Funding Rate no Trading: Como Ganhar com Taxas Positivas e Negativas

Funding em Criptomoedas: O Que É e Como Ganhar Dinheiro com Isso?

O mercado de criptomoedas oferece aos seus participantes muitas oportunidades de ganho. Existem aquelas que não requerem uma preparação séria, como arbitragem e staking. Também existem trading e investimentos, que exigem uma compreensão mais profunda das mecânicas e processos do mercado.

No entanto, existe uma forma ainda mais complexa, pelo menos para iniciantes no mercado, de extrair lucro das criptomoedas: o funding ou taxa de financiamento. Neste artigo, analisaremos o que é funding, como funciona, como se pode obter lucro com sua ajuda e muito mais.

O Que É Funding?

Definição de Funding

Funding ou taxa de financiamento é um mecanismo que começou a ser usado pela primeira vez no mercado de futuros perpétuos. Sua essência reside no fato de que ele mantém o preço do futuro próximo ao preço spot do ativo subjacente: a cada poucas horas, os traders que mantêm futuros perpétuos recebem ou pagam uma certa quantidade de fundos para manter os preços. Se o preço do futuro excede o preço spot, a taxa de funding torna-se positiva, e os traders em long (comprados) pagam aos que estão em short (vendidos). Se ocorrer o contrário, a taxa é negativa, e os traders em short pagam aos longs.

Funding Positivo e Negativo

O funding positivo indica uma predominância de posições longas no mercado, o que pode evidenciar um sentimento de alta dos participantes. O funding negativo, pelo contrário, fala de um domínio de posições curtas e um sentimento de baixa. Essas taxas são ajustadas pelas corretoras várias vezes ao dia, geralmente a cada 4 ou 8 horas, para estimular os traders a abrir posições que contribuam para o nivelamento dos preços entre os mercados de futuros e spot.

Como Funciona o Funding no Trading

Mecânica Geral do Funding

Ao contrário dos futuros com vencimento, os perpétuos não têm data de expiração – é exatamente por isso que o preço do contrato e o preço spot frequentemente divergem. O funding foi introduzido como uma contramedida a isso: através dele, as plataformas empurram os traders a abrir novas posições, o que posteriormente iguala os preços nos diferentes mercados. A taxa de financiamento é calculada com base na diferença entre o preço do futuro e o preço spot, e também leva em consideração as taxas de juros e os prêmios de risco.

Funding em Diversas Corretoras (Binance, Bybit, Bolsa de Moscou)

Binance

Na Binance, o funding é calculado a cada 8 horas. A corretora fornece informações sobre a taxa de funding atual e prevista, bem como o histórico de taxas anteriores. Isso permite aos traders tomar decisões fundamentadas ao abrir e manter posições.

Bybit

A Bybit também utiliza o mecanismo de funding com cálculo a cada 8 horas. A plataforma fornece informações transparentes sobre as taxas de financiamento, o que a torna popular entre os traders que utilizam estratégias baseadas em funding.

Bolsa de Moscou (MOEX)

Na Bolsa de Moscou, o funding é aplicado em futuros perpétuos de pares de moedas, como USD/RUB. Aqui, a taxa de financiamento depende das taxas de juros e da liquidez, e não apenas do comportamento dos traders.

Formas de Ganhar Dinheiro com o Funding

Agora que esclarecemos o termo em si, é necessário entender como se pode ganhar dinheiro com ele.

Arbitragem

A arbitragem usando funding pressupõe a abertura de posições opostas em diferentes corretoras onde as taxas de financiamento variam. Por exemplo, se em uma corretora a taxa é positiva e na outra é negativa, o trader pode abrir um long na corretora com a taxa negativa e um short na corretora com a taxa positiva, ganhando na diferença dos pagamentos.

Também se pratica com bastante frequência a estratégia spot + futuro: no mercado spot, o ativo é comprado mais barato, e no mercado futuro abre-se uma posição short mais cara. Aqui é importante lembrar que com um funding positivo, os detentores de futuros long pagam aos detentores de posições short. Considerando que o preço cedo ou tarde se igualará, em um cenário ideal, o trader obterá lucro de:

Convergência do preço. O preço spot subirá, o preço futuro cairá – lucro em ambos os casos;

O funding positivo também garantirá um crescimento do lucro, e em certos momentos pode ser até maior do que o da convergência do preço. Por exemplo, o preço nos mercados spot e futuros pode não convergir durante um dia – durante esse tempo, o trader pode receber 6 recompensas de funding.

O mais importante nesta estratégia é monitorar regularmente a taxa de financiamento. A corretora pode alterá-la dependendo da situação do mercado, devido ao qual todo o lucro potencial é anulado pelas novas condições.

Hedge (Cobertura)

O hedge utilizando funding permite aos traders proteger suas posições de movimentos desfavoráveis do mercado. Por exemplo, mantendo um ativo no mercado spot e abrindo uma posição oposta no mercado futuro, o trader pode receber pagamentos de funding que, em teoria, podem ajudar a evitar rebaixamentos (drawdowns).

Formas Não Óbvias de Ganhar Dinheiro

Scalping de Funding: Abertura de uma posição imediatamente antes do cálculo do funding e fechamento logo após o recebimento do pagamento. É uma estratégia bastante comum, no entanto, grandes taxas de financiamento são lógicas em momentos de alta volatilidade do mercado, e isso pode trazer prejuízos consideráveis que o funding não cobrirá;

Funding em Mercado Lateral (Flat): Uso do funding em condições de baixa volatilidade, quando o preço do ativo permanece estável. Outra forma extremamente popular de extrair lucro das criptomoedas. Quando o mercado está de lado, não é preciso temer mudanças repentinas de preço, embora no caso das criptomoedas exista a probabilidade de que uma única vela anule todo o ganho da taxa de financiamento.

Operar Contra o Sentimento da Multidão: Abertura de posições opostas ao sentimento predominante do mercado, baseando-se em altas taxas de funding. Por exemplo, no mercado há uma correção, tudo cai bastante rápido. Nos futuros predominam as posições short, fazendo com que a taxa de financiamento seja negativa e extremamente alta. Pode-se abrir uma posição long, no entanto, isso deve ser feito com toda a cautela, e deve-se pelo menos realizar uma análise técnica do mercado: se a queda se prolongar, os prejuízos não serão cobertos. Por outro lado, tudo depende do capital: pode-se esperar a queda passar, recebendo todo esse tempo a taxa de financiamento, e depois fechar a posição no preço inicial ou superior.

Estratégias Adicionais para Ganhar com Funding

Uso do Funding em Condições de Baixa Volatilidade

Em períodos de baixa volatilidade, quando o preço do ativo oscila em uma faixa estreita, os traders podem usar a estratégia de manter a posição com o objetivo de receber o funding. Ao fazer isso, é importante considerar que o lucro potencial do funding deve superar as possíveis perdas por flutuações menores de preço.

Combinação de Funding com Outras Estratégias Comerciais

O funding pode ser combinado eficazmente com outras estratégias, como scalping ou swing trading. Por exemplo, um trader pode abrir posições na direção da tendência atual, recebendo simultaneamente pagamentos de funding. Isso permite aumentar o lucro total do trading.

Uso do Funding no Âmbito do Trading Algorítmico

Traders algorítmicos podem desenvolver bots que abrem e fecham posições automaticamente dependendo das taxas de funding atuais e outras condições de mercado. Tais sistemas permitem reagir operacionalmente às mudanças do mercado e extrair lucro das oportunidades de curto prazo.

O Funding e Sua Influência no Mercado de Criptomoedas

Como o Funding Afeta o Preço das Criptomoedas

As taxas de funding podem servir como um indicador do sentimento do mercado. Taxas positivas altas indicam um mercado superaquecido, o que pode pressagiar uma correção. Pelo contrário, taxas negativas podem sinalizar a possibilidade de um aumento no preço do ativo. Dessa forma, a análise do funding ajuda os traders a tomar decisões fundamentadas.

O Funding na Análise de Mercado

A taxa de financiamento não pode ser usada como a ferramenta principal na análise de mercado. Um determinado ativo pode estar superaquecido apenas com base na multidão, e não na análise técnica, por exemplo. O funding deve ser usado em combinação com outros indicadores técnicos, como RSI ou volumes de negociação, para uma previsão mais precisa dos movimentos de mercado. Por exemplo, altas taxas de funding em combinação com sobrecompra no RSI podem indicar uma correção iminente.

Instruções para Ganhar com o Funding

Escolha um ativo líquido na corretora. Criptomoedas populares como BTC, ETH, SOL são ideais, pois têm alta liquidez e interesse estável por parte dos traders. A liquidez é importante, pois reduz o spread entre os preços de compra e venda, e também garante um volume de negociação suficiente, necessário para a execução efetiva das operações;

Verifique a taxa de funding. Antes de abrir uma posição, avalie a taxa de funding atual e prevista. Esses dados geralmente estão disponíveis na seção de informações sobre futuros na corretora selecionada. Também é útil olhar o histórico de taxas – se o funding for estavelmente positivo ou negativo, isso pode ser um bom indicador para planejar a estratégia.

Abra uma posição na direção necessária. Se a taxa for positiva, abra uma posição curta para receber pagamentos dos traders em long. Se for negativa, ao contrário, abra um long. Ao fazer isso, é importante considerar que você também está sujeito a riscos de mercado: se o preço do ativo se mover contra sua posição, você pode sofrer perdas que superem o lucro do funding;

Use uma estratégia de hedge. Para minimizar o risco de movimento de preço, abra uma posição oposta no mercado spot. Por exemplo, comprando o ativo no spot e vendendo-o através de um futuro perpétuo, você se segura contra as flutuações de preço, mas mantém a possibilidade de ganhar no funding.

Controle o nível de margem e evite a liquidação. A gestão de riscos é um elemento chave de uma estratégia de sucesso. Verifique regularmente os requisitos de margem e mantenha uma reserva suficiente na conta para evitar o fechamento forçado da posição. Mesmo se o funding prometer lucro, o movimento do mercado contra você pode levar a prejuízos.

Realize lucros regularmente. Não se esqueça de realizar os lucros do funding, especialmente se você usa esquemas de arbitragem complexos. Também vale a pena considerar as taxas para abertura e fechamento de posições, bem como para o uso de fundos emprestados (se usar alavancagem).

Como Prevenir a Liquidação em Futuros

O funding por si só não causa liquidação, no entanto, o trading de futuros está relacionado à alavancagem e alto risco. Para evitar a perda do depósito, é necessário cumprir certos princípios:

Alavancagem moderada. Não vale a pena usar a alavancagem máxima, especialmente se não tiver certeza de sua posição. Comece com o mínimo (1x-3x) para reduzir os riscos;

Monitoramento constante da posição. Acompanhe o mercado, a taxa de funding e a margem em tempo real. Configure notificações ou use bots de trading se não tiver a possibilidade de estar constantemente online;

Uso de Stop-Loss. Defina um nível de stop-loss que fechará automaticamente a posição ao atingir um prejuízo determinado. Isso ajudará você a limitar as perdas;

Reserva na conta. Sempre mantenha na conta de futuros fundos adicionais para manter a margem. É um "colchão de segurança" em caso de um salto repentino de volatilidade;

Compreensão do preço de liquidação. Descubra em que nível ocorre a liquidação de sua posição. As corretoras mostram esses dados ao abrir a operação – é importante levá-los em conta ao calcular a entrada na posição.

Riscos e Limitações ao Usar Funding

Volatilidade do Mercado

A alta volatilidade pode levar a perdas significativas, especialmente ao usar alavancagem. É importante considerar que mesmo com um funding positivo, um movimento desfavorável do preço pode anular o lucro obtido.

Mudança das Taxas de Funding

As taxas de funding não são fixas e podem mudar dependendo das condições do mercado. Os traders devem rastrear regularmente essas mudanças para corrigir suas posições a tempo.

Comissões e Custos

Ao abrir e fechar posições, os traders incorrem em certos custos na forma de comissões. Essas despesas podem reduzir substancialmente o lucro total da estratégia, especialmente com operações frequentes.

Conclusão

O funding é uma ferramenta poderosa que pode tanto trazer renda estável quanto ser uma fonte de risco elevado se usada incorretamente. Seu objetivo principal é manter o equilíbrio de preços entre os futuros perpétuos e os mercados spot, no entanto, para o trader é também uma oportunidade de construir uma estratégia rentável.

O principal no trabalho com o funding é entender como ele é calculado, saber utilizá-lo em seu próprio interesse e gerenciar os riscos. Traders experientes ganham não apenas no movimento do preço, mas também em mecanismos menos óbvios como a taxa de financiamento.

Se você está apenas começando, recomendamos estudar o funding em modo demo ou com volumes mínimos – assim você obterá experiência prática sem perdas sérias.

Perguntas Frequentes (F.A.Q.)

Como usar o funding no trading?

O funding pode ser usado para obter renda passiva, mantendo uma posição na direção do pagamento. Por exemplo, se a taxa for positiva, é rentável abrir posições curtas e receber pagamentos a cada 8 horas. Também se podem construir estratégias de arbitragem, utilizando a diferença de taxas em diferentes corretoras.

O que influencia o funding?

Na taxa de funding influenciam vários fatores:

A diferença entre o preço do futuro e o preço spot do ativo;

O sentimento geral do mercado (longs contra shorts);

A volatilidade do ativo;

O interesse geral em uma criptomoeda específica;

A política de uma corretora específica.

O funding é um indicador dinâmico, ele pode mudar bruscamente, especialmente em períodos de alta volatilidade do mercado.

Onde ver o funding de criptomoedas?

O funding pode ser rastreado:

No site da corretora na seção de futuros (Binance, Bybit, OKX e outras);

Através de serviços analíticos, como Coinglass, TradingView, Arbitragescanner (existem indicadores separados para exibir a taxa de financiamento);

Em bots de Telegram e sistemas automáticos de alertas.