Арбитраж по стратегии спот + фьючерсы

Это основной способ арбитража фьючерсов. Суть заключается в том, что Вы при помощи скринера находите связку, в которой приобретаете монету на споте и встаете в шорт-позицию на фьючерсах. Обязательным элементом является и то, что цена на фьючерсах обязательно должна быть выше спота. А заработок образуется по причине схождения цен. 

Цена может пойти в любую сторону. Да, это действительно так, но нас это не волнует. Так как если мы покупаем токен на споте за 1000$, а шорт-позицию открываем за 1100$. Здесь у нас могут быть 3 варианта развития событий:

1. Цена токена выросла и схождение произошло при цене 1250$.

Это означает, что на споте мы заработали 250$, а на фьючерсах потеряли 150$. Результат - доходность составила 100$.

2. Цена токена сошлась на цене, промежуточной между спотом и фьючерсом: на 1050$.

На споте отмечаем заработок 50$ и на фьючерсах тоже 50$. Результат - доходность 100$.

3. Цена токена упала и схождение произошло при цене 900$.

На споте потеряли 100$, а на фьючерсах заработали 200$. Результат - доходность составила 100$.

При открытии сделки, а также всё то время, пока сделка открыта, проверяйте ставку финансирования. Фандинг может быть и полезен, и вреден. Приятно получать какое-то количество $ дополнительно просто за то, что открыта сделка. Однако если в потенциальной сделке прибыль от схождения цен приблизительно 1%, а ставка финансирования -0,1% (отрицательная, шортисты платят лонгистам), то смысла заходить в такую сделку немного. Да, при условии, что мы заплатим ставку фандинга 1-2 раза, это нормально, но есть ли уверенность, что этим ограничитесь?

И здесь мы подходим к очень важному вопросу - “а когда будет схождение цен?”. Есть большие монеты, например, TON, DOGE по которым возникают арбитражные ситуации. По ним работают маркетмейкеры и схождение занимает мало времени. На таких монетах может минут за 10 цена полностью сойтись. Есть мелкие монеты без мм, по ним сложнее. 

Определить можно банально сравнением графиков между двумя разными биржами и посмотреть когда последний раз сходилась цена (включаете суточный фрейм и сравниваете минимальные и максимальные значения свеч, потом уменьшаете до 4ч и тд, пока момент расхождения не будет найден).В целом будет не лишним при входе в сделку (особенно там, где расхождение больше 2%) проанализировать и понять причину расхождения между спотом и фьючерсами. Порой такой причиной может стать закрытый ввод/вывод, можно банально написать в поддержку и поинтересоваться когда ввод/вывод снова станет доступен. Тем не менее, иногда длительные ожидания окупаются с лихвой.

Поэтапный план арбитража по стратегии спот + фьючерсы:

1. Находим спред через скринер;

2. В идеале было бы не лишним проанализировать ситуацию и выяснить причину расхождения цен;

3. Проверяем ставку финансирования (если она положительная - отлично, если отрицательная, то нужно задумать о том, выгодно ли Вам открывать такую сделку, ведь минусовая ставка может не только снизить доход, но и создать убыток);

4. Заходим по частям в токен на споте и на фьючерсах в шорт-позицию (если сделка на 1000 монет, покупать нужно в несколько ордеров по 100-150 монет, это защитит Вас от резкого скачка курса. В одной из глав мы разберем как правильно стратегически открывать сделки);

5. Ждем схождения цены, а пока цена на споте и в шорте сходится, получаем ставку финансирования;

6. Дождавшись схождения цен, по частям закрываем сделку на споте и в шорте.

Сейчас мы рассмотрели теоретическую составляющую, в следующих уроках разберем наш опыт работы по этой стратегии.