Hyperliquid: что это за биржа и как на ней торговать

Hyperliquid: что это за биржа и как на ней торговать

Hyperliquid - децентрализованная биржа бессрочных фьючерсов, которая за короткое время стала одной из самых обсуждаемых площадок в крипте. Торговать на ней можно без регистрации и без передачи денег централизованной компании.

Разберём, как устроена биржа, как завести на неё деньги, чем фандинг здесь отличается от CEX и какие риски стоит держать в голове.

Что такое Hyperliquid простыми словами

Hyperliquid работает на собственном блокчейне, который команда сделала специально под торговлю. Это не набор смарт-контрактов поверх чужой сети, а отдельная сеть со своей логикой.

Главная особенность - ончейн-стакан. Заявки, отмены и сделки записываются в блокчейн, но по ощущениям торговля похожа на обычную централизованную биржу.

У проекта есть собственный токен HYPE. Он используется в экосистеме сети и торгуется на многих площадках.

Как устроены депозит и вывод на Hyperliquid

В общих словах схема такая. Пользователь подключает свой криптокошелёк, переводит стейблкоины в сеть Hyperliquid через мост и получает торговый баланс.

Вывод работает в обратную сторону: средства уходят из сети через мост на обычный кошелёк. KYC для этого не нужен, ключи остаются у пользователя.

На наш взгляд, перед первым крупным переводом лучше прогнать небольшую тестовую сумму. Так проще понять, сколько занимает путь туда и обратно.

Как начать торговать на Hyperliquid

Сам процесс торговли знаком любому, кто открывал перпы на CEX. Отличаются в основном первые шаги.

• Подключить свой кошелёк и проверить, что сид-фраза надёжно сохранена.
• Перевести небольшую сумму стейблкоинов через мост и дождаться зачисления.
• Выбрать перп, плечо и тип ордера: лимитный или рыночный.
• Следить за ценой ликвидации и ставкой фандинга, пока позиция открыта.

Как работает фандинг на Hyperliquid

Как и на CEX, у бессрочных фьючерсов здесь есть ставка фандинга. Она подтягивает цену перпа к цене индекса: если лонгов больше, лонги платят шортам, и наоборот.

Отличие в деталях расчёта и частоте выплат. Hyperliquid начисляет фандинг чаще, чем многие CEX с их восьмичасовым циклом, поэтому для сравнения ставки нужно приводить к одному периоду.

Плюсы и минусы Hyperliquid

Какие риски у торговли на Hyperliquid

• Смарт-контракты и мост. Ошибка в коде или атака на мост может затронуть средства, и вернуть их через поддержку не получится.
• Ликвидность альтов. По основным монетам стакан плотный, а по мелким крупная заявка может сильно сдвинуть цену.
• ADL. В экстремальном движении, когда страховых механизмов не хватает, биржа может принудительно сократить прибыльные позиции.
• Ответственность за ключи. Потерянная сид-фраза означает потерянный доступ к балансу.

По нашим наблюдениям, ADL особенно неприятен для связок. Одну ногу биржа может сократить внезапно, и позиция остаётся без хеджа.

Чем Hyperliquid интересен арбитражнику

Аудитория Hyperliquid отличается от аудитории CEX, поэтому настроения и перекосы позиций здесь часто свои. Фандинг по одной и той же монете на Hyperliquid и на централизованных биржах может заметно расходиться.

Мы полагаем, что именно эти расхождения - главный интерес площадки для арбитражника. Шорт перпа там, где фандинг выше, и лонг там, где ниже, дают разницу ставок без ставки на направление.

Условный пример

Возьмём учебный пример с округлёнными цифрами. Фандинг по монете X на Hyperliquid в пересчёте на восемь часов составляет 0,04%, а на бирже B - 0,01%.

Арбитражник открывает шорт на Hyperliquid и лонг на бирже B, по 4 000 долларов в каждой ноге. Разница 0,03% даёт около 1,2 доллара за восьмичасовой период до комиссий и затрат на перевод.

Если ставки сойдутся за несколько часов, комиссии за вход и выход могут съесть весь результат. Поэтому считать связку нужно до открытия, а не после.

Наши инструменты

Перекос фандинга между Hyperliquid и централизованными биржами видно только тогда, когда ставки всех площадок стоят рядом. Наш скринер арбитража держит десятки бирж в одном окне, обновляет котировки каждую секунду и показывает разницу вместе с доступным объёмом. Прикинуть, что останется после комиссий, сетевых сборов и проскальзывания, помогает калькулятор спредов. Бот полностью ручной. К API ваших бирж он не подключается.

Хотите сравнивать фандинг по перпам разных бирж в одном окне, у ArbitrageScanner есть 1 день бесплатного доступа ко всей экосистеме инструментов.

FAQ (Часто задаваемые вопросы)

1. Hyperliquid - это CEX или DEX?

Это децентрализованная биржа бессрочных фьючерсов на собственном блокчейне. Средства и ключи остаются у пользователя.

2. Нужен ли KYC на Hyperliquid?

Нет. Для торговли достаточно подключить криптокошелёк и перевести стейблкоины в сеть через мост.

3. Как пополнить счёт на Hyperliquid?

Подключить кошелёк и перевести стейблкоины в сеть Hyperliquid через мост. Перед крупной суммой полезно отправить небольшую тестовую.

4. Что такое токен HYPE?

Собственный токен экосистемы Hyperliquid. Он используется в сети и торгуется на многих площадках.

5. Как часто начисляется фандинг на Hyperliquid?

Чаще, чем на многих CEX с восьмичасовым циклом. Для сравнения ставки нужно приводить к одному периоду.

6. Какие риски у Hyperliquid?

Риск смарт-контрактов и моста, тонкая ликвидность по альткоинам, автоматическое сокращение позиций в экстремальном движении и ответственность за собственные ключи.

Вывод

Hyperliquid - децентрализованная биржа перпов на собственном блокчейне с ончейн-стаканом. Торговля здесь похожа на CEX, но ключи остаются у пользователя, а KYC не нужен.

За это приходится платить рисками смарт-контрактов, моста и ADL. Арбитражнику биржа интересна прежде всего расхождениями фандинга с централизованными площадками, которые важно пересчитывать к одному периоду.

ВАЖНО! Мы - разработчики программного обеспечения. Мы не даём рекомендации и обещания по заработку, не советуем вам куда-то вкладывать свои деньги. Наш софт полностью ручной, все ваши деньги только под вашим личным управлением. Мы приводим примеры, как на арбитраже в прошлом заработали наши клиенты, но мы не советуем повторять действия один в один. Ваш заработок зависит исключительно от ваших действий и от факторов рынка.