Шорт-сквиз в крипте: что это и как его распознать

Шорт-сквиз в крипте: что это и как его распознать

Шорт-сквиз - резкий рост цены, который разгоняют сами продавцы. Они вынуждены закрывать шорты, а закрыть шорт можно только покупкой.

В крипте условия для сквиза складываются часто: здесь много плеча и бессрочных фьючерсов. Разберём механику, признаки и то, как арбитражнику пережить такой день.

Что такое шорт-сквиз простыми словами

Трейдер в шорте зарабатывает на падении. Он продаёт монету или фьючерс сейчас, чтобы откупить дешевле позже.

Если цена вместо падения растёт, шорт теряет деньги. При достаточном росте трейдер закрывает позицию сам или биржа закрывает её принудительно, и в обоих случаях на рынок приходит новая покупка.

Когда шортов много, эти покупки идут волной. Цена растёт уже не из-за новых покупателей, а из-за выкупа.

Как работает шорт-сквиз: плечо и ликвидации

Главное топливо сквиза - кредитное плечо. Чем оно выше, тем ближе цена ликвидации к цене входа.

При плече 10x позицию ликвидируют уже после движения примерно на девять-десять процентов против неё, с учётом поддерживающей маржи. При 25x хватает четырёх процентов с небольшим.

Цепочка выглядит так: цена пробивает уровень, срабатывают первые ликвидации, их рыночные покупки толкают цену к следующему уровню. Каскад.

• цена растёт и задевает стопы и уровни ликвидаций шортов
• биржа закрывает позиции рыночными ордерами на покупку
• новые покупки двигают цену к следующей группе ликвидаций
• открытый интерес резко падает, фандинг возвращается к нулю

Признаки шорт-сквиза: как распознать заранее

Сквиз нельзя предсказать точно, но условия для него видны. Обычно совпадают три признака.

Фандинг в минусе

Отрицательный фандинг по перпам значит, что шортов больше и они доплачивают лонгам. Чем глубже и дольше минус, тем больше людей ставят на падение.

Растёт открытый интерес при стоящей цене

Если цена почти не меняется, а открытый интерес растёт вместе с отрицательным фандингом, в рынок заходят новые шорты. Им тесно, и любой рывок вверх бьёт по всем сразу.

Плотные уровни ликвидаций над ценой

На картах ликвидаций такие зоны видны как яркие полосы чуть выше текущей цены. Мы полагаем, что именно близость этих полос к рынку важнее их размера.

Чем шорт-сквиз отличается от лонг-сквиза

Лонг-сквиз - зеркальная ситуация. Перегретые лонги с плечом попадают под ликвидации, и цена проваливается вниз.

По нашим наблюдениям, в крипте лонг-сквизы случаются чаще: толпа охотнее покупает с плечом, чем продаёт. Поэтому шорт-сквиз обычно приходит туда, где рынок долго падал и все привыкли к шортам.

Пример шорт-сквиза на условных цифрах

Пример условный, цифры подобраны для наглядности. Монета X неделю стоит около 2,00 доллара, фандинг держится около минус 0,03% за восемь часов, открытый интерес вырос на 37%.

Крупный покупатель толкает цену до 2,08. Срабатывают первые ликвидации шортов с плечом 25x, и рыночные покупки поднимают цену до 2,19.

Там стоит следующая группа ликвидаций. За час монета доходит до 2,37, то есть прибавляет 18,5%, а открытый интерес падает на 23%.

Фандинг после этого уходит в плюс. Шорты вычищены, и движение часто выдыхается так же быстро, как началось.

Что делает арбитражник во время шорт-сквиза

Арбитражник не ставит на направление, но сквиз меняет его поле. Цена на разных биржах растёт с разной скоростью, потому что плечо и ликвидации распределены неравномерно.

• спреды между биржами: там, где шортов больше, перп убегает вперёд спота и соседних площадок
• фандинг: в начале сквиза ставки на биржах расходятся сильнее обычного, после него быстро сходятся
• риск ликвидации хеджа: шортовая нога связки может попасть под ликвидацию раньше, чем сойдётся спред
• объём в стакане: на пике сквиза он тонкий, и видимая разница может не исполниться

На наш взгляд, самое опасное для арбитражника в сквиз - короткая нога с высоким плечом. Запас маржи на ней важнее, чем лишняя доля процента спреда.

Наши инструменты

Во время сквиза цена и фандинг на биржах разъезжаются за минуты, и следить за ними удобнее в одном окне, чем по вкладкам. Наш скринер арбитража держит десятки бирж в одном окне, обновляет котировки каждую секунду и показывает разницу вместе с доступным объёмом. Прикинуть, что останется после комиссий, сетевых сборов и проскальзывания, помогает калькулятор спредов. Бот полностью ручной. К API ваших бирж он не подключается.

Хотите видеть спреды и фандинг по десяткам бирж в реальном времени, у ArbitrageScanner есть 1 день бесплатного доступа ко всей экосистеме инструментов.

FAQ (Часто задаваемые вопросы)

1. Что такое шорт-сквиз в крипте простыми словами?

Это резкий рост цены, который разгоняют продавцы в шорте. Их позиции закрываются покупкой, и волна выкупа толкает цену выше.

2. Как понять, что будет шорт-сквиз?

Точно понять нельзя. Условия для него видны по отрицательному фандингу, росту открытого интереса при стоящей цене и плотным уровням ликвидаций над рынком.

3. Чем шорт-сквиз отличается от лонг-сквиза?

Направлением. При шорт-сквизе ликвидируют продавцов и цена летит вверх, при лонг-сквизе ликвидируют покупателей и цена падает.

4. Что происходит с фандингом после шорт-сквиза?

Обычно он возвращается к нулю или уходит в плюс. Шорты закрыты, и перекоса в их сторону больше нет.

5. Как арбитражнику защититься от шорт-сквиза?

Снизить плечо на короткой ноге, держать запас маржи и проверять объём на лучших ценах перед входом.

Вывод

Шорт-сквиз - это вынужденный выкуп шортов, который разгоняет цену. Заранее его выдают отрицательный фандинг, растущий открытый интерес и плотные ликвидации над рынком.

Арбитражнику сквиз даёт разъехавшиеся спреды и фандинг, но и повышает риск для короткой ноги. Умеренное плечо и запас маржи помогают пройти такой день спокойно.

ВАЖНО! Мы - разработчики программного обеспечения. Мы не даём рекомендации и обещания по заработку, не советуем вам куда-то вкладывать свои деньги. Наш софт полностью ручной, все ваши деньги только под вашим личным управлением. Мы приводим примеры, как на арбитраже в прошлом заработали наши клиенты, но мы не советуем повторять действия один в один. Ваш заработок зависит исключительно от ваших действий и от факторов рынка.