Риск контрагента в арбитраже: как раскладывать деньги между биржами

Риск контрагента в арбитраже: как раскладывать деньги между биржами

Арбитражник привык считать риск в процентах и проскальзывании. Есть риск, который так не считается и при этом способен обнулить результат года за один вечер.

Речь о риске самой площадки. Взлом, заморозка вывода, закрытие, блокировка аккаунта — события разные, а итог для вас одинаковый: деньги есть, доступа к ним нет. Мы полагаем, что этот риск недооценён сильнее прочих, потому что его попросту не видно в стакане.

Почему у арбитража с этим особые отношения

Обычный трейдер держит позицию в одном месте и рискует одной площадкой. Арбитражник по устройству своей работы держит деньги минимум на двух, а обычно на пяти-восьми.

Отсюда парадокс. Разнося капитал, вы снижаете долю потери от одного события, но одновременно увеличиваете число площадок, каждая из которых может подвести.

Второй нюанс тоньше. У связки две ноги, и выпадение одной площадки ломает не половину позиции, а всю конструкцию: оставшаяся нога из нейтральной превращается в направленную ставку.

Правило рабочего остатка

Простая формула, которая экономит нервы. На каждой бирже держите столько, сколько реально прокручивается в ваших связках за неделю, и ни центом больше.

Всё, что сверх этой суммы, уезжает на собственный кошелёк. Да, там оно не работает и не приносит дохода, зато остаётся вашим в любой день недели, независимо от новостей. Компромисс честный.

Проверить себя легко. Задайте себе вопрос: если эта площадка завтра остановит вывод на месяц, что именно изменится в моей жизни и работе? Страшный ответ означает одно. Сумма слишком большая.

Как оценивать саму площадку

Смотрите на четыре вещи, и ни одна из них не про комиссии. Юрисдикция и регуляторный статус. Состав резервного фонда. Публикует ли биржа адреса кошельков, чтобы любой желающий мог проверить остатки самостоятельно, не полагаясь на её собственные отчёты. И как площадка вела себя в прошлых кризисах.

Последний пункт информативнее остальных. Площадка, которая однажды честно разобрала инцидент и вернула деньги, ведёт себя предсказуемо и в следующий раз.

Отдельно обратите внимание на соотношение горячего и холодного хранения. Там, где почти всё лежит онлайн ради скорости вывода, любой взлом бэкенда бьёт по клиентам напрямую.

Что делать прямо сегодня

Откройте список своих площадок и выпишите суммы. Не проценты, а деньги: сколько именно лежит на каждой.

По нашим наблюдениям дальше начинается самое интересное: сравните эти цифры с недельным оборотом связок на той же бирже. Почти наверняка на одной-двух площадках у вас лежит в разы больше нужного просто потому, что так исторически сложилось.

И заведите запасные счета. На наш взгляд открытая и верифицированная биржа второго эшелона, где сейчас ничего не лежит, стоит дешевле любого страхования и выручает ровно в тот момент, когда основная площадка встала.

Наши инструменты

Разложить связки по разным площадкам проще, когда видишь все маршруты сразу. Наш скринер арбитража держит десятки бирж в одном окне, обновляет котировки каждую секунду и показывает разницу вместе с доступным объёмом. Прикинуть, что останется после комиссий, сетевых сборов и проскальзывания, помогает калькулятор спредов. Бот полностью ручной. К API ваших бирж он не подключается.

Хотите собрать запасные маршруты заранее, у ArbitrageScanner есть 1 день бесплатного доступа ко всей экосистеме инструментов.

FAQ (Часто задаваемые вопросы)

1. Что такое риск контрагента простыми словами?

Вероятность того, что площадка перестанет отдавать ваши деньги. Причина может быть любой: взлом, заморозка вывода, закрытие или блокировка аккаунта, а результат для вас один.

2. Сколько держать на одной бирже?

Столько, сколько реально прокручивается в ваших связках за неделю. Остальное на собственном кошельке: оно не приносит дохода, зато остаётся вашим при любом сценарии.

3. Почему у арбитража этот риск выше?

Потому что деньги лежат сразу на нескольких площадках, а выпадение одной ломает связку целиком. Оставшаяся нога превращается из нейтральной в направленную ставку.

4. На что смотреть при выборе площадки?

Юрисдикция, резервный фонд и его состав, публикация адресов кошельков и поведение биржи в прошлых кризисах. Комиссии тут вообще не главное.

5. Зачем нужны пустые запасные счета?

Чтобы не начинать регистрацию и верификацию в тот момент, когда основная площадка встала. Открытый счёт ничего не стоит, а времени экономит много.

Вывод

Риск площадки не виден ни в стакане, ни в расчёте доходности, поэтому о нём вспоминают только после новостей. Между тем именно он способен обнулить результат месяцев работы за один вечер.

Защита от него скучная и работает всегда. Держите на бирже ровно столько, сколько крутится в ваших связках за неделю, разносите ноги между площадками и заводите запасные счета заранее. Основной капитал храните там, где он принадлежит вам.

ВАЖНО! Мы - разработчики программного обеспечения. Мы не даём рекомендации и обещания по заработку, не советуем вам куда-то вкладывать свои деньги. Наш софт полностью ручной, все ваши деньги только под вашим личным управлением. Мы приводим примеры, как на арбитраже в прошлом заработали наши клиенты, но мы не советуем повторять действия один в один. Ваш заработок зависит исключительно от ваших действий и от факторов рынка.