Ончейн-анализ криптовалют: полное руководство

Что такое он-чейн анализ и как его использовать?

Для того, чтобы извлекать прибыль из трейдинга и инвестиций, нужно регулярно проводить анализ рынка на активы, которые эту прибыль могут принести. На традиционных финансовых рынка используют два вида анализа: фундаментальный и технический. И если технический анализ на крипто рынке применяется также, как и на традиционных, то с фундаментальным все немного сложнее: проекты, которые выпускают криптовалюты, зачастую не предоставляют достаточной информации о компании в целом. 

Однако на крипто рынке есть собственный вид анализа, который можно сравнить с фундаментальным, и название ему он-чейн анализ. В этой статье мы подробно разберем, что это такое, какую информацию он дает трейдерам, какие метрики и данные используются, а также рассмотрим топ платформ, которые предоставляют инструменты для он-чейн анализа. 

Что такое он-чейн анализ?

С английского “On chain” переводится как “Внутри цепи”, и такое название анализ криптовалют получил не просто так. Дело в том, что все криптовалюты функционируют благодаря технологии блокчейн, внутри которой данные хранятся по принципу “цепочки блоков”: создается новый блок, в который майнеры добавляют новые данные (перевод криптовалюты, отслеживание транзакций, количество монет на определенном адресе и прочее). Информация, которая была добавлена в цепочку блоков, нельзя как-то видоизменить или удалить – она остается там навсегда, в первозданном виде. 

Поэтому он-чейн анализ и получил такое название: с его помощью можно проводить анализ цепочки блоково и получать множество полезных данных, которые помогут определиться в дальнейшем торговой или инвестиционной стратегии. Он-чейн анализ показывает динамику спроса и предложения определенной криптовалюты, настроение инвесторов, силу или слабость тренда. Кроме того, поиск можно сегментировать, например по количеству монет на балансе кошелька, активности держателей и майнеров, периодов накопления и по другим критериям.    

Он-чейн vs фундаментальный анализ

Как уже говорилось, фундаментальный анализ проблемно проводить для крипто проектов, по причине небольшого количества информации, предоставляемого ими. Однако с развитием крипто рынка такие критерии все же появились, и с их помощью можно провести небольшой фундаментальный анализ проекта.  

1. Команда разработчиков. Так как крипто индустрия существует уже больше 10 лет, разработчики, которые работали в разных проектах – это не редкость. Кроме того, в индустрию часто приходят специалисты из других отраслей, где они показывали хорошие результаты. Именно этот бэкграунд позволяет сделать небольшую оценку перспективности крипто проекта. Например – Сильвио Микали: некогда известный итальянский учёный-компьютерщик, профессор Массачусетского технологического института, который создал Algorand;

2. Партнерства. Здесь речь идет о партнерствах с традиционными компаниями. Возьмем за пример Ripple: проект имеет множество партнерств с компаниями из финансовой сферы, наиболее известная из них – Bank of America. Компания такого уровня не будут заключать партнерства с посредственными проектами. Может быть этот пример слишком завышен, но суть от уровня компании не поменяется, главное, чтобы она была на хорошем счету в своем секторе; 

3. Инвестиции от известных фондов. a16z, Jump Crypto, Dragonfly и другие – фонды, которые инвестируют в перспективные крипто проекты. В теории, можно просто копировать их сделки, ведь в их штате множество аналитиков, которые пришли к общему выводу по какому-либо проекту; 

4. Идея или продукт. Важно то, что проект предложит крипто сообществу. Если это будет уже несколько раз “пережеванная” идея, которую либо уже реализовали, либо уже забросили, то вероятность того, что он “стрельнет”, стремится к нулю. На крипто рынке все еще появляются достойные крипто проекты, которые несут новое видение или продукт в массы – на них точно стоит обратить внимание. 

Основные индикаторы он-чейн данных

Стоит уточнить, что интерпретация он-чейн анализа зависит от проекта. Например, анализ криптовалюты из сегмента децентрализованных финансов и мем-токена будет совершенно разным: что важно в первом случае, совершенно не важно во втором. Однако есть ряд индикаторов, данные по которым полезны в анализе любой криптовалюты. 

Активные адреса

Если у проекта большая и активная аудитория, то это будет видно по количеству адресов: это кошельки, которые хранят монеты проекта. Чем их больше, тем лучше, однако их количество обязательно должно быть подтверждено активностью. Бывали случаи, когда новые проекты самостоятельно отправляли свои токены на сотни или даже тысячи адресов, чтобы создать видимость большого количество держателей. Но если посмотреть на их активность, то станет понятно, что это просто “мертвые души”, куда токены были отправили единожды и никаких действий с ними не происходит. 

Количество транзакций в сети

Данный индикатор подтверждает первый – чем больше количество транзакций в сети, тем востребованнее монета. В теории, и эти данные можно искусственно “накрутить”, но гораздо труднее, а точнее затратнее, чем в первом случае. За каждую транзакцию нужно заплатить комиссию, и если блокчейн не собственной разработки, искусственная накрутка транзакций обойдется создателям проекта в крупную сумму. Так или иначе, технически это возможно, поэтому активные адреса и количество транзакций в сети – индикаторы друг друга подтверждающие.  

Хешрейт

Хешрейт – показывает общую вычислительную мощность оборудования, которое используется для поддержания работы блокчейна, то есть в майнинге и подтверждении транзакций. Данные по индикатору говорят о том, насколько в моменте майнеры заинтересованы в добыче данной монеты, а также – насколько она децентрализована. В целом, по одному только хершейт можно понять, как идут дела у криптовалюты: если майнеров много, то и транзакций в сети много, а значит и активных пользователей тоже, и наоборот. 

Баланс биржевых резервов

В новостных сводках регулярно можно заметить, что какой-то криптовалюты на бирже стало больше, а какой-то меньше. Баланс биржевых резервов отвечает именно за это: с его помощью можно узнать, какое количество криптовалюты сегодня представлено на централизованных биржах. Интерпретировать его просто: чем больше монет на биржах, тем больше и ее держателей есть стремление продать криптовалюту. 

Это ряд основных индикаторов, которые подходят к любым криптовалютам. На деле же их великое множество и под криптовалюты из определенного сегмента существуют индивидуальные индикаторы. Например, Total Value Locked (TVL) – индикатор, который показывает количество заблокированной стоимости в смарт-контрах и децентрализованных приложений. Используется для анализа криптовалют из DeFi-сегмента. 

Платформы для он-чейн анализа

Arbitragescanner.io

Arbitragescanner.io – это специализированный бот, оснащенный мощными инструментами для анализа блокчейна. Он позволяет не только глубоко исследовать известные вам криптовалютные кошельки, но и находить новые адреса по заданным критериям. Основные функции платформы включают:

• Анализ кошельков. Введя адрес, вы получаете полный объем открытых данных: баланс активов, историю транзакций, взаимодействие с другими пользователями. Например, если у вас есть адрес официального кошелька крипто проекта, вы можете наблюдать за его активностью. Если разработчики начинают перемещать токены, которые, по идее, должны оставаться нетронутыми, это может быть тревожным сигналом, и стоит рассмотреть возможность продажи, чтобы избежать потерь;

• ИИ поиск кошельков. Уникальная функция, которую трудно найти у аналогичных сервисов. Нейросеть самостоятельно анализирует ваши исходные данные и подбирает связанные кошельки. Это особенно полезно в новых проектах, где курс актива может контролироваться китами – крупными держателями токенов. Адреса этих кошельков, зачастую, в открытом доступе, и, воспользовавшись ИИ, можно сформировать подборку активных участников рынка и следить за их действиями;

• Поиск кошельков по фильтрам. Если у вас нет конкретного адреса, но вы хотите мониторить активность определенного токена, эта функция окажется полезной. Можно задать фильтры: блокчейн, объем сделок, временные рамки, показатели ROI и Winrate. Это позволяет сформировать обширную базу данных, а также использовать готовые списки, например, с адресами криптовалютных инвестиционных фондов;

• Массовый анализ кошельков. Функция позволяет обрабатывать сразу несколько адресов, получая данные о транзакциях, взаимодействиях с децентрализованными биржами (DEX), а показывая список хранящихся криптовалют.

Приятный бонус – бот не требует API-подключения, что делает его более безопасным. Многие считают такой подход неудобным, но отсутствие API снижает риск кражи средств злоумышленниками.

Dune

Этот аналитический сервис специализируется на создании дашбордов, которые формируются благодаря сообществу пользователей. Активные участники платформы, называемые “волшебниками”, собирают и обрабатывают данные о блокчейнах, превращая их в наглядные графики и отчеты. Уровень их экспертности оценивается в виде звезд, прикрепленных к каждому созданному ими материалу. Чем выше рейтинг волшебника, тем больше доверия к его данным со стороны пользователей платформы.

С помощью Dune можно, например, отслеживать динамику стоимости газа в сети Ethereum, активность пользователей в сфере DeFi, а также изучать аналитику NFT-проектов. Навигация по платформе упрощается благодаря удобным фильтрам, позволяющим сортировать дашборды по различным критериям: по конкретному блокчейну, по популярности, дате добавления или личным предпочтениям.

Один из недостатков платформы – отсутствие обновлений в реальном времени. В каждом дашборде указано, когда в последний раз были обновлены данные, и если информация устарела, придется ждать несколько часов, пока система загрузит новые показатели.

DeBank

DeBank – это Web3-платформа, сочетающая в себе мессенджер и криптовалютный портфельный трекер, а также предлагающая некоторые аналитические инструменты.

Сервис предоставляет возможность следить за активностью китов – крупных держателей криптовалют. Также здесь можно анализировать DeFi-протоколы, отслеживая движение средств внутри них. Эта функция не является уникальной и встречается во множестве аналогичных сервисов.

DeBank также включает анализ NFT – информацию о минимальной цене токена, объемах торгов, количестве владельцев и других параметрах. Можно фильтровать данные по блокчейнам.

Дополнительная функция – создание списков отслеживаемых кошельков. Однако существует ограничение: не более 5 списков по 10 кошельков в каждом. Это не слишком удобно для тех, кто хочет анализировать крупные объемы данных.

Несмотря на многочисленные положительные отзывы о платформе, ее функционал сложно назвать уникальным. Сейчас практически любой сервис предлагает мониторинг портфелей в режиме реального времени, но возникает вопрос – а так ли это нужно? Крупные суммы надежнее хранить на холодных кошельках, а постоянный контроль горячих кошельков не всегда оправдан.

Как он-чейн анализ помогает в торговле?

Разберем на примере основных индикаторов он-чейн анализа: 

1. Чем больше адресов держит криптовалюту, тем больше вероятность того, что ее цена будет расти. Если количество кошельков сокращается, то инвесторы перестали верить в ее перспективу и продают монету; 

2. Чем больше криптовалюты на централизованных биржах, тем выше у инвесторов желание ее продать. Наоборот, если они выводят монету с площадок на кошельки, то вера в дальнейший рост сохраняется; 

3. От высокого количества транзакций и хешрейта зависит востребованность криптовалюты. Если не будет достаточно мощностей, то транзакции будут проводиться долго – пользователей блокчейна это не устроит. Опять-таки, если будет недостаточно пользователей в сети, то майнеры в ней надолго не задержаться, ведь заработок будет минимальным. Это взаимосвязанные индикаторы, по росту которых можно определить, насколько сегодня востребована определенная криптовалюта. 

Часто задаваемые вопросы

Можно ли использовать он-чейн анализ отдельно от других методов анализа?

Он-чейн анализ – мощный инструмент, но для наиболее точных прогнозов лучше совмещать его с техническим и фундаментальным анализом. Это поможет учитывать как рыночные тренды, так и поведенческие факторы.

Какой он-чейн индикатор считается самым важным?

Нет единственного главного индикатора – все зависит от конкретного актива. Однако количество активных адресов, объем транзакций и движение монет на биржах часто оказывают значительное влияние на динамику цены.

Можно ли предсказать рост или падение цены криптовалюты с помощью он-чейн анализа?

Он-чейн анализ позволяет выявлять тенденции, но не дает стопроцентной гарантии прогноза. Использование нескольких индикаторов в совокупности повышает точность анализа.

Какие платформы лучше всего подходят для он-чейн анализа?

Популярные платформы – Arbitragescanner.io, Dune, DeBank, а также Glassnode и Nansen. Выбор зависит от задач трейдера или инвестора.

Можно ли использовать он-чейн анализ для краткосрочной торговли?

Да, но в основном он-чейн данные больше подходят для средне- и долгосрочного анализа, так как отражают общие тенденции, а не краткосрочные рыночные колебания.

Заключение

Он-чейн анализ – это ценный инструмент для изучения криптовалютного рынка, который позволяет глубже понять поведение инвесторов, активность сети и возможные ценовые движения. В отличие от традиционного фундаментального анализа, он использует данные, хранящиеся непосредственно в блокчейне, что делает его более прозрачным и достоверным.

Arbitrage Scanner, помогает трейдерам и инвесторам выявлять ключевые метрики, включая такие индикаторы, как активные адреса, объем транзакций, хешрейт и баланс биржевых резервов, помогает оценивать спрос и предложение, что важно при принятии торговых решений. Однако важно помнить, что он-чейн анализ эффективнее всего в сочетании с другими методами анализа, такими как технический и фундаментальный.