

Положительный фандинг указывает на преобладание длинных позиций на рынке, что может свидетельствовать о бычьем настроении участников. Отрицательный фандинг, напротив, говорит о доминировании коротких позиций и медвежьем настроении. Эти ставки корректируются биржами несколько раз в день, обычно каждые 4 или 8 часов, чтобы стимулировать трейдеров открывать позиции, способствующие выравниванию цен между фьючерсным и спотовым рынками.

Как работает фандинг в трейдинге

Общая механика фандинга

В отличие от срочных фьючерсов, бессрочные не имеют даты экспирации – именно поэтому цена контракта и спотовая часто расходится. Фандинг вводился как контрмера этому: с помощью него платформы подталкивают трейдеров открывать новые позиции, что в дальнейшем сравнивает цены на разных рынках. Ставка фондирования рассчитывается на основе разницы между ценой фьючерса и спотовой ценой, а также учитывает процентные ставки и премии за риск. 

Фандинг на различных биржах (Binance, Bybit, Московская биржа)

Binance

На Binance фандинг рассчитывается каждые 8 часов. Биржа предоставляет информацию о текущей и прогнозируемой ставке фандинга, а также историю предыдущих ставок. Это позволяет трейдерам принимать обоснованные решения при открытии и удержании позиций.

Bybit

Bybit также использует механизм фандинга с расчетом каждые 8 часов. Платформа предоставляет прозрачную информацию о ставках финансирования, что делает ее популярной среди трейдеров, использующих стратегии, основанные на фандинге.​

Московская биржа (MOEX)

На Московской бирже фандинг применяется в бессрочных фьючерсах на валютные пары, такие как USD/RUB. Здесь ставка финансирования зависит от процентных ставок и ликвидности, а не только от поведения трейдеров.​

Способы заработка на фандинге

Теперь, когда мы разобрались с самим термином, нужно понять, как на нем можно заработать.

 

Арбитраж

Арбитраж с использованием фандинга предполагает открытие противоположных позиций на разных биржах, где ставки финансирования различаются. Например, если на одной бирже ставка положительная, а на другой – отрицательная, трейдер может открыть лонг на бирже с отрицательной ставкой и шорт на бирже с положительной, зарабатывая на разнице в выплатах.

 

Также достаточно часто практикуется стратегия спот + фьючерс: на спотов рынке актив покупается дешевле, а на фьючерсном открывается шопт-позиция дороже. Здесь важно помнить, что при положительном фандинге держатели лонг-фьючерсов платят держателям шорт-позиций. Учитывая, что цена рано или поздно сравниться, то в идеальном развитии событий трейдер получит прибыль из: 

 

1. Схождения цены. Спотовая цена вырастет, фьючерсная снизится – прибыль в обоих случаях;

2. Положительный фандинг также обеспечит прирост профита, и в каких-то моментах он может быть даже больше, чем от схождения цены. Например, цена на спотовом и фьючерсных рынках может не сходится сутки – за это время трейдер может получить 6 вознаграждений по фандингу.

 

Самое важно в этой стратегии – это регулярно мониторить ставку фондирования. Биржа может изменить ее, в зависимости от рыночной ситуации, из-за чего все потенциальная прибыль нивелируется новыми условиями. 

Хеджирование

Хеджирование с использованием фандинга позволяет трейдерам защитить свои позиции от неблагоприятных движений рынка. Например, удерживая актив на спотовом рынке и открывая противоположную позицию на фьючерсном рынке, трейдер может получать выплаты по фандингу, которые, в теории, могут помочь избежать просадок. 

Неочевидные способы заработка

1. Фандинг-скальпинг: открытие позиции непосредственно перед расчетом фандинга и закрытие сразу после получения выплаты. Довольно распространенная стратегия, однако большие ставки финансирования логичны в моменты высокой волатильности рынка, а это может принести внушительные убытки, которые фандинг не перекроет;

2. Фандинг во флэтовом рынке: использование фандинга в условиях низкой волатильности, когда цена актива остается стабильной. Еще один крайне популярный способ извлечения прибыли из криптовалют. Когда на рынке боковик, то за внезапных изменений цены можно не боятся, хотя в случае с криптовалютами есть вероятность, что одна свеча перекроет весь заработок по ставке фондирования. 

3. Торговля против настроения толпы: открытие позиций, противоположных преобладающему рыночному настроению, основываясь на высоких ставках фандинга.​ Например, на рынке коррекция, все достаточно стремительно снижается. Во фьючерсах преобладают шорт-позиции, из-за чего ставка фондирования отрицательная и крайне высокая. Можно открыть лонг позицию, однако делать это нужно со всей осторожностью, и хотя бы провести технический анализ рынка: если падение затянется, то убытки не будут перекрыты. С другой стороны, все зависит от капитала: можно переждать просадку, получая все это время ставку фондирования, а потом закрыть позицию по изначальной цене или выше. 

Дополнительные стратегии заработка на фандинге

Использование фандинга в условиях низкой волатильности

В периоды низкой волатильности, когда цена актива колеблется в узком диапазоне, трейдеры могут использовать стратегию удержания позиции с целью получения фандинга. При этом важно учитывать, что потенциальная прибыль от фандинга должна превышать возможные убытки от незначительных ценовых колебаний.​

Комбинирование фандинга с другими торговыми стратегиями

Фандинг можно эффективно сочетать с другими стратегиями, такими как скальпинг или свинг-трейдинг. Например, трейдер может открывать позиции в направлении текущего тренда, одновременно получая выплаты по фандингу. Это позволяет увеличить общую прибыль от торговли.​

Использование фандинга в рамках алгоритмической торговли

Алгоритмические трейдеры могут разрабатывать боты, которые автоматически открывают и закрывают позиции в зависимости от текущих ставок фандинга и других рыночных условий. Такие системы позволяют оперативно реагировать на изменения рынка и извлекать прибыль из краткосрочных возможностей.

Фандинг и его влияние на рынок криптовалют

Как фандинг влияет на цену криптовалют

Ставки фандинга могут служить индикатором рыночных настроений. Высокие положительные ставки указывают на перегретый рынок, что может предвещать коррекцию. Напротив, отрицательные ставки могут сигнализировать о возможности роста цены актива. Таким образом, анализ фандинга помогает трейдерам принимать обоснованные решения. 

Фандинг в анализе рынка

Ставку фондирования нельзя использовать как основной инструмент при анализе рынка. Определенный актив может быть перегрет только на основании толпы, а не на техническом анализе например. Фандинг нужно использовать в сочетании с другими техническими индикаторами, такими как RSI или объемы торгов, для более точного прогнозирования рыночных движений. Например, высокие ставки фандинга в сочетании с перекупленностью по RSI могут указывать на предстоящую коррекцию.

Инструкция по заработку на фандинге

 

1. Выберите ликвидный актив на бирже. Идеально подойдут популярные криптовалюты, такие как BTC, ETH, SOL, которые имеют высокую ликвидность и стабильный интерес со стороны трейдеров. Ликвидность важна, поскольку она снижает спред между ценами покупки и продажи, а также обеспечивает достаточный объем торгов, необходимый для эффективного исполнения сделок;

2. Проверьте ставку фандинга. Перед открытием позиции оцените текущую и прогнозируемую ставку фандинга. Эти данные обычно доступны в разделе информации о фьючерсах на выбранной бирже. Также полезно посмотреть историю ставок – если фандинг стабильно положительный или отрицательный, это может быть хорошим индикатором для планирования стратегии.

3. Откройте позицию в нужную сторону. Если ставка положительная – откройте короткую позицию, чтобы получать выплаты от лонг-трейдеров. Если отрицательная – наоборот, откройте лонг. При этом важно учитывать, что вы также подвержены рыночным рискам: если цена актива будет двигаться против вашей позиции, вы можете понести убытки, превышающие прибыль от фандинга;

4. Используйте стратегию хеджирования. Чтобы минимизировать риск от движения цены, откройте противоположную позицию на спотовом рынке. Например, купив актив на споте и продав его через бессрочный фьючерс, вы застрахуетесь от колебаний цены, но при этом сохраните возможность зарабатывать на фандинге.

5. Контролируйте уровень залога и избегайте ликвидации. Управление рисками – ключевой элемент успешной стратегии. Регулярно проверяйте маржинальные требования и держите достаточный резерв на счете, чтобы избежать принудительного закрытия позиции. Даже если фандинг обещает прибыль, движение рынка против вас может привести к убыткам.

6. Регулярно фиксируйте прибыль. Не забывайте фиксировать прибыль от фандинга, особенно если вы используете сложные арбитражные схемы. Также стоит учитывать комиссии за открытие и закрытие позиций, а также за использование заемных средств (если используете плечо).

Как предотвратить ликвидацию на фьючерсах

Фандинг сам по себе не вызывает ликвидации, однако торговля фьючерсами связана с кредитным плечом и высоким риском. Чтобы избежать потери депозита, нужно соблюдать определенные принципы:

 

1. Умеренное кредитное плечо. Не стоит использовать максимальное плечо, особенно если вы не уверены в своей позиции. Начните с минимального (1x-3x), чтобы снизить риски;

2. Постоянный мониторинг позиции. Следите за рынком, ставкой фандинга и маржой в режиме реального времени. Установите уведомления или используйте торговых ботов, если у вас нет возможности постоянно быть онлайн;

3. Использование стоп-лоссов. Установите уровень стоп-лосса, который автоматически закроет позицию при достижении определенного убытка. Это поможет вам ограничить потери;

4. Резерв на счете. Всегда держите на фьючерсном счете дополнительные средства для поддержания маржи. Это “подушка безопасности” в случае внезапного скачка волатильности;

5. Понимание ликвидационной цены. Узнайте, на каком уровне происходит ликвидация вашей позиции. Биржи показывают эти данные при открытии сделки – важно учитывать их при расчете входа в позицию.

Риски и ограничения при использовании фандинга

Волатильность рынка

Высокая волатильность может привести к значительным убыткам, особенно при использовании кредитного плеча. Важно учитывать, что даже при положительном фандинге, неблагоприятное движение цены может перекрыть полученную прибыль.​

Изменение ставок фандинга

Ставки фандинга не являются фиксированными и могут изменяться в зависимости от рыночных условий. Трейдеры должны регулярно отслеживать эти изменения, чтобы своевременно корректировать свои позиции.​

 

Комиссии и издержки

При открытии и закрытии позиций трейдеры несут определенные издержки в виде комиссий. Эти расходы могут существенно снизить общую прибыль от стратегии, особенно при частых сделках.

Заключение

Фандинг – это мощный инструмент, который может как приносить стабильный доход, так и быть источником повышенного риска при неправильном использовании. Его основная цель — поддержание ценового баланса между бессрочными фьючерсами и спотовыми рынками, однако для трейдера это еще и возможность построить прибыльную стратегию.

 

Главное в работе с фандингом – понимать, как он рассчитывается, уметь использовать его в своих интересах и управлять рисками. Опытные трейдеры зарабатывают не только на движении цены, но и на таких менее очевидных механизмах, как ставка финансирования.

 

Если вы только начинаете, рекомендуем изучить фандинг в демо-режиме или с минимальными объемами – так вы получите практический опыт без серьезных потерь.

Часто задаваемые вопросы (F.A.Q.)

Как использовать фандинг в торговле?

Фандинг можно использовать для получения пассивного дохода, удерживая позицию в сторону выплаты. Например, если ставка положительная – выгодно открывать короткие позиции и получать выплаты каждые 8 часов. Также можно строить арбитражные стратегии, используя разницу ставок на разных биржах.

Что влияет на фандинг?

На ставку фандинга влияет несколько факторов:

 

1. Разница между ценой фьючерса и спотовой ценой актива;

2. Общий рыночный настрой (лонги против шортов);

3. Волатильность актива;

4. Общий интерес к определённой криптовалюте;

5. Политика конкретной биржи.

 

Фандинг – это динамичный показатель, он может резко изменяться, особенно в периоды высокой волатильности рынка.

Где смотреть фандинг криптовалют?

Фандинг можно отслеживать:

 

1. На сайте биржи в разделе фьючерсов (Binance, Bybit, OKX и др.);

2. Через аналитические сервисы, такие как Coinglass, TradingView, Arbitragescanner (есть отдельные индикаторы для отображения ставки финансирования);

3. В телеграм-ботах и автоматических системах оповещения.