APR et APY en cryptomonnaie : qu'est-ce que c'est – Fonctionnement du staking – Différence et calcul de rendement

APR et APY en cryptomonnaies : comment choisir la bonne mesure de rendement

Il y a encore quelques années, les discussions sur les pourcentages dans le monde des cryptomonnaies semblaient loin de la réalité. L'attention se portait principalement sur la croissance du cours du Bitcoin, le lancement de nouveaux altcoins et les ICO médiatisées. La cryptomonnaie était perçue avant tout comme un actif spéculatif : acheter bas, vendre haut.

Mais avec le développement de la finance décentralisée (DeFi), l'apparition de mécanismes de staking avancés et l'intérêt croissant pour les revenus passifs, d'autres questions sont passées au premier plan. Quel rendement vais-je obtenir si j'investis mes jetons sur une plateforme ? Vaut-il la peine de bloquer des actifs pendant plusieurs mois ? Que choisir : un projet avec 10 % d'APR ou un autre avec 8 % d'APY ?

Pour un débutant sur le marché, ces termes peuvent être déroutants. C'est pourquoi, dans cet article, nous détaillerons l'APR et l'APY : ce qu'ils sont, la différence entre eux, des exemples d'utilisation et bien plus encore.

APR – Définition

L'APR (Annual Percentage Rate) est un indicateur reflétant le taux d'intérêt annuel, sans inclure les intérêts composés. Cet indicateur est presque toujours utilisé pour calculer le rendement du staking, des prêts et d'autres opérations financières dans le domaine des cryptomonnaies.

Supposons que vous ayez investi 1 BTC à 5 % d'APR. Il s'avère qu'au bout d'un an, vous recevrez un profit de 0,05 BTC (puisque le pourcentage annuel était de 5 %), sans tenir compte du réinvestissement des profits.

Différence entre APR et APY

Les nouveaux venus sur le marché confondent souvent ces deux indicateurs, mais ils présentent en réalité une différence substantielle :

• L'APR ne prend en compte que le taux d'intérêt simple, sans réinvestissement des bénéfices. Les bénéfices obtenus ne sont pas utilisés pour des investissements ultérieurs, et les intérêts ne sont calculés que sur le montant initialement investi ;

• L'APY (Annual Percentage Yield) inclut l'effet des intérêts composés, c'est-à-dire le profit issu du réinvestissement des intérêts gagnés. En règle générale, l'APY est calculé une fois par mois, et le profit obtenu est immédiatement utilisé pour le réinvestissement, augmentant ainsi le profit annuel grâce aux intérêts composés.

Ainsi, pour un même taux d'intérêt, l'APY sera toujours supérieur à l'APR si des intérêts composés sont appliqués.

Comment est calculé l'APR ?

Généralement, les plateformes calculent l'APR de manière autonome, mais si vous devez effectuer votre propre calcul, vous pouvez procéder comme suit : (revenu annuel / investissement initial) × 100 %.

Par exemple, si vous avez investi 10 000 USDT et que le profit a été de 1 000 USDT, votre APR était de 10 %.

Avantages et inconvénients de l'utilisation de l'APR

Avantages :

• Simplicité de calcul et de compréhension. La mécanique est la même que celle d'un dépôt bancaire, ce qui permet même à une personne sans expérience en cryptomonnaies de s'y retrouver ;

• Adapté aux investissements à court terme sans réinvestissement des bénéfices. Les revenus perçus ne seront utilisés dans aucune opération financière, ce qui offre plus d'opportunités d'investissement.

Inconvénients :

• Ne prend pas en compte l'effet des intérêts composés, ce qui peut conduire à une sous-estimation du rendement potentiel lors du réinvestissement. Le fait que les bénéfices ne soient pas réinvestis est à la fois une bonne et une mauvaise chose.

• Peut être moins précis pour les investissements à long terme. Le fait est que les plateformes crypto peuvent modifier unilatéralement l'APR en fonction de la situation du marché. Il peut arriver que vous fournissiez des pièces pour utilisation sous un certain APR sans pouvoir les retirer avant l'échéance, alors que la plateforme modifie le pourcentage pour le mois suivant. En conséquence, les fonds ne pourront pas être retirés et vous devrez vous contenter d'un faible pourcentage annuel.

Exemples d'utilisation de l'APR

L'APR est largement utilisé dans diverses opérations de cryptomonnaie :

1. Staking. C'est ici que l'APR a commencé à être utilisé. Aujourd'hui, de nombreuses plateformes blockchain proposent un APR fixe pour les participants qui verrouillent leurs jetons pour soutenir le réseau ;

2. Prêts. Les plateformes de finance décentralisée (DeFi) accordent des prêts à un certain taux d'intérêt, qui peut varier selon la cryptomonnaie, la plateforme, les conditions du marché, etc. ;

3. Yield farming. Certains projets indiquent l'APR pour estimer le profit potentiel lié à la fourniture de liquidités. Souvent, la récompense est versée dans les jetons du projet, et non dans la cryptomonnaie fournie pour le farming.

Foire aux questions

Qu'est-ce qui est le mieux – APR ou APY ?

Le choix entre APR et APY dépend de votre stratégie d'investissement :

• L'APR convient aux investissements à court terme sans réinvestissement des bénéfices. Souvent, les investisseurs crypto utilisent les bénéfices pour acheter d'autres actifs, laissant leur cryptomonnaie en dépôt ;

• L'APY est préférable pour les investissements à long terme avec réinvestissement, car il prend en compte les intérêts composés. Il arrive que les plateformes permettent de ne pas réinvestir, mais dans ce cas, l'intérêt de l'APY par rapport à l'APR est nul.

C'est quoi un APR de 20 % en crypto ?

Cela signifie que vous recevrez 20 % de profit sur votre investissement par an, sans tenir compte du réinvestissement des intérêts gagnés.

Que signifie un APY de 10 % ?

Cela signifie qu'en tenant compte du réinvestissement des intérêts, vous recevrez 10 % de profit sur votre investissement par an.

Un APR élevé est-il une bonne ou une mauvaise chose ?

Par APR élevé, on entend un pourcentage nettement supérieur à la moyenne du marché. Généralement, lorsqu'une plateforme propose un APR gonflé, cela peut indiquer les facteurs suivants :

• La plateforme est jeune et doit augmenter l'APR pour attirer les investisseurs. Il n'y a rien de mal à cela, mais il peut parfois s'agir d'escroqueries. C'est pourquoi la plateforme doit être soigneusement vérifiée avant tout dépôt ;

• Les objectifs pour lesquels la plateforme emprunte votre cryptomonnaie présentent un risque élevé. Il peut s'agir de prêts crypto ou de produits dont l'utilité n'est pas confirmée. Les investissements ne sont jamais sûrs à 100 %, mais ici, les risques de non-retour sont plus élevés.

Aspects législatifs de l'APR

La réglementation de l'APR dans le domaine des cryptomonnaies varie selon les juridictions. Aux États-Unis, par exemple, les organismes de réglementation comme la SEC et la CFTC surveillent activement les plateformes, en particulier dans le domaine des prêts. Les récents changements de politique aux États-Unis indiquent un assouplissement de certaines restrictions, ce qui pourrait influencer l'utilisation de l'APR.

Au niveau mondial, il n'existe pas de lois uniformes. Chaque pays traite les actifs numériques différemment. Cependant, l'utilisation de l'APR sur le marché crypto ne soulève généralement pas de questions de la part des autorités ; c'est une pratique normale de recevoir un revenu annuel exprimé en pourcentage.

Comparaison de l'APR dans différents domaines

L'APR est utilisé non seulement pour les cryptomonnaies, mais aussi dans la finance traditionnelle :

• Cartes de crédit. L'APR reflète le taux d'intérêt annuel sur la dette ;

• Prêts hypothécaires. L'APR inclut le taux d'intérêt et les frais annexes liés au prêt ;

• Prêts à la consommation. L'APR permet de calculer le coût total du prêt, commissions incluses. Cela permet de comparer les offres sur un pied d'égalité.

En crypto, l'APR s'applique de la même manière : par exemple, si vous empruntez des stablecoins avec une garantie en ETH sur Aave ou Compound, la plateforme indiquera l'APR que vous payez.

Cependant, contrairement aux banques, les taux en DeFi peuvent être dynamiques et dépendre de l'offre et de la demande de liquidité.

Ainsi, dans les deux mondes, l'APR joue un rôle clé dans l'évaluation de la rentabilité, mais en cryptomonnaie, s'y ajoutent la volatilité des actifs et le risque lié aux smart contracts.

Support et ressources

Cours et formation

Pour approfondir vos connaissances sur l'APR et le rendement, vous pouvez suivre des cours spécialisés :

1. Binance Learn & Earn – cours interactifs avec possibilité de gagner des jetons ;

2. DeFi Academy de Moralis ou Chainlink – couvre tous les aspects de la finance décentralisée ;

3. Coursera et Udemy – cours sur la blockchain avec des modules sur le staking ;

4. Chaînes YouTube – Coin Bureau, Finematics et The Defiant publient régulièrement des analyses pratiques.

Ces cours vous aideront à appliquer la théorie dans la pratique du staking et du yield farming.

Outils de calcul d'APR

Il existe de nombreux calculateurs en ligne pour estimer votre rendement :

1. StakingRewards Calculator – prend en compte l'APR, l'APY et le volume d'investissement ;

2. CoinCodex APR Calculator – interface simple pour diverses cryptomonnaies ;

3. APY.Vision – agrégateur de rendement DeFi pour suivre le farming et la liquidité ;

4. DeFi Llama – affiche les taux APR et APY actuels sur différentes plateformes.

Conclusion

L'APR est un outil essentiel pour évaluer le rendement en cryptomonnaie. Sa force réside dans sa simplicité : il permet d'estimer rapidement vos gains annuels sans réinvestissement. Cependant, sur le long terme, l'APY donne une image plus fidèle du profit réel grâce aux intérêts composés.

Lors du choix entre APR et APY, considérez non seulement les chiffres, mais aussi :

1. La période d'investissement ;

2. Le mode de calcul des intérêts ;

3. Les risques de la plateforme (hacks, liquidité) ;

4. La réglementation locale ;

La compréhension de ces métriques permet aux investisseurs de maximiser leurs bénéfices, que ce soit via le staking, le farming ou les prêts DeFi.