Почему у приватных монет спреды шире всех и как с этим работать

Почему у приватных монет спреды шире всех и как с этим работать

На зрелом рынке разница между площадками измеряется сотыми долями процента. В сегменте приватных монет она регулярно уходит за целый процент и держится часами.

Причина не в экзотике и не в малой капитализации. По нашим наблюдениям дело в том, что из этого сегмента методично вымывали именно тех участников, чья работа заключается в выравнивании цен между биржами.

Кто обычно закрывает разницу

На обычной паре расхождение живёт секунды. Как только цена на одной бирже отрывается от другой, туда приходят маркетмейкеры и алгоритмические игроки и забирают разницу себе.

Работает это только при выполнении трёх условий. Актив должен быть залистен на многих площадках, свободно между ними переводиться, и не создавать участнику проблем с отчётностью.

В приватных монетах не выполняется ни одно из трёх. Листингов мало, переводы усложнены, а отчётность по происхождению средств невозможна по устройству самой монеты.

Что получается в итоге

Каждая оставшаяся площадка формирует цену почти независимо. На одной перекос в покупку, на другой давление продавцов, и связи между ними никто не восстанавливает.

Разница при этом не схлопывается за минуты, как на ликвидных парах. Она живёт, пока кто-то физически не переведёт монету с площадки на площадку, а таких желающих немного.

Отсюда парадокс сегмента. Расхождения широкие и устойчивые, а забрать их сложнее, чем на обычных парах: узкие стаканы, дорогие переводы и риск, что площадку просто закроют для этой монеты.

Как подходить к таким парам

Первое правило — объём. Стакан тут тонкий, размер позиции считайте от глубины. Заявка, которая на ликвидной паре прошла бы незаметно и без следа, здесь сдвинет цену сама против себя.

Второе — заранее разложенные остатки. Держите монету и расчётную валюту на обеих площадках сразу, тогда связка закрывается без перевода, а перевод в этом сегменте самое слабое звено.

Третье — следите за новостями о листингах. Каждое сообщение об очередном делистинге двигает цены неравномерно и на несколько часов расширяет разницу сильнее обычного.

Четвёртое про правовую сторону. Статус приватных монет различается от страны к стране, и разбираться в нём нужно до сделки, а не после неё. Мы полагаем, что пункт важнее расчётов доходности.

Когда сегмент перестанет быть таким

Прямые обмены без хранителя постепенно возвращают в него ликвидность. Чем больше маршрутов появляется помимо централизованных бирж, тем ровнее становятся цены.

Процесс идёт медленно. На наш взгляд ближайший год-два сегмент останется одним из немногих мест, где расхождения не сжались под давлением конкуренции, а стали шире, и работать там можно спокойнее, чем в главных парах.

Наши инструменты

В тонких сегментах важно видеть не только цену, но и объём, который за ней стоит. Наш скринер арбитража держит десятки площадок в одном окне, обновляет котировки каждую секунду и показывает расхождение вместе с доступным объёмом. Оценить, что останется после комиссий, сетевых сборов и проскальзывания на вашем размере, помогает калькулятор спредов. Бот полностью ручной. К API ваших бирж он не подключается.

Хотите проверить такие пары вживую, у ArbitrageScanner есть 1 день бесплатного доступа ко всей экосистеме инструментов.

FAQ (Часто задаваемые вопросы)

1. Почему в этом сегменте спреды шире?

Потому что из него ушли те, кто обычно выравнивает цены между биржами. Маркетмейкерам нужны широкий листинг, свободные переводы и понятная отчётность, а здесь нет ничего из этого.

2. Сколько живёт такое расхождение?

Часами, а иногда и дольше. Оно схлопывается только тогда, когда кто-то физически переводит монету с площадки на площадку, а желающих этим заниматься немного.

3. Главный риск в этих парах?

Делистинг и остановка вывода. Площадка может закрыть торговлю монетой или её перевод без предупреждения, и связка зависает на середине маршрута.

4. Каким объёмом заходить?

Считать от глубины стакана, а не от размера депозита. На тонком рынке крупная заявка двигает цену против себя и съедает весь расчётный спред проскальзыванием.

5. Что снимает половину риска?

Заранее разложенные остатки монеты и расчётной валюты на обеих площадках. Тогда связка закрывается без перевода между биржами, а перевод тут самое слабое место.

Вывод

Приватные монеты остались единственным крупным сегментом, где разница между площадками не сжалась за последние годы. Причина в отсутствии тех, кто эту разницу обычно и выбирает.

Работать там можно, но по другим правилам. Меньше объём, заранее разложенные остатки, внимание к новостям о листингах, трезвая оценка правовой стороны вопроса и запас терпения. Широкий спред тут не подарок. Это плата за неудобство.

ВАЖНО! Мы - разработчики программного обеспечения. Мы не даём рекомендации и обещания по заработку, не советуем вам куда-то вкладывать свои деньги. Наш софт полностью ручной, все ваши деньги только под вашим личным управлением. Мы приводим примеры, как на арбитраже в прошлом заработали наши клиенты, но мы не советуем повторять действия один в один. Ваш заработок зависит исключительно от ваших действий и от факторов рынка.