OCO, стоп-лимит и трейлинг-стоп: какие ордера нужны трейдеру

OCO, стоп-лимит и трейлинг-стоп: какие ордера нужны трейдеру

Хороший вход ещё не гарантирует хорошую сделку. Результат часто решает то, каким ордером трейдер выходит из позиции и защищает её.

В этом гайде разбираем стоп-лимит, стоп-маркет, трейлинг-стоп и OCO: как они работают, когда что ставить и как ими защищают ноги арбитражной связки.

Какие виды ордеров бывают на криптобирже

Базовых ордеров два. Лимитный исполняется по указанной цене или лучше, но может не исполниться вовсе.

Рыночный исполняется сразу, но по той цене, которая в этот момент есть в стакане, и при тонкой ликвидности она бывает заметно хуже ожидаемой.

Все остальные ордера - надстройки над этими двумя. Они добавляют условие: когда именно отправить заявку в стакан.

Что такое стоп-лимит и чем он отличается от стоп-маркета

У стоп-ордера есть триггер - цена, при касании которой биржа отправляет заявку. Дальше начинается разница.

Стоп-маркет после триггера продаёт по рынку. Выход почти гарантирован, а вот цена - нет.

Стоп-лимит после триггера выставляет лимитный ордер по заранее заданной цене. Худшая цена под контролем, но если рынок пролетел ниже лимита, позиция останется открытой.

На наш взгляд, для защиты от крупного убытка надёжнее стоп-маркет. Стоп-лимит удобнее там, где важна цена выхода, а рынок ликвидный и движется плавно.

Как работает трейлинг-стоп

Трейлинг-стоп задают не ценой, а отступом от максимума: в процентах или в долларах.

Пока цена растёт, стоп ползёт за ней вверх. Разворот рынка он встречает неподвижно и просто ждёт касания.

Такой ордер удобен в тренде. Он не требует каждый час переставлять стоп руками и забирает большую часть движения.

Минус в том, что слишком узкий отступ выбивает позицию на обычном откате. По нашим наблюдениям, отступ лучше подбирать по средней дневной амплитуде монеты, а не по ощущениям.

Что такое OCO-ордер

OCO (one cancels the other) - пара связанных ордеров. Обычно это тейк-профит выше текущей цены и стоп ниже неё, и как только срабатывает один, второй биржа отменяет автоматически.

Так позиция защищена с двух сторон, и не нужно следить, чтобы после тейка не остался висеть лишний стоп.

Условный пример: три ордера на одной сделке

Все цифры ниже условные и нужны только для иллюстрации. Трейдер купил биткоин по 80 000 долларов.

• стоп-лимит: триггер 78 000, лимит 77 800. Если рынок в панике провалится сразу до 77 500, ордер не исполнится и позиция продолжит терять
• стоп-маркет с триггером 78 000 в той же ситуации сработает, но исполнение может пройти около 77 500
• трейлинг-стоп с отступом 3%: цена дошла до 86 000, стоп подтянулся до 83 420 и сработал на откате
• OCO: тейк на 84 000 и стоп на 77 000. Сработал тейк, и стоп отменился сам

Почему стоп-ордера проскальзывают в панику

Стоп превращается в рыночную заявку ровно тогда, когда продавцов больше всего. Стакан в такие минуты пустеет, и ордер съедает несколько уровней цены подряд.

Чем больше стопов стоит у одного круглого уровня, тем сильнее проскальзывание. Каскад таких срабатываний часто и создаёт резкие свечи вниз.

Мы полагаем, что разумно ставить стоп не на очевидный круглый уровень, а чуть в стороне. И заранее закладывать проскальзывание в размер возможного убытка.

Как защитить ноги арбитражной связки ордерами

В связке две ноги на разных биржах, и каждую можно защитить отдельно. Классический вариант - спот на одной площадке и шорт перпа на другой.

• на ноге с плечом держите стоп-маркет с пометкой reduce-only, чтобы он не открыл обратную позицию
• стоп должен стоять ближе к цене входа, чем цена ликвидации, иначе он просто не успеет сработать
• входите лимитными ордерами, чтобы не отдать спред на проскальзывании
• если одна нога закрылась по стопу, вторую закрывайте сразу, иначе связка превращается в направленную позицию

Перед входом полезно прикинуть, сколько съедят комиссии и проскальзывание на обеих ногах. Для этого у нас есть калькулятор фьючерсных спредов.

Наши инструменты

Ордера защищают позицию, но саму связку сначала нужно найти, а для этого цены всех бирж должны быть перед глазами одновременно. Наш скринер арбитража держит десятки бирж в одном окне, обновляет котировки каждую секунду и показывает разницу вместе с доступным объёмом. Прикинуть, что останется после комиссий, сетевых сборов и проскальзывания, помогает калькулятор спредов. Бот полностью ручной. К API ваших бирж он не подключается.

Хотите видеть спреды и доступный объём на десятках бирж в одном окне, у ArbitrageScanner есть 1 день бесплатного доступа ко всей экосистеме инструментов.

FAQ (Часто задаваемые вопросы)

1. Чем стоп-лимит отличается от стоп-маркета?

Оба срабатывают при касании триггера. Стоп-маркет отправляет рыночный ордер и почти гарантирует выход, стоп-лимит выставляет лимитный ордер и может не исполниться, если цена проскочила лимит.

2. Что такое OCO-ордер простыми словами?

Это два связанных ордера, обычно тейк-профит и стоп-лосс. Когда исполняется один, второй отменяется автоматически.

3. Как работает трейлинг-стоп на бирже?

Стоп задаётся отступом от максимума цены и подтягивается за ней, пока цена растёт. При развороте он остаётся на месте и срабатывает при касании.

4. Почему стоп-лосс исполнился хуже, чем я поставил?

Стоп превращается в рыночную заявку в момент, когда стакан пустеет. Ордер проходит несколько уровней цены, и итоговое исполнение оказывается хуже триггера.

5. Какой ордер лучше для защиты от большого убытка?

Чаще надёжнее стоп-маркет: он почти гарантирует выход. Стоп-лимит при резком движении может остаться неисполненным.

6. Как защитить арбитражную связку стоп-ордерами?

Держать стоп-маркет с reduce-only на ноге с плечом так, чтобы он срабатывал раньше ликвидации, входить лимитными ордерами и закрывать вторую ногу сразу после срабатывания стопа на первой.

Вывод

Стоп-маркет, стоп-лимит, трейлинг-стоп и OCO решают разные задачи: гарантию выхода, контроль цены, защиту прибыли в тренде и одновременную постановку тейка и стопа.

В арбитражной связке ордера защищают каждую ногу отдельно. Главное - чтобы стоп срабатывал раньше ликвидации, а проскальзывание было заложено в расчёт ещё до входа.

ВАЖНО! Мы - разработчики программного обеспечения. Мы не даём рекомендации и обещания по заработку, не советуем вам куда-то вкладывать свои деньги. Наш софт полностью ручной, все ваши деньги только под вашим личным управлением. Мы приводим примеры, как на арбитраже в прошлом заработали наши клиенты, но мы не советуем повторять действия один в один. Ваш заработок зависит исключительно от ваших действий и от факторов рынка.