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Blog d'actualités

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Échéance des options et max pain : comment les lire et à quoi s'attendre sur le marché

Échéance des options et max pain : comment les lire et à quoi s'attendre sur le marché

L'échéance des options et le max pain expliqués : le point de douleur maximale, la lecture du ratio put/call et la conduite à tenir pour l'arbitragiste ce jour-là.
Options bitcoin expliquées simplement : call, put et leur utilité pour le trader

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Les options bitcoin expliquées simplement : call et put, strike, échéance et prime, différence entre achat et vente, et comment une option sert à couvrir un montage.
Semaine de la Fed : le risque de hausse des taux le 28 octobre a presque disparu, résultats et échéance en vue

Semaine de la Fed : le risque de hausse des taux le 28 octobre a presque disparu, résultats et échéance en vue

Selon le CME FedWatch, la probabilité d'une hausse des taux de la Fed le 28 octobre est tombée à dix pour cent. Au programme : résultats, PIB, PCE, options bitcoin.
ETF bitcoin à tampon (buffer) : définition et comment les options limitent les pertes

ETF bitcoin à tampon (buffer) : définition et comment les options limitent les pertes

L'ETF bitcoin à tampon expliqué simplement : comment les options amortissent une partie de la baisse contre un plafond de hausse, la tranche, avantages et exemple.
Prime et décote d'un ETF : comment fonctionnent la création et le rachat de parts

Prime et décote d'un ETF : comment fonctionnent la création et le rachat de parts

Prime et décote d'un ETF expliquées : qui sont les participants autorisés, comment la création et le rachat de parts maintiennent le prix près de la NAV et pourquoi.
Les ETF bitcoin récoltent 1,07 milliard en trois jours, et de nouveaux fonds BlackRock et Franklin Templeton arrivent

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Les ETF bitcoin spot ont attiré 1,07 milliard de dollars en trois séances et environ 301 millions sur la semaine. BlackRock et Franklin préparent de nouveaux fonds.
La Travel Rule en crypto expliquée simplement : pourquoi les plateformes demandent où vous envoyez vos fonds

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La Travel Rule en crypto expliquée simplement : pourquoi les plateformes posent des questions sur le destinataire, d'où viennent les retards et quoi préparer.
Sécuriser son compte sur une plateforme crypto : 2FA, listes blanches d'adresses et protection contre le phishing

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Sécuriser son compte sur une plateforme crypto : quelle 2FA choisir, liste blanche d'adresses, code anti-phishing, clés API et que faire en cas de fuite de données.
Les banques se lancent dans la crypto : les Sparkassen ouvrent le trading, Standard Chartered rachète Zodia Custody

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Les Sparkassen ouvrent le trading crypto, Standard Chartered rachète Zodia Custody, Robinhood obtient une licence à Dubaï. Ce que l'arrivée des banques apporte.
ETF et ETP crypto : quelle différence et lequel choisir

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Les ETF et ETP crypto se ressemblent mais fonctionnent différemment : un fonds contre un titre de créance. Risque émetteur, garantie, frais et prime expliqués.
Le CME lance des futures sur Bitcoin Cash et Uniswap : FalconX et GSR réalisent la première transaction de bloc

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Le CME a lancé des futures sur Bitcoin Cash et Uniswap, et FalconX et GSR ont réalisé la première transaction de bloc. Taille des contrats et impact sur la base.
La Suisse approuve son premier ETF bitcoin spot pour les particuliers : le fonds BBIT arrive sur SIX

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La FINMA a approuvé le Bitcoin Fund ETF de BIT Asset Management, premier ETF bitcoin spot suisse ouvert aux particuliers. Ce qui le distingue des ETP sur SIX.
Stablecoins à rendement : comment ils versent des intérêts et quels risques ils prennent

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Les stablecoins à rendement versent un intérêt tiré des obligations en réserve, du basis trade ou du prêt. Modèles, risques de depeg et lien avec l'arbitrage.
Or tokenisé (PAXG, XAUT) : définition et opportunités d'arbitrage

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L'or tokenisé PAXG et XAUT : fonctionnement des jetons, pourquoi leur prix s'écarte de l'or spot et où naissent les arbitrages. Risques et exemple chiffré.
Kalshi prête contre du bitcoin et de l'ether : la crypto devient une marge pour les contrats à terme

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Les clients de Kalshi Prime peuvent emprunter contre du bitcoin, de l'ether et des stablecoins gardés chez BitGo pour leur marge. L'effet sur le capital du trader.
Mempool et frais de réseau : pourquoi votre transfert est bloqué et comment économiser

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Mempool et frais de réseau expliqués simplement : les frais sur Bitcoin et les réseaux à gas, pourquoi une transaction reste bloquée et comment l'accélérer avec RBF.
Loi GENIUS expliquée simplement : ce qu'elle change pour les stablecoins

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La loi GENIUS expliquée simplement : l'encadrement des stablecoins de paiement aux États-Unis, les réserves exigées, l'entrée en vigueur et l'effet sur USDT et USDC.
SpaceX et Tesla discutent d'une fusion : l'entité combinée détiendrait plus de 30 000 BTC

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SpaceX et Tesla ont créé des comités pour discuter d'une fusion. À elles deux, environ 30 221 BTC - 5e rang des sociétés cotées. Ce que cela signifie pour le marché.
Frais de retrait crypto : comment comparer les plateformes et ne pas payer trop

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Frais de retrait crypto : leur composition, pourquoi ils varient selon les plateformes et les réseaux, leur poids sur les petits transferts et comment économiser.
Rééquilibrage du capital entre plateformes : comment l'arbitragiste évite d'avoir son argent au mauvais endroit

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Rééquilibrage du capital entre plateformes : pourquoi l'argent s'accumule au mauvais endroit après une série de montages, comment rééquilibrer et à quel coût.
Qubic restitue les fonds volés, et MEXC a gelé une partie des fonds en une heure

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Qubic a stoppé son réseau après un vol de QU d'1,4 million de dollars, MEXC en a gelé une partie en une heure, et les premiers fonds ont été rendus le 20 octobre.
Wrapped tokens (WBTC, cbBTC et autres) : définition et pourquoi ils perdent leur parité

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Les wrapped tokens WBTC, cbBTC et autres : l'enveloppe via un dépositaire ou un bridge, pourquoi leur prix s'écarte de l'original et les risques de l'arbitrage.
Bandes de Bollinger : définition et utilisation en crypto

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Les bandes de Bollinger expliquées simplement : construction, compression et expansion, rebond sur les bornes, marche le long de la bande, préparation à la cassure.
Le bitcoin comprimé comme un ressort : les bandes de Bollinger au plus serré depuis plusieurs années

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Le bitcoin évolue depuis une semaine dans un couloir étroit vers 82 500 dollars, bandes de Bollinger au plus serré depuis des années. Ce qu'y gagne l'arbitragiste.
Perp DEX : qu'est-ce qu'une plateforme décentralisée de contrats à terme et comment ça marche

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Les perp DEX sont des plateformes décentralisées de contrats perpétuels. Carnet on-chain ou pool avec oracle, comparaison avec les CEX et risques à connaître.
Circle se tourne vers les marchés émergents : l'USDC pourrait arriver dans une quarantaine de pays

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Selon la presse, le patron de Circle prévoit de s'implanter dans une quarantaine de marchés émergents. Effets sur la liquidité USDC et le spread USDT/USDC.
Premier prêt bancaire garanti par du bitcoin en Corée du Sud : Jeonbuk Bank accepte le BTC en garantie

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Jeonbuk Bank, du groupe JB Financial, est le premier en Corée à prêter en wons aux entreprises contre du bitcoin. Conditions, valorisation et prime kimchi.
Arbitrage stETH/ETH et staking liquide : comment fonctionne la décote

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Arbitrage stETH/ETH et staking liquide : ce qu'est un LST, pourquoi il cote avec une décote face à l'ether, comment en tirer profit et quels risques prévoir.
Les États-Unis accélèrent sur les stablecoins : l'OCC veut finaliser les règles de la loi GENIUS d'ici le 31 octobre

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Le patron de l'OCC, Jonathan Gould, compte finaliser les règles de la loi GENIUS d'ici le 31 octobre, avant l'échéance de novembre. Ce que cela change.
La Thaïlande ouvre la voie aux ETF crypto : depuis le 16 octobre, des règles encadrent les fonds sur le bitcoin et l'ether

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Depuis le 16 octobre, la Thaïlande encadre les ETF crypto : bitcoin et ether uniquement, sans crédit sur marge. Ce que cela change pour la demande en Asie.
ADL (auto-deleveraging) : définition et comment protéger un montage d'arbitrage

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Qu'est-ce que l'ADL sur les plateformes crypto, quand se déclenche la réduction automatique des positions, qui est touché en premier et comment protéger un montage.
Arbitrage sur les marchés de prédiction : comment saisir les écarts sur Polymarket et ailleurs

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Comment fonctionne l'arbitrage sur les marchés de prédiction : contrats oui/non, écarts sur Polymarket et d'autres plateformes, calcul et principaux risques.
Les stablecoins pourraient devenir des équivalents de trésorerie : ce que propose le projet du FASB

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Le FASB a proposé des règles permettant de comptabiliser les stablecoins comme équivalents de trésorerie. Les trois conditions et ce que cela change pour le marché.
Couverture (hedging) en crypto expliquée simplement : comment protéger sa position

Couverture (hedging) en crypto expliquée simplement : comment protéger sa position

La couverture en crypto expliquée simplement : short de perp contre le spot, options, stablecoins et montage inter-plateformes. Exemple chiffré et coût du hedge.
Kraken rachète une banque dans l'UE : Payward acquiert la lituanienne Saldo Bank

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La maison mère de Kraken a conclu un accord pour racheter la holding finlandaise Saldo Finance et sa banque lituanienne. Ce qu'apporte une licence bancaire UE.
L'USDC devient le premier stablecoin important de l'UE : ce que change la supervision directe de l'EBA

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L'Autorité bancaire européenne a classé l'USDC premier jeton de monnaie électronique important selon MiCA. Ce que cela change pour la liquidité de l'USDC en Europe.
Prime Coinbase : à quoi sert cet indicateur et que dit-il au trader

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Qu'est-ce que la prime Coinbase, pourquoi le prix du bitcoin sur Coinbase diffère des plateformes offshore et comment lire une prime positive ou négative. Exemple.
Contango et backwardation en crypto : définition et comment en profiter

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Contango et backwardation sur le marché crypto, calcul de la base d'un contrat à terme et fonctionnement du cash-and-carry. Exemple chiffré, risques et comparatif.
Standard Chartered ouvre le bitcoin et l'ether à ses clients fortunés aux Émirats : la crypto dans un compte bancaire classique

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Standard Chartered lance l'achat et la vente de BTC et d'ETH via un compte bancaire classique aux Émirats. À qui s'adresse le service et l'effet sur les primes.
Marge isolée ou marge croisée : quelle différence et que choisir

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Marge isolée et marge croisée sur les contrats à terme : fonctionnement, avantages et inconvénients, exemple chiffré et quel mode choisir pour un montage.
Contrats perpétuels (perps) : définition et fonctionnement

Contrats perpétuels (perps) : définition et fonctionnement

Les contrats perpétuels expliqués simplement : différence avec un contrat à échéance, rôle du funding, du prix de marque et du levier, usage des perps en arbitrage.
Les actions tokenisées accélèrent : le volume DEX bondit de 447 %, Morgan Stanley et la Corée du Sud arrivent

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Le volume DEX des actions tokenisées a bondi de 447 % depuis Robinhood Chain. Les projets de Morgan Stanley et de la Corée, et où chercher les écarts token-action.
Maker et taker : définition et comment réduire ses frais de trading

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Qui sont le maker et le taker, pourquoi un ordre limite coûte souvent moins cher et comment intégrer les frais des plateformes pour qu'ils ne mangent pas le spread.
Open interest en crypto : définition et comment le lire en trading

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L'open interest indique combien de positions sur contrats à terme sont ouvertes. Ce qui le distingue du volume et comment le lire avec le prix et le funding.
Effet listing coréen : RSR et GTC s'envolent sur les paires en won

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Des plateformes coréennes ont ajouté des paires RSR et GTC en won, et les cours ont bondi en séance. D'où vient l'effet listing et pourquoi il s'essouffle.
MSCI décidera le 16 octobre de maintenir ou non Strategy et Metaplanet dans ses indices : quel impact sur la prime

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Le 16 octobre, MSCI décidera d'un filtre pour les sociétés sans activité opérationnelle. Strategy et Metaplanet pourraient être visées. Les effets possibles.
Les baleines ont racheté 15 000 BTC pendant la correction, les longs ont perdu un milliard : qui a vendu à qui

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En une semaine de correction, les baleines ont ajouté 15 000 BTC, et les liquidations de longs ont dépassé le milliard le 8 octobre. Qui a vendu à qui, et pourquoi.
Un an après le krach du 10 octobre : 19 milliards de liquidations et trois leçons pour l'arbitragiste

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Il y a un an, le marché a connu le plus grand effondrement de son histoire, avec 19 milliards de dollars de liquidations. Ce que ce jour a appris aux arbitragistes.
Citi et Coinbase lancent des règlements en stablecoins : 3,75 % par an et ce que doit rapporter un montage

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Citi et Coinbase s'associent pour des règlements en stablecoins destinés aux marchands, et les comptes Coinbase rapportent 3,75 % par an. À quoi comparer un montage.
La CFTC accorde à Coinbase Clearing une licence de chambre de compensation : des contrats entièrement garantis en USDC

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La CFTC a accordé à Coinbase Clearing une licence de chambre de compensation : contrats entièrement garantis en USDC, réglés 24 h/24. Ce que cela change vraiment.
Les ETF ether en sortie de capitaux depuis neuf jours, ETHA regroupe ses parts : la pire semaine depuis janvier

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Les ETF ether perdent de l'argent pour le neuvième jour d'affilée : 542,1 millions sortis en une semaine, un record depuis janvier. ETHA et les spreads à la loupe.
L'ESMA donne trois mois pour abandonner les stablecoins non conformes à MiCA : quel avenir pour l'USDT en Europe

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L'ESMA exige des sociétés crypto de l'UE qu'elles cessent en trois mois leurs services en stablecoins hors MiCA. Ce que cela signifie pour l'USDT et les spreads.
Pyth DAO veut consacrer tous ses revenus au rachat du jeton : comment traiter les news de pump sur les altcoins

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Pyth DAO propose de consacrer tous ses revenus produits à l'achat de PYTH, avec des revenus trimestriels en hausse de 86,5 %. Comment ces news bougent les spreads.
Robinhood lance les contrats perpétuels aux États-Unis : règlements toutes les 15 minutes et nouvelle plateforme pour les montages

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Robinhood annonce des contrats perpétuels pour les Américains : levier jusqu'à 10x, règlements toutes les 15 minutes, frais de 0,01 %. Ce qu'y gagne l'arbitragiste.
Samsung Wallet va ajouter les transferts USDC : 82 millions d'appareils et ce que cela change pour les spreads de stablecoins

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Fin octobre, Samsung Wallet ouvrira les transferts USDC aux utilisateurs Galaxy aux États-Unis, environ 82 millions d'appareils. Ce que cela change pour l'arbitrage.
Minutes de la Fed et CPI du 14 octobre : comment un arbitragiste peut traverser une semaine de statistiques macro

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Les minutes de la Fed montrent qu'une majorité est prête à une nouvelle hausse de taux, et le CPI sort le 14 octobre. Comment la macro agite spreads et funding.
Les ETF bitcoin perdent 485 millions en une journée : la plus forte sortie depuis juin et ce qu'elle signifie pour la base

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Les ETF bitcoin spot ont perdu 484,9 millions de dollars en une séance, un record depuis juin. Qui a vendu, comment cela pèse sur le spot et ce qui arrive à la base.
Bitcoin un an après le pic de 126 mille : ce qui a changé pour l'arbitrage

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Il y a un an bitcoin valait 126 mille, maintenant environ 86. On regarde ce qu'un an après le record a changé pour la liquidité et les spreads.
Les actifs tokenisés en tête des hausses : où chercher des spreads dans les RWA

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Le marché RWA a atteint 38 milliards et certains tokens montent de dizaines de pour cent par jour. On regarde où apparaissent les spreads dans les actifs tokenisés.
Le funding est monté à 6,6% par an : fort biais long et un trade sur l'écart

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Le funding du bitcoin est passé de 2,4 à 6,6 pour cent par an : les longs reprennent la main. On en fait un trade neutre, sans parier sur le prix.
Ethereum prépare Glamsterdam : testnet le 6 octobre, triple limite de gaz et ce que cela change pour les spreads

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La mise à jour Glamsterdam d'Ethereum arrive en testnet le 6 octobre : la limite de gaz triple et les frais baissent. On regarde le lien avec l'arbitrage.
Strategy sous un test de financement : ce qui arrive à la plus grande trésorerie bitcoin

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La prime de Strategy sur son bitcoin a presque disparu : le mNAV est autour de 1,06. On regarde comment cela change le modèle de la plus grande trésorerie bitcoin.
Première sortie des ETF bitcoin en octobre : la série d'entrées s'est cassée, ce que cela change pour la base

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Le 5 octobre les fonds spot bitcoin US ont connu leur première sortie d'octobre, 89,9 millions. On regarde ce que le passage des entrées aux sorties signifie.
La semaine où une bourse a perdu de l'argent et une autre a fermé : ce qu'il faut en retenir

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Deux rappels de suite, différents par nature et identiques par le sens pour qui garde de l'argent en bourse. Quatre leçons et quoi en faire ensuite.
Le risque de contrepartie en arbitrage : comment répartir l'argent entre les bourses

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Ce risque ne se voit pas dans le carnet d'ordres et n'entre pas dans un calcul de rendement, et il peut effacer une année de travail en une seule soirée.
Les stablecoins font circuler 105 milliards par jour : ce que ce chiffre signifie pour le règlement et les écarts

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Le volume compte plus que la capitalisation car il montre la part de la masse qui bouge. Et pourquoi un volume croissant ferme les anciennes fenêtres.
Où part la liquidité quand une bourse ferme : analyse à partir d'une plateforme disparue

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L'argent ne disparaît pas. Il s'écoule vers d'autres plateformes très inégalement, et ces flux créent les écarts les plus durables du marché.
3,8 milliards d'entrées et des revirements brusques : ce que les flux des fonds bitcoin disent à un arbitragiste

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Les flux des fonds ont cessé d'être un thermomètre de l'humeur. Un capital neutre y circule, qui vient pour un écart et part quand l'écart s'efface.
Pourquoi les pièces privées ont les écarts les plus larges et comment travailler avec cela

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Ici l'écart ne se referme pas en secondes mais tient des heures. La raison est l'absence de ceux dont le métier est de niveler les prix entre bourses.
THORChain a lancé les échanges natifs de Monero : une pièce privée sans enveloppe ni intermédiaire

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Entrer dans une pièce privée est facile et en sortir difficile, et tout l'écart de prix vivait sur ce frottement. L'échange direct bouche le vieux trou.
Déblocage de HYPE pour 1,2 milliard : comment travailler autour d'un gros déverrouillage

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La date est publiée et le volume compté, et pourtant le marché n'arrive pas à l'intégrer calmement. Où se trouve l'argent tranquille autour d'un déblocage.
La bourse a gelé les retraits : ce que fait un arbitragiste dans les premières heures

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La panique coûte plus cher que le gel lui-même. Cinq étapes dans le bon ordre, de la seconde jambe à la marge, et le piège qui mange le plus d'argent.
Un fonds de protection des utilisateurs de 464 millions : comment les bourses bouchent les trous et faut-il y croire

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Le fonds d'une plateforme n'est pas une assurance mais une réserve volontaire qu'elle contrôle. Trois choses à vérifier avant d'y amener du capital.
NYSE et Blockchain.com discutent d'une négociation d'actions 24 heures sur 24 : le marché veut travailler sans week-end

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La première place boursière du monde admet que son propre horaire est dépassé. Ce que les actions tokenisées changent pour l'arbitrage et où naissent les écarts.
Comment Bitget a été percé exactement : ordres de transfert falsifiés et 7111 ETH en six minutes

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Les clés n'ont jamais été volées. L'attaquant a falsifié un ordre de retrait dans le backend, et la bourse a envoyé l'argent de ses propres mains.
BitMEX a fermé pour de bon : la plateforme qui a inventé le future perpétuel s'en va

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Ni piratage ni scandale, juste un avis de fermeture. La plateforme qui a créé le future perpétuel est partie en silence et son héritage lui a survécu.
SoFi et Mastercard lancent le règlement en stablecoins : les rails de paiement changent en silence

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Le stablecoin quitte la boîte à outils du trader pour l'infrastructure de paiement ordinaire. Ce que cela change pour l'arbitrage et où les primes fondent.
Bitget a perdu 351,6 millions de dollars sur ses portefeuilles chauds : ce que cela change pour l'arbitrage

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Ce n'est pas la cryptographie qui a cédé mais le backend : 183 millions sont partis des portefeuilles chauds en une heure. Pourquoi l'arbitrage souffre le plus.
Pourquoi les écarts s'élargissent sur un marché haussier et comment en profiter

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Le bitcoin est passé de 58 à 80 mille dollars et les écarts entre plateformes se sont élargis avec lui. Nous expliquons la mécanique et ce qui casse à l'exécution.
Zcash a pris plus de quarante pour cent en une séance : comment travailler la flambée d'une pièce

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Le dépôt de Grayscale pour un fonds au comptant a propulsé Zcash au-dessus de 860 dollars en une séance. Les trois fenêtres qui s'ouvrent après un tel bond.
La checklist de l'arbitragiste en marché haussier : ce qui casse précisément en hausse

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Un marché vert donne plus d'occasions et plus de façons de les gâcher. Six vérifications : taille, trajet, marge, seuils, durée de vie et la sortie.
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Le taux de financement grimpe à +0,0084 sur Binance et frôle zéro sur OKX. Nous expliquons d'où vient l'écart et comment en tirer une position neutre.
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Revue de l'échange crypto Uniswap : comment trader, créer des pools de liquidité et utiliser le DEX. Guide détaillé sur le site officiel de la plateforme.
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Le Bitcoin est la principale et la plus populaire des cryptomonnaies. Il n'a pas acquis sa notoriété immédiatement, mais au moment où il a commencé à rapporter à ses investisseurs des bénéfices de 1 000 %. Aujourd'hui, c'est un actif assez cher, son prix ayant déjà dépassé les 100 000 $, mais le nombre de personnes souhaitant acheter du BTC augmente chaque jour. Dans cet article, nous allons nous plonger dans l'histoire du Bitcoin : comment tout a commencé, comment la principale cryptomonnaie s'est établie et ce que nous avons aujourd'hui.
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