Год после краха 10 октября: 19 миллиардов ликвидаций и три урока для арбитражника

Год после краха 10 октября: 19 миллиардов ликвидаций и три урока для арбитражника

Ровно год назад, 10 октября 2025 года, рынок пережил крупнейший обвал в своей истории. После заявления Трампа о пошлинах на китайские товары за сутки ликвидировали позиции примерно на 19 млрд долларов.

Тот день стоит вспоминать не ради драмы. Он показал слабые места почти всех стратегий, включая те, что считались нейтральными.

Урок первый: цена на одной бирже - не цена рынка

В разгар обвала стейблкоин USDe на одной крупной бирже провалился примерно до 65 центов, хотя на других площадках держался около доллара. Позиции, где он служил обеспечением, ликвидировали по локальной цене.

По нашим наблюдениям, именно такие локальные отвязки дали в тот день самые широкие спреды. Но заработали на них единицы, а потеряли те, у кого обеспечение оценивалось по цене одной площадки.

Урок второй: хедж-нога может исчезнуть

Часть бирж включила автоматическое сокращение позиций. Прибыльные позиции принудительно закрывали, чтобы покрыть убытки ликвидированных, и у многих связок пропала как раз та нога, что защищала от движения.

Урок третий: в стрессе переводы встают

Когда сети и биржи перегружены, выводы задерживаются, а иногда и приостанавливаются. Спред, который выглядел бесплатными деньгами, нельзя было закрыть переводом.

Что изменилось за год

Биржи пересмотрели оценку обеспечения и механизмы сокращения позиций, а многие трейдеры снизили плечо. На наш взгляд, рынок стал осторожнее, но каскады никуда не делись: только 8 октября этого года ликвидации снова превысили миллиард.

Мы полагаем, что главный урок того дня остаётся прежним. Нейтральная связка нейтральна, только пока обе её ноги живы, поэтому плечо на них должно быть низким, капитал заранее разложен по площадкам, а правила сокращения позиций каждой биржи известны до того, как они сработают.

Наши инструменты

Локальные отвязки цены на отдельной бирже видно только при сравнении всех площадок в реальном времени. Наш скринер арбитража держит десятки бирж в одном окне, обновляет котировки каждую секунду и показывает разницу вместе с доступным объёмом. Прикинуть, что останется после комиссий, сетевых сборов и проскальзывания, помогает калькулятор спредов. Бот полностью ручной. К API ваших бирж он не подключается.

Хотите видеть, где цена ушла от рынка, у ArbitrageScanner есть 1 день бесплатного доступа ко всей экосистеме инструментов.

FAQ (Часто задаваемые вопросы)

1. Что произошло 10 октября 2025 года?

Крупнейший обвал в истории крипторынка. После заявления о пошлинах на китайские товары за сутки ликвидировали позиции примерно на 19 млрд долларов.

2. Что случилось с USDe?

На одной крупной бирже он провалился примерно до 65 центов, хотя на других держался около доллара. Позиции под его обеспечением ликвидировали по локальной цене.

3. Что такое автоматическое сокращение позиций?

Механизм, при котором биржа принудительно закрывает прибыльные позиции, чтобы покрыть убытки ликвидированных. У многих связок так пропала хедж-нога.

4. Как защитить связку от такого дня?

Низкое плечо на обеих ногах, капитал заранее на обеих площадках, обеспечение не в одном активе и знание правил сокращения позиций каждой биржи.

Вывод

Год назад рынок потерял на ликвидациях около 19 млрд за сутки. Тот день показал, что цена одной биржи может уйти от рынка, хедж-нога может исчезнуть, а переводы в стрессе встают.

Для арбитража урок прежний: связка нейтральна, только пока живы обе ноги. Низкое плечо, капитал на обеих сторонах и знание правил каждой биржи важнее, чем ширина спреда в разгар паники.

ВАЖНО! Мы - разработчики программного обеспечения. Мы не даём рекомендации и обещания по заработку, не советуем вам куда-то вкладывать свои деньги. Наш софт полностью ручной, все ваши деньги только под вашим личным управлением. Мы приводим примеры, как на арбитраже в прошлом заработали наши клиенты, но мы не советуем повторять действия один в один. Ваш заработок зависит исключительно от ваших действий и от факторов рынка.