Préstamos con garantía en criptomonedas: cómo funcionan y qué riesgos tienen

Préstamos con garantía en criptomonedas: cómo funcionan y qué riesgos tienen

Un préstamo con garantía en criptomonedas da dinero sin vender las monedas. El trader mantiene su posición en bitcoin o ether y recibe stablecoins o fiat para otros fines.

A continuación explicamos cómo funcionan estos préstamos, qué son el LTV y la liquidación de la garantía, y cómo se usa el préstamo para el capital de una operación de arbitraje.

Cómo funciona un préstamo con garantía en criptomonedas

El prestatario entrega monedas como garantía a un prestamista o a un smart contract. A cambio recibe un préstamo por un monto menor al valor de la garantía, y la diferencia sirve de colchón por si el precio cae.

Mientras la deuda no esté pagada, la garantía queda bloqueada. Al devolver el préstamo con intereses, las monedas vuelven a su dueño.

En qué se diferencia un préstamo CeFi de uno DeFi

CeFi es un préstamo de una empresa: un exchange, un banco o una plataforma de crédito. DeFi es un préstamo de un protocolo, cuyas reglas están escritas en un smart contract.

En nuestra opinión, ninguna opción es más segura que la otra por defecto. En CeFi confías en una empresa, en DeFi en un código, y en ambos casos esa confianza hay que verificarla.

Qué es el LTV y cómo se calcula

El LTV (loan-to-value) es la relación entre el monto de la deuda y el valor actual de la garantía. Cuanto más alto el LTV, menor el colchón hasta la liquidación.

El LTV cambia cada segundo junto con el precio de la garantía. Si el bitcoin cae, el LTV sube, aunque no hayas pedido ni un dólar más.

Qué son el margin call y la liquidación de la garantía

El prestamista suele tener dos umbrales. En el primero llega un margin call: un pedido de agregar garantía o pagar parte de la deuda mientras todavía hay margen antes de la venta forzosa.

En el segundo, la garantía se vende sin tu intervención.

En una liquidación, el prestatario no solo pierde parte de sus monedas. A menudo se suma una penalización, y la venta se hace en el peor momento, con el mercado en caída.

Ejemplo hipotético de cálculo

Todas las cifras son hipotéticas. Un trader deja como garantía 1 BTC a un precio de 80.000 dólares y toma un préstamo de 30.000 dólares en stablecoins.

• LTV inicial: 30.000 / 80.000 = 37,5%
• margin call con LTV de 65%: precio del bitcoin de unos 46.150 dólares
• liquidación con LTV de 75%: precio del bitcoin de 40.000 dólares
• para volver a un LTV de 37,5% con el precio en 60.000, hay que pagar 7.500 dólares de deuda o agregar aproximadamente 0,33 BTC

En este ejemplo el colchón parece grande. Pero el mercado ya vio al bitcoin caer a la mitad en pocas semanas, así que conviene tener siempre a la vista el umbral de liquidación.

Quién da préstamos con garantía en bitcoin en 2026

El tema está saliendo rápido del ámbito de los exchanges cripto. Ya escribimos que el banco coreano Jeonbuk Bank lanzó los primeros préstamos bancarios del país con garantía en bitcoin: el dinero se otorga a empresas para capital de trabajo, y la única garantía es BTC.

Otro ejemplo es Kalshi Prime. Los clientes pueden tomar préstamos con garantía en bitcoin, ether y stablecoins elegibles custodiados por BitGo, y destinar el dinero al margen de futuros.

Por lo que observamos, estos productos aparecen donde las cripto empiezan a verse como un activo de garantía más. Es una buena señal para todo el mercado.

Cómo usar un préstamo para el capital de una operación de arbitraje

Al arbitrajista, un préstamo con garantía le sirve para una sola cosa: obtener stablecoins sin vender sus monedas de largo plazo. Esas stablecoins se convierten en el capital de trabajo de la operación.

• cuenta la tasa del préstamo como un costo más de la operación, junto a las comisiones y el funding
• mantén el LTV bastante por debajo del umbral de margin call y ten una reserva para agregar garantía
• no envíes todo el préstamo a un solo exchange: es más sensato repartir el capital
• recuerda que la operación puede rendir menos de lo que cuesta el préstamo, y entonces el crédito trabaja en tu contra

Creemos que el préstamo solo se justifica si el rendimiento neto de la operación, después de todos los costos, supera de forma estable la tasa de interés. Si no, simplemente estás pagando por el riesgo de liquidación de tu garantía.

Nuestras herramientas

El capital prestado se encarece cada día, así que conviene encontrar operaciones rápido, viendo los precios de todos los exchanges en una sola pantalla. Nuestro screener de arbitraje mantiene decenas de plataformas en una ventana, actualiza cotizaciones cada segundo y muestra cada diferencia junto al volumen que realmente la respalda. La calculadora de spreads ayuda a comprobar qué sobrevive a comisiones, costes de red y deslizamiento en tu tamaño. El bot es totalmente manual. Nunca se conecta a las claves API de tus exchanges.

Para probar las herramientas en un mercado en vivo, ArbitrageScanner ofrece un día de acceso gratuito a todo el ecosistema.

FAQ (Preguntas frecuentes)

1. ¿Cómo funciona un préstamo con garantía en bitcoin?

Entregas bitcoin como garantía a un prestamista o a un smart contract y recibes un préstamo por un monto menor al valor de la garantía. Al pagar la deuda con intereses, recuperas las monedas.

2. ¿Qué es el LTV en un préstamo cripto?

Es la relación entre el monto de la deuda y el valor actual de la garantía. Cuando el precio de la garantía cae, el LTV sube y el colchón hasta la liquidación se reduce.

3. ¿Qué pasa con la garantía si el bitcoin cae mucho?

Primero llega un margin call con el pedido de agregar garantía o pagar parte de la deuda. Si el LTV llega al umbral de liquidación, la garantía se vende de forma forzosa, a menudo con una penalización.

4. ¿En qué se diferencia un préstamo CeFi de uno DeFi?

En CeFi presta una empresa o un banco, y la garantía queda en su poder o en un custodio. En DeFi presta un protocolo, y la liquidación se ejecuta automáticamente según el smart contract.

5. ¿Qué bancos dan préstamos con garantía en bitcoin?

En Corea del Sur, Jeonbuk Bank otorga a empresas préstamos en wones con garantía en bitcoin. Kalshi Prime da préstamos con garantía en bitcoin, ether y stablecoins elegibles para el margen de futuros.

6. ¿Se puede usar un préstamo cripto para hacer arbitraje?

Sí, si el rendimiento neto de la operación tras todos los costos supera la tasa del préstamo. Hay que contar la tasa como un costo y mantener el LTV con amplio margen respecto del margin call.

Conclusión

Un préstamo con garantía en criptomonedas da dinero sin vender las monedas, pero a cambio exige vigilar el LTV todo el tiempo. El margin call y la liquidación llegan por la caída del precio de la garantía, no por nuevos préstamos.

Para el arbitrajista, este préstamo es una forma de obtener stablecoins de trabajo. Solo tiene sentido cuando la operación, después de todos los costos, rinde más de lo que cuesta el crédito.

¡IMPORTANTE! Somos desarrolladores de software. No damos recomendaciones ni promesas de ganancias y no te aconsejamos invertir tu dinero en ningún lado. Nuestro software es totalmente manual, todo tu dinero permanece bajo tu control personal. Mostramos ejemplos de cómo nuestros clientes ganaron con arbitraje en el pasado, pero no aconsejamos repetir esas acciones al pie de la letra. Tus ganancias dependen exclusivamente de tus acciones y de los factores del mercado.