Шорт криптовалюты: что это и как зарабатывать на падении

Шорт криптовалюты: что это и как зарабатывать на падении

Шорт - сделка, которая приносит прибыль, когда цена падает. На крипторынке её открывают через фьючерсы, маржинальную торговлю и опционы.

Ниже разберём, как устроена короткая позиция, какие способы есть, чем шорт опаснее лонга и зачем он арбитражнику, который вообще не ставит на направление.

Что такое шорт криптовалюты простыми словами

В шорте вы сначала продаёте, а потом покупаете. Разница между ценой продажи и ценой обратной покупки - ваш результат.

На споте продать то, чего нет, можно только взяв монеты в долг. На деривативах долг не нужен: вы открываете короткий контракт, и биржа считает прибыль или убыток по движению цены.

Как открыть шорт на криптобирже

Бессрочный фьючерс (перп)

Самый популярный способ. Контракт без даты экспирации держится рядом со спотом за счёт фандинга - периодических платежей между лонгами и шортами.

Маржинальный спот

Вы берёте монету в долг у биржи, продаёте её и позже откупаете, чтобы вернуть. За заём начисляются проценты, а свободных монет для займа может и не оказаться.

Срочный фьючерс

Контракт с датой исполнения. Фандинга нет, зато цена фьючерса отличается от спота на величину базиса.

Опционы

Покупка пут-опциона приносит прибыль при падении, а убыток ограничен уплаченной премией. Порог входа выше: придётся разбираться в цене премии и сроках.

Как заработать на падении криптовалюты: условный пример

Условный пример. Трейдер открывает шорт на 1 BTC в перпе по 100 000 долларов. Цена падает до 95 000, он закрывает позицию и получает 5 000 долларов до комиссий и фандинга.

Если цена вместо этого вырастет до 106 000, убыток составит 6 000 долларов. При плече 10x и марже 10 000 долларов это больше половины залога, и до ликвидации остаётся совсем немного.

Чем опасен шорт криптовалюты

• Неограниченный убыток: цена падает максимум до нуля, а расти может без предела.
• Фандинг: когда на рынке перевес шортов, ставка уходит в минус и короткая позиция платит каждый период, даже если цена стоит на месте.
• Шорт-сквиз: резкий рост выбивает шорты по ликвидациям, и их принудительные покупки толкают цену ещё выше.
• Ликвидация: при высоком плече даже короткий отскок закрывает позицию с потерей маржи.
• Заём на маржинальном споте: ставка может вырасти, а свободных монет может не остаться.

На наш взгляд, самая частая ошибка новичка - шортить «потому что слишком выросло». Рост может продолжаться дольше, чем выдерживает маржа.

Как шорт используют в арбитраже

Арбитражнику шорт нужен не для ставки на падение, а как хедж-нога. Он закрывает ценовой риск по монете, которую трейдер держит на споте.

Самая известная связка - спот плюс шорт перпа. Трейдер покупает монету на споте и открывает шорт такого же размера в перпе: движение цены гасится, а доход идёт от положительного фандинга, который лонги платят шортам.

Условный пример. На 10 000 долларов куплен спот и открыт шорт перпа на ту же сумму. При фандинге 0,01% каждые восемь часов связка за сутки получает около 3 долларов до комиссий.

По нашим наблюдениям, ставки фандинга по одной монете на разных биржах заметно расходятся. Поэтому шорт-ногу обычно открывают там, где фандинг для шорта выгоднее, а спот покупают там, где он дешевле.

Мы полагаем, что такая связка безопаснее голого шорта, но не безрисковая. Если фандинг развернётся в минус, хедж начнёт платить, а при резком росте шорт потребует пополнения маржи, пока спот лежит на другой бирже.

Наши инструменты

Связку спот плюс шорт перпа выбирают по фандингу и ценам на разных биржах, и сравнивать их удобнее всего в одном окне. Наш скринер арбитража держит десятки бирж в одном окне, обновляет котировки каждую секунду и показывает разницу вместе с доступным объёмом. Прикинуть, что останется после комиссий, сетевых сборов и проскальзывания, помогает калькулятор спредов. Бот полностью ручной. К API ваших бирж он не подключается.

Хотите сравнивать фандинг по перпам всех бирж разом, у ArbitrageScanner есть 1 день бесплатного доступа ко всей экосистеме инструментов.

FAQ (Часто задаваемые вопросы)

1. Что значит шортить криптовалюту?

Открыть позицию, которая зарабатывает на падении цены. Вы продаёте сейчас и откупаете позже, а результат - разница между ценами.

2. Как зашортить биткоин?

Проще всего через бессрочный фьючерс: открыть короткую позицию в перпе BTC. Ещё есть маржинальный спот, срочные фьючерсы и пут-опционы.

3. Сколько можно потерять на шорте?

Теоретически неограниченно, ведь цена может расти без предела. На практике при плече позицию раньше закроет ликвидация с потерей маржи.

4. Кто платит фандинг в шорте?

При положительной ставке лонги платят шортам, при отрицательной шорты платят лонгам. Выплаты идут каждый расчётный период, пока позиция открыта.

5. Что такое шорт-сквиз в криптовалюте?

Резкий рост цены, при котором шорты массово ликвидируются. Их принудительные покупки разгоняют цену ещё сильнее.

Вывод

Шорт приносит прибыль на падении цены, а открыть его можно через перп, маржинальный спот, срочный фьючерс или пут-опцион. Главные риски - неограниченный убыток, фандинг, ликвидации и сквизы.

В арбитраже шорт работает как хедж-нога: в связке спот плюс шорт перпа он гасит ценовой риск, а доход идёт от фандинга. Это не ставка на падение, а способ убрать направление из сделки.

ВАЖНО! Мы - разработчики программного обеспечения. Мы не даём рекомендации и обещания по заработку, не советуем вам куда-то вкладывать свои деньги. Наш софт полностью ручной, все ваши деньги только под вашим личным управлением. Мы приводим примеры, как на арбитраже в прошлом заработали наши клиенты, но мы не советуем повторять действия один в один. Ваш заработок зависит исключительно от ваших действий и от факторов рынка.