Funding en Trading: Qué es y cómo ganar con tasas positivas y negativas

El Funding en criptomonedas: ¿Qué es y cómo ganar dinero con él?

El mercado de criptomonedas ofrece a sus participantes múltiples oportunidades para ganar dinero. Existen aquellas que no requieren una preparación seria, como el arbitraje y el staking. También están el trading y la inversión, que requieren una comprensión más profunda de la mecánica y los procesos del mercado.

Sin embargo, existe una forma aún más compleja, al menos para los novatos en el mercado, de extraer ganancias de las criptomonedas: el funding o tasa de financiación. En este artículo analizaremos qué es el funding, cómo funciona, cómo se puede obtener beneficios con su ayuda y mucho más.

¿Qué es el funding?

Definición de funding

El funding o tasa de financiación es un mecanismo que comenzó a utilizarse por primera vez en el mercado de futuros perpetuos. Su esencia radica en que mantiene el precio del futuro cerca del precio spot del activo subyacente: cada pocas horas, los traders que mantienen futuros perpetuos reciben o entregan una cierta cantidad de fondos para mantener los precios. Si el precio del futuro supera el precio spot, la tasa de funding se vuelve positiva y los traders en largo (long) pagan a los que están en corto (short). Si ocurre lo contrario, la tasa es negativa y los traders en corto pagan a los longs.

Funding positivo y negativo

El funding positivo indica un predominio de posiciones largas en el mercado, lo que puede evidenciar un sentimiento alcista de los participantes. El funding negativo, por el contrario, habla de un dominio de posiciones cortas y un sentimiento bajista. Estas tasas son ajustadas por los exchanges varias veces al día, generalmente cada 4 u 8 horas, para estimular a los traders a abrir posiciones que contribuyan a nivelar los precios entre los mercados de futuros y spot.

Cómo funciona el funding en el trading

Mecánica general del funding

A diferencia de los futuros con vencimiento, los perpetuos no tienen fecha de expiración; es precisamente por esto que el precio del contrato y el precio spot a menudo divergen. El funding se introdujo como una contramedida a esto: mediante él, las plataformas empujan a los traders a abrir nuevas posiciones, lo que posteriormente iguala los precios en los diferentes mercados. La tasa de financiación se calcula en función de la diferencia entre el precio del futuro y el precio spot, y también tiene en cuenta las tasas de interés y las primas de riesgo.

Funding en diferentes exchanges (Binance, Bybit, Bolsa de Moscú)

Binance

En Binance, el funding se calcula cada 8 horas. El exchange proporciona información sobre la tasa de funding actual y la prevista, así como el historial de tasas anteriores. Esto permite a los traders tomar decisiones fundamentadas al abrir y mantener posiciones.

Bybit

Bybit también utiliza el mecanismo de funding con un cálculo cada 8 horas. La plataforma proporciona información transparente sobre las tasas de financiación, lo que la hace popular entre los traders que utilizan estrategias basadas en el funding.

Bolsa de Moscú (MOEX)

En la Bolsa de Moscú, el funding se aplica en futuros perpetuos sobre pares de divisas, como el USD/RUB. Aquí, la tasa de financiación depende de las tasas de interés y la liquidez, y no solo del comportamiento de los traders.

Formas de ganar dinero con el funding

Ahora que hemos aclarado el término en sí, es necesario entender cómo se puede ganar dinero con él.

Arbitraje

El arbitraje utilizando funding implica la apertura de posiciones opuestas en diferentes exchanges donde las tasas de financiación varían. Por ejemplo, si en un exchange la tasa es positiva y en otro es negativa, el trader puede abrir un long en el exchange con la tasa negativa y un short en el exchange con la tasa positiva, ganando en la diferencia de los pagos.

También se practica con bastante frecuencia la estrategia spot + futuros: en el mercado spot se compra el activo más barato, y en el de futuros se abre una posición short más cara. Aquí es importante recordar que con un funding positivo, los tenedores de futuros long pagan a los tenedores de posiciones short. Teniendo en cuenta que el precio tarde o temprano se igualará, en un desarrollo ideal de los acontecimientos, el trader obtendrá ganancias de:

Convergencia del precio. El precio spot subirá, el precio de los futuros bajará: ganancia en ambos casos;

El funding positivo también asegurará un incremento del beneficio, y en algunos momentos puede ser incluso mayor que el de la convergencia del precio. Por ejemplo, el precio en los mercados spot y de futuros puede no converger durante un día; en ese tiempo, el trader puede recibir 6 recompensas por funding.

Lo más importante en esta estrategia es monitorear regularmente la tasa de financiación. El exchange puede cambiarla dependiendo de la situación del mercado, por lo cual toda la ganancia potencial se anula por las nuevas condiciones.

Cobertura (Hedging)

La cobertura utilizando funding permite a los traders proteger sus posiciones de movimientos desfavorables del mercado. Por ejemplo, manteniendo un activo en el mercado spot y abriendo una posición opuesta en el mercado de futuros, el trader puede recibir pagos por funding que, en teoría, pueden ayudar a evitar caídas (drawdowns).

Formas no obvias de ganar dinero

Scalping de funding: Apertura de una posición inmediatamente antes del cálculo del funding y cierre justo después de recibir el pago. Es una estrategia bastante común, sin embargo, las grandes tasas de financiación son lógicas en momentos de alta volatilidad del mercado, y esto puede traer pérdidas considerables que el funding no cubrirá;

Funding en un mercado lateral (flat): Uso del funding en condiciones de baja volatilidad, cuando el precio del activo permanece estable. Otra forma extremadamente popular de extraer ganancias de las criptomonedas. Cuando el mercado está en rango lateral, no hay que temer cambios repentinos de precio, aunque en el caso de las criptomonedas existe la probabilidad de que una sola vela anule toda la ganancia por la tasa de financiación.

Operar contra el sentimiento de la multitud: Apertura de posiciones opuestas al sentimiento predominante del mercado, basándose en altas tasas de funding. Por ejemplo, en el mercado hay una corrección, todo cae bastante rápido. En los futuros predominan las posiciones short, por lo que la tasa de financiación es negativa y extremadamente alta. Se puede abrir una posición long, sin embargo, debe hacerse con toda precaución y al menos realizar un análisis técnico del mercado: si la caída se prolonga, las pérdidas no se cubrirán. Por otro lado, todo depende del capital: se puede aguantar la caída, recibiendo todo este tiempo la tasa de financiación, y luego cerrar la posición al precio inicial o superior.

Estrategias adicionales para ganar con funding

Uso del funding en condiciones de baja volatilidad

En períodos de baja volatilidad, cuando el precio del activo oscila en un rango estrecho, los traders pueden utilizar la estrategia de mantener la posición con el objetivo de recibir el funding. Al hacerlo, es importante tener en cuenta que la ganancia potencial del funding debe superar las posibles pérdidas por fluctuaciones menores de precio.

Combinación de funding con otras estrategias comerciales

El funding se puede combinar eficazmente con otras estrategias, como el scalping o el swing trading. Por ejemplo, un trader puede abrir posiciones en la dirección de la tendencia actual, recibiendo simultáneamente pagos por funding. Esto permite aumentar la ganancia total del trading.

Uso del funding en el marco del trading algorítmico

Los traders algorítmicos pueden desarrollar bots que abran y cierren posiciones automáticamente dependiendo de las tasas de funding actuales y otras condiciones del mercado. Tales sistemas permiten reaccionar operativamente a los cambios del mercado y extraer ganancias de las oportunidades a corto plazo.

El funding y su influencia en el mercado de criptomonedas

Cómo afecta el funding al precio de las criptomonedas

Las tasas de funding pueden servir como un indicador del sentimiento del mercado. Tasas positivas altas indican un mercado sobrecalentado, lo que puede presagiar una corrección. Por el contrario, tasas negativas pueden señalar la posibilidad de un aumento en el precio del activo. De esta manera, el análisis del funding ayuda a los traders a tomar decisiones fundamentadas.

El funding en el análisis de mercado

La tasa de financiación no se puede utilizar como la herramienta principal en el análisis de mercado. Un activo determinado puede estar sobrecalentado solo en base a la multitud, y no al análisis técnico, por ejemplo. El funding debe usarse en combinación con otros indicadores técnicos, como el RSI o los volúmenes de comercio, para una predicción más precisa de los movimientos del mercado. Por ejemplo, altas tasas de funding en combinación con sobrecompra en el RSI pueden indicar una corrección inminente.

Instrucciones para ganar con el funding

Elija un activo líquido en el exchange. Son ideales las criptomonedas populares como BTC, ETH, SOL, que tienen alta liquidez e interés estable por parte de los traders. La liquidez es importante, ya que reduce el spread entre los precios de compra y venta, y también asegura un volumen de comercio suficiente, necesario para la ejecución efectiva de las operaciones;

Verifique la tasa de funding. Antes de abrir una posición, evalúe la tasa de funding actual y la prevista. Estos datos suelen estar disponibles en la sección de información sobre futuros en el exchange seleccionado. También es útil mirar el historial de tasas: si el funding es establemente positivo o negativo, esto puede ser un buen indicador para planificar la estrategia.

Abra una posición en la dirección necesaria. Si la tasa es positiva, abra una posición corta para recibir pagos de los traders en long. Si es negativa, al revés, abra un long. Al hacerlo, es importante tener en cuenta que también está sujeto a riesgos de mercado: si el precio del activo se mueve en contra de su posición, puede sufrir pérdidas que superen la ganancia del funding;

Utilice una estrategia de cobertura. Para minimizar el riesgo por movimiento de precio, abra una posición opuesta en el mercado spot. Por ejemplo, comprando el activo en spot y vendiéndolo a través de un futuro perpetuo, se asegura contra las fluctuaciones de precio, pero conserva la posibilidad de ganar con el funding.

Controle el nivel de garantía y evite la liquidación. La gestión de riesgos es un elemento clave de una estrategia exitosa. Verifique regularmente los requisitos de margen y mantenga una reserva suficiente en la cuenta para evitar el cierre forzoso de la posición. Incluso si el funding promete ganancias, el movimiento del mercado en su contra puede llevar a pérdidas.

Fije ganancias regularmente. No olvide fijar las ganancias del funding, especialmente si utiliza esquemas de arbitraje complejos. También vale la pena considerar las comisiones por apertura y cierre de posiciones, así como por el uso de fondos prestados (si utiliza apalancamiento).

Cómo prevenir la liquidación en futuros

El funding por sí mismo no causa liquidación, sin embargo, el comercio de futuros está relacionado con el apalancamiento y un alto riesgo. Para evitar la pérdida del depósito, es necesario cumplir con ciertos principios:

Apalancamiento moderado. No vale la pena usar el apalancamiento máximo, especialmente si no está seguro de su posición. Comience con el mínimo (1x-3x) para reducir los riesgos;

Monitoreo constante de la posición. Siga el mercado, la tasa de funding y el margen en tiempo real. Configure notificaciones o use bots de trading si no tiene la posibilidad de estar constantemente en línea;

Uso de Stop-Loss. Establezca un nivel de stop-loss que cerrará automáticamente la posición al alcanzar una pérdida determinada. Esto le ayudará a limitar las pérdidas;

Reserva en la cuenta. Siempre mantenga en la cuenta de futuros fondos adicionales para mantener el margen. Es un "colchón de seguridad" en caso de un salto repentino de volatilidad;

Comprensión del precio de liquidación. Averigüe en qué nivel se produce la liquidación de su posición. Los exchanges muestran estos datos al abrir la operación; es importante tenerlos en cuenta al calcular la entrada en la posición.

Riesgos y limitaciones al usar funding

Volatilidad del mercado

La alta volatilidad puede llevar a pérdidas significativas, especialmente al usar apalancamiento. Es importante tener en cuenta que incluso con un funding positivo, un movimiento desfavorable del precio puede anular la ganancia obtenida.

Cambio de las tasas de funding

Las tasas de funding no son fijas y pueden cambiar dependiendo de las condiciones del mercado. Los traders deben rastrear regularmente estos cambios para corregir sus posiciones a tiempo.

Comisiones y costos

Al abrir y cerrar posiciones, los traders incurren en ciertos costos en forma de comisiones. Estos gastos pueden reducir sustancialmente la ganancia total de la estrategia, especialmente con operaciones frecuentes.

Conclusión

El funding es una herramienta poderosa que puede tanto traer ingresos estables como ser una fuente de riesgo elevado si se usa incorrectamente. Su objetivo principal es mantener el equilibrio de precios entre los futuros perpetuos y los mercados spot, sin embargo, para el trader es también una oportunidad para construir una estrategia rentable.

Lo principal en el trabajo con el funding es entender cómo se calcula, saber utilizarlo en su propio interés y gestionar los riesgos. Los traders experimentados ganan no solo con el movimiento del precio, sino también con mecanismos menos obvios como la tasa de financiación.

Si recién está comenzando, recomendamos estudiar el funding en modo demo o con volúmenes mínimos; así obtendrá experiencia práctica sin pérdidas serias.

Preguntas frecuentes (F.A.Q.)

¿Cómo usar el funding en el trading?

El funding se puede usar para obtener ingresos pasivos, manteniendo una posición en la dirección del pago. Por ejemplo, si la tasa es positiva, es rentable abrir posiciones cortas y recibir pagos cada 8 horas. También se pueden construir estrategias de arbitraje, utilizando la diferencia de tasas en diferentes exchanges.

¿Qué influye en el funding?

En la tasa de funding influyen varios factores:

La diferencia entre el precio del futuro y el precio spot del activo;

El sentimiento general del mercado (longs contra shorts);

La volatilidad del activo;

El interés general en una criptomoneda determinada;

La política de un exchange específico.

El funding es un indicador dinámico, puede cambiar bruscamente, especialmente en períodos de alta volatilidad del mercado.

¿Dónde ver el funding de criptomonedas?

El funding se puede rastrear:

En el sitio web del exchange en la sección de futuros (Binance, Bybit, OKX y otros);

A través de servicios analíticos, como Coinglass, TradingView, Arbitragescanner (hay indicadores separados para mostrar la tasa de financiación);

En bots de Telegram y sistemas automáticos de alertas.