Разные монеты

При арбитраже Spot-Futures и Futures-Futures ошибка «разных монет» принимает форму ложного хеджа.

В этих стратегиях твоя безопасность строится на том, что один актив полностью страхует (хеджирует) другой. Если монеты разные — страховки нет, и ты открываешь две направленные сделки на разные активы, что может привести к двойному убытку.

Ловушка «ложного хеджа» в связках с фьючерсами

В стратегиях Spot-Futures и Futures-Futures крайне важно, чтобы базовый актив на обеих сторонах был идентичен.

Риск в стратегии Spot-Futures

Вы покупаете монету на споте и открываете эквивалентный Short на фьючерсах.

• Ошибка: Вы купили на споте «локальный» токен проекта (например, $ROCKET), который имеет такой же тикер, как популярная монета на фьючерсах.

• Последствие: Цена купленного токена падает, а цена фьючерса на «настоящую» монету растет. Вместо того чтобы перекрывать друг друга, обе позиции уходят в минус. Ваш хедж не работает.

Риск в стратегии Futures-Futures

Вы открываете Long на бирже A и Short на бирже B.

• Ошибка: На одной бирже фьючерс привязан к реальному активу, а на другой (часто децентрализованной или менее ликвидной) — к «синтетическому» индексу или монете с тем же названием, но в другой сети.

• Последствие: Рассинхрон цен может составить десятки процентов за минуты. Вы получите ликвидацию на обеих биржах, так как корреляция между этими активами равна нулю.

Чек-лист проверки «одинаковости» для фьючерсов:

1. Посмотрите видео! Там все подробно показано:
   Смотреть 

2. Цена маркировки vs Индексная цена: Если индексная цена фьючерса на одной бирже сильно отличается от спотовой цены на другой — скорее всего, это разные активы или разные механизмы ценообразования (оракулы).

3. Тип контракта: Убедитесь, что вы не путаете USDT-M (линейные, расчет в стейблкоинах) и Coin-M (инверсные, расчет в монете).