Ошибка №4 - Когда фандинг может быть нашим врагом?

Недооценка фандинга

Недооценка фандинга – это, пожалуй, самая частая причина, по которой арбитражники теряют прибыль на дистанции. Если проскальзывание – это разовый удар по депозиту, то фандинг – это «тихий убийца», который может медленно обнулить ваш профит, пока вы спите.

Почему вы платите, хотя должны заработать

В торговле бессрочными фьючерсами (Perpetual) существует механизм фандинга (Funding Rate). Это периодические выплаты между трейдерами, которые удерживают цену фьючерса максимально близко к цене спотового рынка.

Работает это так:

• Положительный фандинг: Цена фьючерса выше спота. В этом случае те, кто открыл Long (покупку), платят тем, кто открыл Short (продажу).

• Отрицательный фандинг: Цена фьючерса ниже спота. В этом случае Short-позиции платят Long-позициям.

Выплаты происходят обычно каждые 8 часов (реже – каждые 4 часа, два, вплоть до одного часа), и их размер напрямую зависит от объема вашей позиции.

В чем главная ошибка новичка?

Новичок находит отличную связку Spot-Futures со спредом 1%.

1. Он открывает Short на фьючерсах.

2. Фандинг на этой монете отрицательный (например, -0.1% за период).

3. Каждые 8 часов с его баланса списывается 0.1% от всего объема позиции.

4. Итог: За 3 дня (9 выплат) он отдаст бирже 0.9% комиссии. От его начального спреда в 1% останется всего 0.1%, что, возможно, даже не покроет торговые комиссии.

На что важно смотреть:

• Направление выплаты

Всегда проверяйте, будете ли вы получать фандинг или платить его. В идеальном арбитраже фандинг должен работать на вас, добавляя процент к спреду.

• Аномальный фандинг

Перед листингами или важными новостями ставка может взлетать до 0.5% - 2% за период. В такие моменты даже огромный спред может быть ловушкой.

• Время до выплаты (Countdown)

Если вы заходите в сделку за 5 минут до выплаты фандинга, вы сразу же фиксируете либо прибыль, либо убыток.