Резкий рост выбивает не только шорты: как не потерять хедж связки на марже

Резкий рост выбивает не только шорты: как не потерять хедж связки на марже

В волатильную неделю ликвидируют не только спекулянтов. Под удар попадает и хедж-нога арбитражной связки, если она стоит на марже с небольшим запасом, и тогда результат особенно обиден. Нейтральная позиция внезапно превращается в направленный убыток.

Разберём, как это происходит и как не отдать прибыль связки одной резкой свечой. Тема скучная, зато спасает депозит.

Где именно риск

Классическая связка держит две ноги. Одна в плюс, другая в минус к движению цены, и вместе они нейтральны. Но если минусовая нога стоит на фьючерсе с плечом, резкий рост загоняет её в убыток, и биржа может закрыть позицию по марже раньше, чем вы успеете среагировать.

Что происходит дальше. Хедж исчез, у вас остаётся только лонговая нога, и спокойная нейтральная связка превратилась в ставку на направление - причём в худший момент.

Простой расчёт запаса

Считать надо заранее. Задайте себе вопрос: на сколько процентов может дёрнуться цена против хедж-ноги, прежде чем её ликвидируют?

Цифры грубые, без учёта комиссий и ставки поддержания, но порядок ясен. На наш взгляд, плечо выше пяти на хедж-ноге в волатильную неделю - это приглашение к ликвидации, потому что движение на десять процентов за час сейчас не редкость.

Как пережить волатильные дни

Первое - снизьте плечо. Меньше плечо на хедж-ноге означает больше запаса до ликвидации, пусть и ценой замороженного капитала.

Второе - держите подушку на марже. По нашим наблюдениям, свободный остаток на счёте с фьючерсной ногой важнее лишней связки: он не даёт закрыть хедж при первом же рывке.

Третье - следите за датами. В дни крупной статистики и в разгар сквиза движение резче обычного, и на такие окна запас по марже стоит увеличить заранее.

Мы полагаем, что для большинства достаточно простого правила: если ликвидация хедж-ноги способна испугать, значит плечо слишком высокое, а запас слишком мал.

Наши инструменты

Риск ликвидации хеджа считается до входа, а не когда цена уже летит. Наш скринер арбитража держит десятки бирж в одном окне, обновляет котировки каждую секунду и показывает разницу вместе с доступным объёмом. Прикинуть, что останется после комиссий, сетевых сборов и проскальзывания, помогает калькулятор спредов. Бот полностью ручной. К API ваших бирж он не подключается.

Хотите собирать связки с запасом по марже, у ArbitrageScanner есть 1 день бесплатного доступа ко всей экосистеме инструментов.

FAQ (Часто задаваемые вопросы)

1. Почему резкий рост опасен для связки?

Он может ликвидировать шорт-ногу на марже. Хедж исчезает, остаётся только лонг, и нейтральная связка превращается в направленную ставку.

2. Как посчитать запас до ликвидации?

Грубо - сто процентов делить на плечо. При плече 5 хедж-ногу выбьет движение около пятой части цены, при плече 10 - около десятой.

3. Какое плечо безопасно на хедж-ноге?

Чем ниже, тем лучше. На наш взгляд, выше пяти в волатильную неделю - это высокий риск ликвидации при движении на десять процентов за час.

4. Что делать в дни крупной статистики?

Снизить плечо и увеличить подушку на марже заранее. В сквизе и на выходе отчётов движение резче, и запас надо закладывать до события.

Вывод

Резкое движение выбивает не только спекулянтов, но и хедж-ногу связки на марже. Как только хедж ликвидирован, нейтральная позиция становится направленной ставкой в худший момент.

Защита простая и скучная: низкое плечо на хедж-ноге, подушка на марже и повышенный запас в дни данных. Если ликвидация хеджа способна вас испугать, плечо слишком высокое, а запас слишком мал.

ВАЖНО! Мы - разработчики программного обеспечения. Мы не даём рекомендации и обещания по заработку, не советуем вам куда-то вкладывать свои деньги. Наш софт полностью ручной, все ваши деньги только под вашим личным управлением. Мы приводим примеры, как на арбитраже в прошлом заработали наши клиенты, но мы не советуем повторять действия один в один. Ваш заработок зависит исключительно от ваших действий и от факторов рынка.