Ошибка №5 - Высокие кредитные плечи

Кредитные плечи

Бытует два мнения: “плечи - хорошо, можно много заработать”, “плечи - зло, можно все потерять”. Оба мнения верны.

Кредитные плечи: Инструмент или ловушка?

Кредитное плечо (Leverage) — это использование заемных средств биржи для открытия позиций, объем которых превышает ваш реальный баланс. Например, имея $1,000 и плечо 10x, вы открываете сделку на $10,000.

С одной стороны это капиталоэффективность, ведь вы можете задействовать в связках больше средств, чем у вас есть на руках.

С другой, чем выше плечо, тем ближе цена ликвидации к цене входа, и малейшее колебание может обнулить позицию.

Почему в арбитраже НЕ рекомендуется использовать высокие плечи

Арбитраж по своей сути — это стратегия с низким риском, где прибыль извлекается из рыночной неэффективности. Кредитное плечо превращает арбитраж в высокорискованную игру.

Риск «рассинхрона» и ликвидации одного плеча

В арбитраже (например, Spot-Futures) вы открываете две позиции: одну на покупку, другую на продажу. Они хеджируют друг друга.

• Проблема: Если цена резко идет вверх, ваша фьючерсная позиция (Short) уходит в минус. Если вы используете высокое плечо, эту позицию может ликвидировать.

• Результат: Вы остаетесь с «голой» позицией на споте, которая начинает стремительно терять в цене. Арбитражная сделка превращается в огромный убыток.

Математика комиссий

Новички часто забывают, что комиссия берется с объема сделки.

• Ваш депозит: $1,000. Спред: 1%.

• Вы зашли с плечом 20x (объем $20,000).

• Комиссия за вход и выход (~0.1% суммарно) составит $20.

• Ваша ожидаемая прибыль ($200) может легко испариться из-за проскальзывания и фандинга, а фиксированный убыток в виде комиссий останется.

Волатильность и «сквизы»

Крипторынок славится резкими тенями на графиках (сквизами). Цена может на секунду отскочить на 5% и вернуться обратно. Без плеча вы бы даже не заметили этого, но с плечом 20x ваша позиция будет мгновенно закрыта биржей по ликвидации.