Индекс альтсезона 34 при доминации выше шестидесяти: где деньги и где спреды

Индекс альтсезона 34 при доминации выше шестидесяти: где деньги и где спреды

Два числа описывают сейчас весь рынок лучше любых прогнозов. Доля биткоина в общей капитализации пробила шестьдесят процентов, а индекс альтсезона в начале сентября стоял на отметке 34 при пороге альтсезона в 75.

Расшифровка простая. Только треть крупных монет обогнала биткоин за последние три месяца, а деньги, зашедшие в рынок, в нём же и остались. Для арбитражника это важнее любого прогноза по цене: структура рынка определяет, где вообще искать расхождения.

Что означают оба числа

Доминация показывает, какая доля всех денег рынка сидит в биткоине. Когда она растёт, капитал концентрируется, когда падает — растекается по альткоинам.

Индекс альтсезона считает, сколько монет из первой сотни обогнали биткоин за девяносто дней. Значение 75 и выше означает настоящий альтсезон, ниже сорока — уверенную биткоин-фазу, из которой рынок выходит месяцами. Сейчас мы в ней.

По нашим наблюдениям трейдеры читают эту связку как повод ждать, а работающие на разнице цен — как карту, где искать. Разница в подходе принципиальная.

Почему это хорошая новость для арбитража

Первое и главное. Когда растёт весь рынок разом, площадки двигаются синхронно, и расхождения между ними схлопываются почти до нуля. Выборочный рост работает наоборот. Одни монеты летят, другие стоят, биржи реагируют вразнобой.

Второе. Деньги в биткоине означают плотные стаканы в главных парах. Проскальзывание там упало, и крупный объём проходит без потерь, чего не было на падающем рынке весной.

Третье. Альты при этом живут своей жизнью. Внимание рынка приковано к главной монете, маркетмейкеры держат ликвидность там же, а средний эшелон остаётся без присмотра и с широкими стаканами.

Где конкретно искать сейчас

Средний эшелон монет — первое место. Не первая десятка, где всё вылизано, и не совсем мелочь без ликвидности, а то, что находится между ними: монеты с приличным оборотом, но без постоянного внимания.

Второе место — региональные и средние по размеру биржи. Крупные площадки держатся близко друг к другу, потому что там постоянно работают профессиональные участники и роботы. Мелкие отстают. На них и накапливается разница.

Третье — производные инструменты. Биткоин-фаза означает перекос в лонги по главной паре, а значит раздутый базис между спотом и фьючерсом и разъехавшиеся ставки финансирования между биржами.

Четвёртое почти не обсуждают. Пара эфира к биткоину при смене фаз ходит особенно нервно, и на разнице её котировок между площадками регулярно открываются окна.

Когда картина поменяется

Разворот к альтам обычно требует двух условий сразу: доминация опускается в район пятидесяти пяти процентов и ниже, а индекс альтсезона подбирается к 75. Сейчас ни того, ни другого нет и близко.

Мы полагаем, что для работы на расхождениях смена фазы скорее неприятность, чем праздник. Широкий синхронный рост выравнивает площадки и сжимает разницу, так что нынешняя выборочная фаза для нас комфортнее.

Наши инструменты

Отследить средний эшелон руками невозможно: монет сотни, площадок десятки. Наш скринер арбитража собирает всё в одно окно, обновляет котировки каждую секунду и показывает разницу вместе с объёмом, который за ней реально стоит. Оценить, что останется после комиссий, сетевых сборов и проскальзывания на вашем размере, помогает калькулятор спредов. Бот полностью ручной. К API ваших бирж он не подключается.

Хотите проверить на живом рынке, у ArbitrageScanner есть 1 день бесплатного доступа ко всей экосистеме инструментов.

FAQ (Часто задаваемые вопросы)

1. Что такое индекс альтсезона?

Показатель того, сколько монет из первой сотни обогнали биткоин за девяносто дней. Значение от 75 означает альтсезон, ниже сорока — фазу, когда весь рынок тянет за собой одна главная монета. Сейчас индекс около 34.

2. Доминация выше шестидесяти процентов — это плохо?

Для держателей альткоинов скорее да. Для работы на разнице цен скорее наоборот: капитал сконцентрирован, рост выборочный, а значит площадки двигаются вразнобой и расхождения живут дольше.

3. Почему спреды шире именно в среднем эшелоне?

Внимание рынка и ликвидность маркетмейкеров уходят туда, где объёмы. Монеты вне первой десятки остаются с тонкими стаканами, и цены на разных биржах расходятся сильнее.

4. Что делать, если начнётся альтсезон?

Перестраиваться. Синхронный рост всего рынка сжимает разницу между площадками, и центр тяжести смещается к производным: базису, ставкам финансирования и связкам между спотом и фьючерсом.

5. На какие цифры смотреть, чтобы поймать разворот?

На доминацию в районе пятидесяти пяти процентов и индекс альтсезона около 75. Пока оба показателя далеко от этих значений, фаза остаётся прежней.

Вывод

Рынок сейчас в чистой биткоин-фазе: капитал сконцентрирован в главной монете, рост выборочный, альты подтягиваются неравномерно. Для тех, кто держит портфель, картина скучная.

Для работы на расхождениях она удачная. Синхронность между площадками нарушена, ликвидность стянута в главные пары, а весь средний эшелон остался без присмотра маркетмейкеров и с широкими стаканами. Окон тут больше, чем в любой альтсезон.

ВАЖНО! Мы - разработчики программного обеспечения. Мы не даём рекомендации и обещания по заработку, не советуем вам куда-то вкладывать свои деньги. Наш софт полностью ручной, все ваши деньги только под вашим личным управлением. Мы приводим примеры, как на арбитраже в прошлом заработали наши клиенты, но мы не советуем повторять действия один в один. Ваш заработок зависит исключительно от ваших действий и от факторов рынка.