Фейковый объём на криптобиржах: как распознать накрутку (wash trading)

Фейковый объём на криптобиржах: как распознать накрутку (wash trading)

Фейковый объём на криптобиржах - старая проблема рынка. Цифра оборота в листинге выглядит солидно, а купить или продать на эту сумму невозможно.

Для арбитражника это не абстракция. Накрученный объём рисует спреды, которые нельзя исполнить, и в этом гайде разбираем, как такие ловушки распознать.

Что такое wash trading простыми словами

Wash trading - сделки, в которых покупатель и продавец по сути один и тот же участник. Он продаёт монету сам себе, деньги и токены почти не меняют владельца, а биржа записывает оборот.

Делать это можно с двух аккаунтов, через бота или с помощью связанных маркетмейкеров. Результат одинаковый: объём растёт, а реального спроса и предложения не прибавляется.

Зачем биржи и проекты накручивают объём

У биржи причина простая - рейтинги. Агрегаторы и трейдеры часто сортируют площадки по обороту, и высокий объём выглядит как доказательство популярности.

У проекта своя мотивация. Токен с большим оборотом легче попадает в списки трендов, выглядит ликвидным и привлекает покупателей.

Иногда накрутку подогревают сами условия биржи: нулевые комиссии или розыгрыши за торговый объём. Торговать с собой становится почти бесплатно, и часть оборота появляется ради бонусов.

На наш взгляд, проблема стала заметно меньше на крупных площадках, но не исчезла. Чем мельче биржа и монета, тем внимательнее стоит смотреть на цифры.

Как распознать фейковый объём: главные признаки

Первый и самый надёжный сигнал - объём без глубины стакана. Если за сутки прошли миллионы, а в стакане рядом с ценой стоят тысячи, обороту трудно верить.

Второй - слишком ровные паттерны. Сделки одинакового размера через равные промежутки, объём, который не меняется ночью и днём, - так торгуют боты, а не люди.

Третий - несоответствие трафика. Биржа с оборотом уровня лидеров, у которой мало посетителей сайта, слабое сообщество и почти нет упоминаний, вызывает вопросы.

По нашим наблюдениям, честный рынок шумный и неровный. Объём растёт на новостях, проседает в выходные и не рисует аккуратных лесенок.

Признаки накрутки объёма: таблица

Почему фейковый объём опасен для арбитражника

Арбитраж строится на исполнимой разнице цен. Накрученный объём создаёт видимость ликвидности, и спред выглядит рабочим, хотя закрыть его нельзя.

Условный пример. Монета на небольшой бирже показывает суточный объём 5 млн долларов и цену на 3% выше, чем на крупных площадках. Кажется, что можно купить на крупной бирже и продать здесь.

Но в стакане в пределах 1% от цены стоит всего 4 000 долларов спроса. Вы переводите монеты на 25 000 долларов: первые 4 000 продаются с хорошим спредом, а остальное уходит глубже, где цена уже ниже, чем на крупной бирже.

Итог условной сделки - убыток после комиссий и сетевого сбора, а монеты частично застряли на площадке, с которой ещё и неудобно выводить. Объём в листинге никак не помог.

Есть и второй риск. Биржи с накрученным оборотом чаще оказываются слабыми и в остальном: медленный вывод, внезапные заморозки кошельков, странные правила.

Чек-лист: как проверить биржу и монету перед сделкой

• смотреть объём в стакане на нужную сумму, а не суточный оборот
• сравнивать объём пары на этой бирже с той же парой на крупных площадках
• пролистать ленту сделок: живые сделки разного размера или ровные повторы
• проверить спред между bid и ask: при честном большом обороте он узкий
• проверить статусы ввода и вывода монеты до перевода
• начинать с небольшой суммы на новой бирже

Мы полагаем, что правило одно: доверять только тому объёму, который можно исполнить прямо сейчас. Всё остальное - декорация.

Наши инструменты

Отличить живой спред от нарисованного проще, когда рядом с разницей цен виден доступный объём на каждой бирже. Наш скринер арбитража держит десятки бирж в одном окне, обновляет котировки каждую секунду и показывает разницу вместе с доступным объёмом. Прикинуть, что останется после комиссий, сетевых сборов и проскальзывания, помогает калькулятор спредов. Бот полностью ручной. К API ваших бирж он не подключается.

Хотите видеть спреды вместе с объёмом в стакане на десятках бирж, у ArbitrageScanner есть 1 день бесплатного доступа ко всей экосистеме инструментов.

FAQ (Часто задаваемые вопросы)

1. Что такое wash trading в криптовалюте?

Сделки, в которых участник по сути торгует сам с собой. Объём растёт, а реального спроса и предложения не прибавляется.

2. Как понять, что объём на бирже накручен?

Сравнить суточный оборот с глубиной стакана, посмотреть ленту сделок на ровные повторы и сверить объём той же пары на крупных биржах.

3. Зачем биржи накручивают объём?

Ради рейтингов у агрегаторов и образа популярной площадки. Проекты делают это, чтобы токен выглядел ликвидным и попадал в тренды.

4. Чем фейковый объём опасен для арбитража?

Он рисует спреды, которые нельзя исполнить. Купить или продать на нужную сумму не получается, и сделка уходит в минус.

5. Можно ли доверять объёму на агрегаторах?

Как ориентиру - да, как гарантии ликвидности - нет. Перед сделкой проверяйте стакан на конкретной бирже.

Вывод

Фейковый объём на криптобиржах создают сделки участника с самим собой. Распознать его помогают глубина стакана, лента сделок, график объёма по часам и сравнение с крупными площадками.

Для арбитражника главный риск - спред, который нельзя исполнить. Доверять стоит только объёму в стакане на вашу сумму и начинать с малого на незнакомых биржах.

ВАЖНО! Мы - разработчики программного обеспечения. Мы не даём рекомендации и обещания по заработку, не советуем вам куда-то вкладывать свои деньги. Наш софт полностью ручной, все ваши деньги только под вашим личным управлением. Мы приводим примеры, как на арбитраже в прошлом заработали наши клиенты, но мы не советуем повторять действия один в один. Ваш заработок зависит исключительно от ваших действий и от факторов рынка.