Неделя, когда одна биржа потеряла деньги, а другая закрылась: что забрать с собой

Неделя, когда одна биржа потеряла деньги, а другая закрылась: что забрать с собой

За несколько дней рынок получил два напоминания подряд. Одна площадка лишилась 351,6 миллиона долларов из горячих кошельков и остановила вывод, другая просто прекратила работу навсегда.

События разные по природе и одинаковые по смыслу для того, кто держит деньги на биржах. По нашим наблюдениям такие недели учат больше, чем полгода спокойной торговли, и забыть их уроки стоит дороже всего.

Урок первый: ломают не криптографию

Приватные ключи в этой истории никто не трогал. Атакующие зашли через обычную корпоративную систему и подделали поручение на перевод, а подпись прошла штатно.

Отсюда неприятный вывод про оценку площадок. Репутация в области криптобезопасности, аудиты и мультиподписи не говорят ничего о том, насколько защищена внутренняя сеть компании.

Это две разные дисциплины, и ломают обычно вторую. Проверить её со стороны пользователь не может никак.

Урок второй: спред на замороженной бирже недостижим

Когда вывод останавливают, цена на площадке отрывается от рынка, и на экране появляется огромная разница. Она выглядит подарком. Подарка там нет.

Купить дешевле там можно, а вывести и продать дороже в другом месте нельзя. Вы просто меняете доступные деньги на замороженные, причём по собственной инициативе.

Мы полагаем, что на этой ловушке в такие дни теряют больше, чем на самом инциденте.

Урок третий: закрытие видно заранее

Площадка, ушедшая с рынка на этой неделе, теряла ликвидность годами. Сначала ушли маркетмейкеры, потом поредел стакан, и только в конце появилось объявление.

Сигналы читались задолго до новости: спред внутри самой биржи расширялся, глубина на привычных уровнях падала, исполнение того же объёма дорожало. Всё это видно тому, кто смотрит на стакан, а не только на заголовки.

Урок четвёртый: резерв помогает, но не решает

Фонд защиты пользователей в этот раз перекрыл дыру с запасом. Хорошая новость, которой легко придать слишком большой вес.

Фонд — добровольный резерв самой площадки, а не договор со страховой компанией. Он выручает, когда потеря укладывается в его размер, и бесполезен, если инцидент окажется крупнее.

Поэтому считать его основанием держать на бирже много денег не стоит. Это приятное дополнение, не более.

Что из этого делать

Пересчитайте остатки на каждой площадке в деньгах, а не в процентах. Сравните их с недельным оборотом ваших связок на той же бирже.

Разведите ноги связок так, чтобы выпадение одной площадки не ломало всю конструкцию. Откройте пару запасных счетов заранее, пока они не нужны.

И проверяйте глубину стакана на площадках, где работаете, хотя бы раз в месяц. На наш взгляд это единственный доступный способ заметить проблемы биржи до того, как о них напишут в новостях.

Наши инструменты

Следить за глубиной и расхождениями по десяткам площадок вручную невозможно. Наш скринер арбитража собирает их в одно окно, обновляет котировки каждую секунду и показывает разницу вместе с реальным объёмом за ней. Оценить, что останется после комиссий, сетевых сборов и проскальзывания, помогает калькулятор спредов. Бот полностью ручной. К API ваших бирж он не подключается.

Хотите держать маршруты под контролем, у ArbitrageScanner есть 1 день бесплатного доступа ко всей экосистеме инструментов.

FAQ (Часто задаваемые вопросы)

1. Главный вывод недели?

Риск площадки не виден в стакане и не считается в доходности, зато способен обнулить результат за вечер. Размер остатка на каждой бирже определяйте заранее.

2. Почему нельзя брать спред на замороженной бирже?

Потому что вывести оттуда нечего. Купить дешевле получится, а продать дороже в другом месте нет, и вы добровольно меняете свободные деньги на заблокированные.

3. Можно ли заранее понять, что биржа слабеет?

Часто да. Растущий спред внутри площадки, падающая глубина и дорожающее исполнение того же объёма появляются задолго до любых официальных сообщений.

4. Насколько надёжен резервный фонд?

Он выручает при потере, которая укладывается в его размер. Это добровольный резерв самой биржи, а не страховой договор, поэтому гарантией считать его нельзя.

5. Что сделать в первую очередь?

Выписать суммы на каждой площадке и сравнить с недельным оборотом ваших связок там же. Лишнее вывести, запасные счета открыть заранее.

Вывод

Неделя показала обе стороны инфраструктурного риска сразу: внезапную, когда деньги уходят за час через взломанный бэкенд, и медленную, когда площадка годами теряет ликвидность и тихо закрывается.

Ни от одной из них не защищает качество вашей стратегии. Защищает только распределение: сколько лежит на каждой бирже, как разнесены ноги связок и что вы будете делать, когда одна из площадок перестанет отвечать. Эти вопросы решаются в спокойный день, а не в день новости.

ВАЖНО! Мы - разработчики программного обеспечения. Мы не даём рекомендации и обещания по заработку, не советуем вам куда-то вкладывать свои деньги. Наш софт полностью ручной, все ваши деньги только под вашим личным управлением. Мы приводим примеры, как на арбитраже в прошлом заработали наши клиенты, но мы не советуем повторять действия один в один. Ваш заработок зависит исключительно от ваших действий и от факторов рынка.