Что такое DeFi и как работают децентрализованные финансы?

ЧТО ТАКОЕ DEFI

DeFi – децентрализованные финансы, построенные на смарт-контрактах, где в отличие от традиционных финансах роль посредника минимизирована благодаря технологии блокчейн. 

Где используют DeFi?

• Протоколы кредитования и заимствования (Lending and Borrowing)

Специальные площадки, благодаря которым пользователь может брать в заем, а также предоставлять в долг свою криптовалюту.

Яркими представителями таких платформ являются Compound, Aave, MKR и другие. При помощи смарт-контрактов, в которых алгоритмически прописаны способы погашения, процентная ставка и ликвидация залога, пользователи без третьей стороны полностью управляют процессом.

• DEX-биржи

Платформы для торговли криптовалютами. Где формат трейдинга SWAP, то есть пользователи обменивают один актив на другой. Причем торгуя при помощи своих некастодиальных кошельков (Читать подробнее что такое некастодиальные кошельки).

Важная черта таких торговых площадок – отсутствие необходимости проходить KYC, раскрывая свою личность. Примеры: 1INCH, Uniswap, PancakeSwap.

• Оракулы

Это службы, которые предоставляют смарт-контрактам доступ к внешним данным. Их роль очень важная, т.к. они предоставляют актуальную и достоверную информацию, чтобы выполнить условия смарт-контракта. Яркими примерами оракулов являются Link, PYTH, TRB и другие.

• Стейблкоины

Криптовалюта, которая поддерживает стабильную стоимость, обычно привязанная к фиату 1 к 1. Например, к доллару, евро и так далее. Кроме централизованных стейблкоинов таких как USDT или USDC, существуют также децентрализованные.

Примером является DAI, который создан и управляется протоколом MakerDAO. В отличии от своих собратов он обеспечен не фиатом, а заблокированным Ethereum в протоколе.

• Рынки предсказаний (беттинг-протоколы)

Специальные площадки, которые позволяют делать ставки на результаты событий, исхода матчей и т.д.

К таким площадкам относят Polymarket, Augur, Gnosis и др.

!!! ПРИМЕЧАНИЕ: гемблинг несет огромные риски потери депозита. Пожалуйста, сохраняйте рассудок и мани менеджмент.

• Управление активами

Протоколы, которые позволяют получать доходы от своих активов за счет автоматизированной стратегии инвестирования.

Пример является Yearn Finance, CVX.

• Стейкинг

Предоставляя свои активы, для обеспечения защиты сети, пользователи могут получать вознаграждение в виде процентов.

• Торговля деривативами

Аналог рынка ценных бумаг. За счет привязки токенизированных активов к базовым активам (индексы, биржевые товары, валюты, акции) появляется возможность ими торговать.

Пример – Synthetix.

• Краудфандинг и ICO/IDO

DeFi применяется для проведения начального предложения монет (ICO) и первичных предложений DEX (IDO), где стартапы могут привлекать капитал от инвесторов.

• Ремиттансы (Remittances)

Международные переводы средств с высокой скоростью обработки и низкими затратами на комиссии.

Какие сильные и слабые стороны у DeFi?

Как у любой технологии или продукта, у DeFi есть ряд преимуществ и недостатков. Ниже приведена таблица плюсов и минусов

Плюсы и минусы DeFi

Плюсы

• Децентрализация: отсутствие центральных посредников.
• Доступность: открыт для всех с интернетом.
• Прозрачность: все транзакции публичны и проверяются на блокчейне.
• Автоматизация: смарт-контракты автоматизируют процессы.
• Управление: пользователи могут участвовать в принятии решений.

Минусы

• Ликвидность: Некоторые DeFi-проекты могут иметь низкую ликвидность, что затрудняет крупные операции и способствует проскальзыванию цены
• Безопасность: уязвимость смарт-контрактов может привести к финансовым потерям
• Волатильность: цены на активы могут сильно колебаться
• Скам и мошенничество: есть вероятность попасть в руки к мошенникам
• Централизованные оракулы: большинство протоколов полагаются на эти данные, и если они не в тех руках, то это может нарушить всю их работу.
• Сложность: необходимость технической грамотности

Таким образом, DeFi – это децентрализованные финансы, минимизирующие роль посредников с помощью блокчейна и смарт-контрактов. Применяются в кредитовании, DEX-биржах, оракулах, стейблкоинах, рынках предсказаний, управлении активами, стейкинге, торговле деривативами, краудфандинге и международных переводах. Преимущества включают децентрализацию, доступность и прозрачность, но есть и недостатки: низкая ликвидность, уязвимость, волатильность, риск мошенничества и сложность использования.

!!! ПРИМЕЧАНИЕ: при использовании того или иного DeFi сервиса соблюдайте риски и мани менеджмент.