Сложность майнинга и хешрейт: что это и как они влияют на рынок

Сложность майнинга и хешрейт: что это и как они влияют на рынок

Хешрейт и сложность майнинга редко двигают цену за один день. Но они хорошо показывают, в каком состоянии майнеры - крупнейшие регулярные продавцы биткоина.

Разбираем оба показателя и объясняем, как их связь с продажами майнеров доходит до спреда и ликвидности на биржах.

Что такое хешрейт биткоина

Хешрейт - суммарная вычислительная мощность всех майнеров сети. Его измеряют в хешах в секунду, сейчас удобнее всего в эксахешах (EH/s).

Свежий ориентир: хешрейт сети около 1 070 EH/s. Чем он выше, тем больше оборудования работает и тем дороже атака на сеть.

Что такое сложность майнинга

Сложность - параметр, который определяет, насколько трудно найти новый блок. Сеть подстраивает её так, чтобы блоки выходили в среднем раз в десять минут, сколько бы мощности ни подключилось.

Как пересчитывается сложность майнинга

Сложность меняется раз в 2016 блоков, это примерно две недели. Сеть смотрит, сколько времени ушло на последние блоки, и сравнивает с целевыми двумя неделями.

• блоки шли быстрее цели - сложность растёт
• блоки шли медленнее цели - сложность снижается
• за один пересчёт сложность не может измениться больше чем в четыре раза
• между пересчётами сложность постоянна, даже если хешрейт резко вырос

Цифры для иллюстрации условные. Если 2016 блоков нашли за 13 дней вместо 14, сложность вырастет примерно на 7,7%, потому что 14 делим на 13.

Следующая корректировка ожидается около 29 октября, и по оценкам сложность вырастет примерно на 5%.

Как сложность влияет на доходность майнеров

Награда за блок фиксирована протоколом: после халвинга 2024 года это 3,125 BTC плюс комиссии. Если сложность растёт, а мощность конкретного майнера та же, его доля в добыче уменьшается.

Условный пример

Цифры условные. Ферма добывала 10 BTC в месяц, сложность выросла на 5%, мощность и цена не изменились. Добыча снизится примерно до 9,52 BTC, то есть почти на 4,8%, а электричество и аренда останутся прежними.

На наш взгляд, именно здесь начинается давление на рынок: когда маржа майнера сжимается, ему чаще приходится продавать добытое, а не копить.

Зачем майнеры переводят биткоин на биржи

Майнеры платят за электричество, оборудование и кредиты в фиате. Часть добычи они продают регулярно, а крупные переводы на биржи рынок воспринимает как возможное предложение.

Свежий пример: по Lookonchain кошельки, связанные с MARA, за пять дней перевели на биржи 1 000 BTC. Продажа при этом не подтверждена - монеты могут пойти и в залог, и на хранение, и на хедж.

По нашим наблюдениям, сам перевод ещё не равен продаже. Но такие движения стоит держать в поле зрения, особенно рядом с ростом сложности.

Полезно смотреть и на общий фон. Если цена биткоина растёт быстрее сложности, майнеры могут позволить себе копить монеты, а если отстаёт - давление продаж обычно усиливается.

Как майнинг влияет на спред и ликвидность

Крупный продавец на одной бирже давит на цену именно там. Пока другие площадки догоняют, разница между биржами расширяется, и окно для связки может держаться от нескольких секунд до нескольких минут.

Мы полагаем, что арбитражнику полезно следить за переводами майнеров как за ранним предупреждением. Продажи могут расширить спреды и сделать стаканы глубже на стороне продавца.

Наши инструменты

Если крупный продавец давит на цену на одной бирже, разница с другими площадками появляется раньше всего там, и увидеть её проще, когда все биржи на одном экране. Наш скринер арбитража держит десятки бирж в одном окне, обновляет котировки каждую секунду и показывает разницу вместе с доступным объёмом. Прикинуть, что останется после комиссий, сетевых сборов и проскальзывания, помогает калькулятор спредов. Бот полностью ручной. К API ваших бирж он не подключается.

Хотите видеть спреды по биткоину на десятках бирж в одном окне, у ArbitrageScanner есть 1 день бесплатного доступа ко всей экосистеме инструментов.

FAQ (Часто задаваемые вопросы)

1. Что такое хешрейт простыми словами?

Это суммарная вычислительная мощность всех майнеров сети биткоина. Сейчас она около 1 070 EH/s.

2. Как часто меняется сложность майнинга биткоина?

Раз в 2016 блоков, это примерно две недели. Сеть подстраивает сложность так, чтобы блоки выходили в среднем раз в десять минут.

3. Когда следующая корректировка сложности?

Ожидается около 29 октября, по оценкам сложность вырастет примерно на 5%.

4. Как сложность майнинга влияет на цену биткоина?

Напрямую - слабо. Но рост сложности сжимает маржу майнеров, и они могут чаще продавать добытые монеты, что добавляет предложения на рынке.

5. Почему майнеры переводят биткоин на биржи?

Чтобы продать часть добычи и оплатить расходы, а также для залога или хеджа. Перевод на биржу ещё не означает продажу.

6. Как майнеры влияют на арбитраж?

Крупные продажи на одной площадке могут расширить спред между биржами, пока другие площадки догоняют цену.

Вывод

Хешрейт показывает мощность сети, а сложность подстраивается под неё раз в 2016 блоков. Рост сложности сжимает доход майнеров, если цена не растёт вместе с ней.

Переводы майнеров на биржи - сигнал возможного предложения, но не подтверждённой продажи. Для арбитражника это повод внимательнее следить за спредами и глубиной стаканов.

ВАЖНО! Мы - разработчики программного обеспечения. Мы не даём рекомендации и обещания по заработку, не советуем вам куда-то вкладывать свои деньги. Наш софт полностью ручной, все ваши деньги только под вашим личным управлением. Мы приводим примеры, как на арбитраже в прошлом заработали наши клиенты, но мы не советуем повторять действия один в один. Ваш заработок зависит исключительно от ваших действий и от факторов рынка.