Kalshi prête contre du bitcoin et de l'ether : la crypto devient une marge pour les contrats à terme

Kalshi prête contre du bitcoin et de l'ether : la crypto devient une marge pour les contrats à terme

La crypto fait une entrée de plus en plus assurée sur les marchés réglementés. Les clients de Kalshi Prime peuvent désormais emprunter contre du bitcoin, de l'ether et des stablecoins éligibles conservés chez BitGo.

Les fonds obtenus peuvent servir de marge pour les contrats à terme sur Kalshi. Les cryptos restent chez le dépositaire, et le trader obtient des liquidités pour trader.

Ce que l'on sait du nouveau service

• le service est accessible aux clients de Kalshi Prime
• le bitcoin, l'ether et des stablecoins éligibles servent de garantie
• les actifs sont conservés chez le dépositaire BitGo
• le prêt peut être affecté à la marge sur les contrats à terme de Kalshi

Les taux, les plafonds et les conditions de liquidation de la garantie ne sont pas précisés dans l'annonce. Il est trop tôt pour juger du coût d'un tel crédit.

Une tendance de fond

Kalshi n'est pas un cas isolé. En Corée, Jeonbuk Bank accorde lui aussi des prêts garantis par du bitcoin, et ce type d'initiative se multiplie.

Nous pensons que c'est un bon signe pour le secteur. La crypto cesse d'être un actif que l'on peut seulement acheter ou vendre, et devient une garantie à part entière dans les banques et sur les plateformes réglementées.

Ce que cela signifie pour le capital du trader

Le principal avantage : pas besoin de vendre ses cryptos pour constituer la marge. La position de long terme en bitcoin ou en ether reste en place, et elle permet de disposer de liquidités pour travailler.

Vendre pour obtenir de la marge, c'est figer un résultat, s'exposer à d'éventuelles conséquences fiscales et risquer de ne pas pouvoir racheter à temps. Le prêt règle ce problème, moyennant le paiement d'intérêts.

À notre avis, pour ceux qui gardent de la crypto pendant des années tout en tradant en parallèle, ce schéma est plus pratique que de couper son portefeuille en deux.

Les risques d'une garantie en crypto

Un prêt adossé à un actif volatil a une faiblesse évidente. Si le bitcoin ou l'ether chutent brutalement, la valeur de la garantie baisse, et le prêteur peut exiger un complément ou vendre une partie des cryptos.

• baisse de la garantie : quand le prix chute, le risque de vente forcée augmente
• double pression : une perte sur les contrats à terme et la baisse de la garantie peuvent survenir en même temps
• coût du prêt : les intérêts grignotent une partie du résultat du trading
• dépositaire : les cryptos sont chez un tiers, et sa fiabilité fait aussi partie du risque

D'après nos observations, les situations les plus douloureuses surviennent quand l'effet de levier sur les contrats à terme est orienté dans le même sens que la garantie. Un seul mouvement de prix frappe alors deux positions à la fois.

Nos outils

Si le prêt sert de marge pour des contrats à terme, il est utile de voir tout de suite où le funding et les prix des perpétuels sont les plus avantageux : le screener rassemble les plateformes dans une seule fenêtre. Notre screener d'arbitrage garde des dizaines de plateformes dans une fenêtre, rafraîchit les cotations chaque seconde et montre chaque écart avec le volume qui le soutient réellement. Le calculateur de spreads aide à contrôler ce qui survit aux frais, aux coûts de réseau et au glissement à votre taille. Le bot est entièrement manuel. Il ne se connecte jamais aux clés API de vos plateformes.

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FAQ (Questions fréquentes)

1. Peut-on emprunter contre du bitcoin sur Kalshi ?

Oui, les clients de Kalshi Prime peuvent emprunter contre du bitcoin, de l'ether et des stablecoins éligibles. Les actifs sont alors conservés chez BitGo.

2. À quoi peut servir un prêt Kalshi ?

Les fonds peuvent servir de marge pour les contrats à terme sur Kalshi.

3. Quels sont les taux des prêts Kalshi garantis par de la crypto ?

Les taux, les plafonds et les conditions de liquidation de la garantie ne sont pas précisés dans l'annonce. Mieux vaut se renseigner directement auprès de la plateforme.

4. Quels sont les dangers d'un prêt garanti par de la cryptomonnaie ?

Le principal risque est la baisse du prix de la garantie. Le prêteur peut exiger un complément ou vendre une partie des cryptos, et les intérêts du prêt réduisent le résultat du trading.

Conclusion

Kalshi Prime ouvre des prêts garantis par du bitcoin, de l'ether et des stablecoins conservés chez BitGo, et permet d'utiliser ces fonds comme marge pour les contrats à terme. C'est un pas de plus vers une crypto reconnue comme garantie à part entière.

Pour le trader, le principal avantage est de ne pas avoir à vendre ses cryptos pour la marge. Le revers, c'est la dépendance au prix de la garantie : mieux vaut donc calculer le levier et le montant du prêt avec de la marge de sécurité.

IMPORTANT ! Nous sommes développeurs de logiciels. Nous ne donnons ni recommandations ni promesses de gains et nous ne vous conseillons d'investir votre argent nulle part. Notre logiciel est entièrement manuel, tout votre argent reste sous votre contrôle personnel. Nous montrons des exemples de gains réalisés par nos clients sur l'arbitrage par le passé, mais nous ne conseillons pas de reproduire ces actions à l'identique. Vos gains dépendent uniquement de vos actions et des facteurs de marché.