Хеджирование в криптовалюте простыми словами: как защитить позицию

Хеджирование в криптовалюте простыми словами: как защитить позицию

Хеджирование - это сделка, которая зарабатывает, когда основная позиция теряет. Её задача не принести прибыль, а сгладить удар, если рынок пойдёт против вас.

По нашим наблюдениям, о хедже чаще всего вспоминают уже после резкого падения. Ниже - как устроены основные способы, сколько стоит защита и где на ней ошибаются.

Что такое хедж в криптовалюте

Представьте, что вы держите монеты и не хотите их продавать, но боитесь просадки. Хедж - это вторая позиция в обратную сторону, которая отыгрывает часть убытка или весь убыток.

Полный хедж почти обнуляет зависимость от цены. Частичный только смягчает её, зато обходится дешевле.

Хедж уместен, когда продавать монеты не хочется: из-за долгосрочного плана, налогов или ожидания события, после которого рынок может резко двинуться. Если же вы просто не уверены в позиции, честнее её уменьшить.

Какие способы хеджирования есть в крипте

Опционы дают защиту с заранее известной ценой, но рынок опционов на альткоины узкий. Стейблкоины - самый простой путь, хотя это уже не хедж, а частичный выход из позиции.

Пут похож на страховку. Вы платите премию сразу и больше ничего не теряете, если цена пойдёт вверх, но при спокойном рынке эта премия просто сгорает.

Как захеджировать спот шортом перпа

Самый распространённый способ - открыть шорт бессрочного фьючерса на тот же объём, что лежит на споте. Цена падает - спот теряет, шорт зарабатывает, и наоборот.

Условный учебный пример. У вас 1 BTC на споте по цене 60 000 долларов, и вы открываете шорт перпа на 1 BTC с плечом 3x, отдав под маржу 20 000 долларов.

В обоих сценариях итог близок к нулю: вы зафиксировали стоимость позиции, не продавая монеты. Взамен вы отказываетесь от роста, пока хедж стоит.

Сколько стоит хеджирование

Первая статья расходов - комиссии. При условной ставке тейкера 0,05% открытие и закрытие шорта на 60 000 долларов обойдутся примерно в 60 долларов.

Вторая - фандинг. Когда ставка положительная, шорт её получает и хедж даже приносит немного денег, а при отрицательной ставке платит уже шорт.

Условно при ставке минус 0,01% каждые восемь часов шорт на 60 000 платит около 18 долларов в сутки. За месяц набегает порядка 540 долларов, и такие суммы стоит считать заранее.

На наш взгляд, третью статью часто упускают: деньги под маржу шорта заморожены и не работают. Если они могли бы приносить доходность на стейблкоинах, это тоже цена хеджа.

Можно ли использовать межбиржевую связку как хедж

Арбитражная связка по сути тоже хедж. Лонг на одной бирже и шорт на другой гасят движение цены, а зарабатывает связка на разнице курсов или на фандинге.

Мы полагаем, что именно здесь хедж приносит больше всего пользы. Риск направления снят, и остаются только риски исполнения: комиссии, переводы, ликвидация отдельной ноги.

Какие ошибки допускают при хеджировании

• Хедж не на тот объём: при половинном шорте убыток гасится только наполовину.
• Высокое плечо на шорте: резкий рост может ликвидировать хедж, и спот останется без защиты.
• Забытый фандинг: при долгой отрицательной ставке хедж обходится дороже ожидаемого.
• Хедж на другой монете: в стрессовый день корреляция между активами может пропасть.
• Снятие хеджа в панике в самый неудачный момент.

Наши инструменты

Стоимость хеджа во многом решает фандинг, а сравнивать ставки по перпам удобнее, когда все биржи видны в одном окне. Наш скринер арбитража держит десятки бирж в одном окне, обновляет котировки каждую секунду и показывает разницу вместе с доступным объёмом. Прикинуть, что останется после комиссий, сетевых сборов и проскальзывания, помогает калькулятор спредов. Бот полностью ручной. К API ваших бирж он не подключается.

Хотите видеть, где шорт перпа сейчас обходится дешевле, у ArbitrageScanner есть 1 день бесплатного доступа ко всей экосистеме инструментов.

FAQ (Часто задаваемые вопросы)

1. Что такое хеджирование в криптовалюте простыми словами?

Вторая позиция в обратную сторону, которая отыгрывает убыток основной. Она не приносит прибыль, а защищает от падения.

2. Как захеджировать спот без продажи монет?

Открыть шорт бессрочного фьючерса на тот же объём. Движение цены на споте и на шорте гасит друг друга.

3. Сколько стоит хедж шортом перпа?

Комиссии на вход и выход, фандинг при отрицательной ставке и замороженная маржа. При положительном фандинге шорт ставку получает.

4. Какое плечо ставить на хеджирующий шорт?

Невысокое, в районе 2x-3x. Иначе резкий рост может ликвидировать шорт, и спот останется без защиты.

5. Чем хедж отличается от арбитражной связки?

Хедж защищает уже существующую позицию. Связка с самого начала строится из двух противоположных позиций и зарабатывает на разнице курсов или фандинге.

Вывод

Хеджирование - способ защитить позицию, не выходя из неё. Самый доступный вариант в крипте - шорт перпа на тот же объём, что лежит на споте.

У защиты есть цена: комиссии, фандинг и замороженная маржа. Считать её стоит до открытия хеджа, а плечо на шорте держать низким, чтобы защита не ликвидировалась раньше, чем понадобится.

ВАЖНО! Мы - разработчики программного обеспечения. Мы не даём рекомендации и обещания по заработку, не советуем вам куда-то вкладывать свои деньги. Наш софт полностью ручной, все ваши деньги только под вашим личным управлением. Мы приводим примеры, как на арбитраже в прошлом заработали наши клиенты, но мы не советуем повторять действия один в один. Ваш заработок зависит исключительно от ваших действий и от факторов рынка.