Mapa de liquidaciones (heatmap): cómo leer los niveles de liquidación y proteger tu operación

Mapa de liquidaciones (heatmap): cómo leer los niveles de liquidación y proteger tu operación

El mapa de liquidaciones (liquidation heatmap) muestra en qué precios podría acumularse la mayor cantidad de cierres forzosos de posiciones apalancadas. Las franjas brillantes son las zonas donde hay muchos de esos niveles.

Para el arbitrajista, el mapa es tan útil como para el trader direccional. La pata de futuros de una operación también puede quedar atrapada en la cascada de otros.

Qué muestra el mapa de liquidaciones

Los servicios toman el interés abierto, los volúmenes y los precios de entrada, y estiman dónde podrían estar los precios de liquidación para distintos apalancamientos. El resultado se distribuye por niveles de precio y se colorea según la densidad.

Por encima del precio actual suelen estar las liquidaciones de cortos, y por debajo, las de largos. Cuanto más brillante la franja, más posiciones, según la estimación del modelo, se cerrarán al tocar ese nivel.

Por qué el precio va hacia los cúmulos de liquidaciones

Una liquidación es una orden de mercado que el exchange ejecuta de forma forzosa. Si en un nivel se acumularon muchas de esas órdenes, tocarlo desata una cadena: los cierres empujan el precio más allá y alcanzan los niveles siguientes.

Además, en los cúmulos hay mucha liquidez. A los grandes participantes les resulta más fácil ejecutar volumen donde del otro lado habrá órdenes forzosas.

Por lo que observamos, el precio efectivamente suele barrer el cúmulo brillante más cercano antes de elegir una dirección. Pero es una tendencia, no una regla.

Qué limitaciones tiene el mapa de liquidaciones

• es una estimación de un modelo, no órdenes reales: los exchanges no revelan los precios de liquidación de los traders
• el modelo no sabe cuánto margen agregó cada trader, así que los niveles reales están desplazados
• parte de las posiciones se cierra antes, y el cúmulo se disuelve sin que el precio lo toque
• cada servicio usa supuestos distintos, y sus mapas para una misma moneda pueden diferir bastante
• el mapa se actualiza con demora y le cuesta seguir los movimientos bruscos

En nuestra opinión, el mapa hay que leerlo como un pronóstico del tiempo. Muestra dónde es más probable la turbulencia, pero no garantiza que el precio vaya hacia allí.

Cómo leer el mapa de liquidaciones: tabla

Ejemplo hipotético de lectura del mapa

Las cifras son hipotéticas. Una moneda cotiza a 100.000 dólares, y el mapa muestra un cúmulo brillante de liquidaciones de cortos cerca de 103.200 y de largos cerca de 96.700.

El arbitrajista tiene una operación de funding: largo en spot y corto en el perpetuo con apalancamiento. El precio de liquidación del corto, según el cálculo del exchange, es 103.900 dólares.

• hasta el cúmulo de cortos hay 3.200 dólares, y hasta la liquidación del corto de la operación, 3.900
• si el precio llega a 103.200, la cascada puede llevarlo varios cientos de dólares más allá
• en este caso hipotético, la liquidación del corto de la operación está en zona de riesgo
• al agregar margen y llevar la liquidación a 108.500, el arbitrajista saca la pata fuera del cúmulo más cercano

Cómo debe proteger el arbitrajista las patas de la operación según los niveles de liquidación

Creemos que la tarea principal no es adivinar la dirección, sino lograr que la pata de futuros sobreviva a la cascada de otros.

• mantén el precio de liquidación de tu pata bastante más lejos que el cúmulo brillante más cercano, no justo detrás
• reduce el apalancamiento en la pata de futuros si los cúmulos están cerca del precio
• mantén una reserva de margen en el exchange para reforzar la posición sin transferencias
• compara los mapas de varios servicios y guíate por las zonas comunes
• recuerda que en una cascada los spreads entre exchanges se amplían, y cerrar la operación puede salir más caro

El mapa no reemplaza el cálculo. Toma siempre el precio de liquidación de la interfaz de tu exchange, y usa el mapa como pista de hacia dónde el mercado puede empujar el precio.

Nuestras herramientas

Durante las cascadas de liquidaciones, los precios y el funding se separan bruscamente entre exchanges, y es más fácil controlar el estado de ambas patas de la operación viendo todas las plataformas a la vez. Nuestro screener de arbitraje mantiene decenas de plataformas en una ventana, actualiza cotizaciones cada segundo y muestra cada diferencia junto al volumen que realmente la respalda. La calculadora de spreads ayuda a comprobar qué sobrevive a comisiones, costes de red y deslizamiento en tu tamaño. El bot es totalmente manual. Nunca se conecta a las claves API de tus exchanges.

Para probar las herramientas en un mercado en vivo, ArbitrageScanner ofrece un día de acceso gratuito a todo el ecosistema.

FAQ (Preguntas frecuentes)

1. ¿Qué es el mapa de liquidaciones en cripto?

Es una visualización de los niveles de precio estimados en los que podrían cerrarse las posiciones apalancadas de los traders. Las franjas brillantes muestran las zonas con mayor acumulación de esos niveles.

2. ¿Por qué el precio va hacia los niveles de liquidación?

Tocar un cúmulo desata órdenes de mercado forzosas que empujan el precio más allá. Además, en esos niveles hay mucha liquidez para los grandes participantes.

3. ¿Qué tan preciso es el mapa de liquidaciones?

Es una estimación de un modelo, no órdenes reales. Los servicios no conocen los precios exactos de liquidación de los traders, por eso los mapas de distintas plataformas pueden diferir.

4. ¿Dónde están las liquidaciones de cortos y de largos en el mapa?

Las liquidaciones de cortos suelen estar por encima del precio actual, y las de largos, por debajo.

5. ¿Cómo proteger de la liquidación la pata de futuros de una operación de arbitraje?

Manteniendo el precio de liquidación más lejos que el cúmulo brillante más cercano, reduciendo el apalancamiento y guardando en el exchange una reserva de margen para reforzar la posición.

6. ¿Se puede operar solo con el mapa de liquidaciones?

No es recomendable. El mapa muestra zonas probables de turbulencia, pero no garantiza el movimiento del precio, y conviene combinarlo con el interés abierto y el funding.

Conclusión

El mapa de liquidaciones muestra los cúmulos estimados de liquidaciones hacia los que el precio suele ir por las cascadas y la liquidez. Es un modelo, no órdenes reales, así que conviene leerlo por zonas generales.

Para el arbitrajista, el mapa es útil al elegir el apalancamiento y el margen de reserva de la pata de futuros. El precio de liquidación de tu posición debe estar bastante más lejos que el cúmulo brillante más cercano.

¡IMPORTANTE! Somos desarrolladores de software. No damos recomendaciones ni promesas de ganancias y no te aconsejamos invertir tu dinero en ningún lado. Nuestro software es totalmente manual, todo tu dinero permanece bajo tu control personal. Mostramos ejemplos de cómo nuestros clientes ganaron con arbitraje en el pasado, pero no aconsejamos repetir esas acciones al pie de la letra. Tus ganancias dependen exclusivamente de tus acciones y de los factores del mercado.