Маркетмейкер: кто это такой и как он работает

КТО ТАКОЙ МАРКЕТМЕЙКЕР?

Маркетмейкер – это ключевой игрок на финансовом рынке, обеспечивающий активность и ликвидность. Он всегда готов заключить сделку с любым другим участником торговли. Как правило, деятельность маркетмейкеров строго регулируется на законодательном уровне, хотя в сфере криптовалют это пока не достигнуто.

Для любой сделки требуется вторая сторона: если Вы хотите продать актив, нужен покупатель, и наоборот. Здесь на сцену выходят маркетмейкеры, обеспечивая постоянное присутствие покупателей и продавцов для торговли различными инструментами.

Основные типы маркетмейкеров 

Институциональные

• Работают по строгим правилам регулятора
• Имеют договорные отношения с биржами, где прописаны обязанности сторон

Спекулятивные

• Работают на менее регулируемых рынках без контролирующего органа

МАРКЕТМЕЙКЕРЫ ИГРАЮТ ВАЖНЕЙШУЮ РОЛЬ НА РЫНКЕ, ВЫПОЛНЯЯ СЛЕДУЮЩИЕ ФУНКЦИИ:

1) Обеспечение ликвидности

• Благодаря маркетмейкерам участники рынка всегда могут купить или продать актив в необходимом объеме.
• Они предотвращают ситуации с недостатком спроса или предложения, что помогает избежать широких спредов между ценой покупки и продажи.

2) Поддержание стабильных цен

• Маркетмейкеры предотвращают резкие колебания цен.
• Они обеспечивают постоянное наличие заявок на покупку и продажу, поддерживая цены близкими к последней сделке, что способствует ценовой стабильности.

Для выполнения своих функций маркетмейкеры выполняют следующие задачи:

1) Поддержание двусторонних котировок: выставляют цены покупки и продажи на определённый объём. Это гарантирует, что всегда найдётся кто-то для сделки, поддерживая ликвидность рынка.

2) Соблюдение стабильного спреда: держат разницу между ценами покупки и продажи (спред) стабильной. Например, спред в $5-10 для пары ETH/USDT, который предотвратит резкие колебания цен.

!!! ПРИМЕЧАНИЕ: диапазон спреда из описания выше это пример. Мы не знаем точных цифр. Учитывайте это в работе

МАРКЕТМЕЙКЕРЫ ЗАРАБАТЫВАЮТ за счет:

1) Вознаграждения от биржи: институциональные маркетмейкеры получают комиссии от биржи за свои услуги;

2) Спреда: прибыль от разницы между ценами покупки и продажи;

3) Оборота: для поддержания стабильности рынка маркетмейкеры выставляют много ордеров, удовлетворяя как покупателей, так и продавцов. Выступая как мост для повышения оборота.

ПРЕИМУЩЕСТВО МАРКЕТМЕЙКЕРА НАД ОСТАЛЬНЫМИ УЧАСТНИКАМИ РЫНКА.

Маркетмейкеры видят не только текущие цены, но и объёмы, маржинальные зоны (Рис. 1), ликвидации (Рис. 2), полную книгу ордеров (Рис. 3), стоп-лоссы и тейк-профиты. Даже в режиме реального времени, маркетмейкеры видят, как Вы корректируете свои позиции. Используя инсайдерскую информацию для принятия решений, маркетмейкеры могут предоставлять её определенному кругу лиц.

Рис. 1 – «Пример маржинальных зон от маркетмейкеров»

Рис. 2 – «Пример ликвидаций и корректировок позиций, которые видят маркетмейкеры»

Рис 3 – «Вся книга ордеров от маркетмейкера по BTC/USDT 1D биржи Binance»

Выходит, что маркетмейкеры это необходимое зло?

Это высказывание резкое и не корректное. Маркетмейкер, прежде всего, создает комфортные условия для участников рынка: продавцов и покупателей. При этом применяя свои алгоритмы, они зарабатывают на движениях цены посредством предоставления ликвидности.